Стоит ли инвестировать в HeadHunter? Разбор эмитента!

Сейчас эту акцию нахваливают многие аналитики и по ней рекомендованы одни из самых высоких дивидендов на рынке - более 20% годовых.
Давайте разберём эту бумагу и решим, стоит ли в неё инвестировать!

HeadHunter - это онлайн-сервис по подбору персонала, зарабатывает на рекрутинговых услугах.

Структура выручки такая:

Меня уже раз 15 спросили подписчики в комментариях под моими статьями и видео, буду ли я инвестировать в акции компании HeadHunter.

У меня нет её в портфеле, данные из сервиса по учёту инвестиций:

У меня вообще нет ни одной акции из IT сектора , а HeadHunter относятся к сектору информационных технологий.

Поскольку, я - дивидендный инвестор, мне этот сектор не очень интересен.
Бумаги из этого сектора не славятся высокими дивидендами, а большинство IT компаний их вообще не платят.
Однако, индекс на ITсектор (MOEXIT) единственный из 10 других индексов нашего рынка, кто показывает прибыль за последний год:

В индексе находятся 7 самых ликвидных акций IT сектора:

Давайте проанализируем акции HeadHunter по трём основным параметрам-котировки, финансовый отчет, дивиденды и решим, стоит ли их сейчас покупать.

По котировкам акция выглядит привлекательно и обгоняет рынок - с начала текущего года +50%, тогда как индекс Мосбиржи показывает убыток -10%. С момента размещения на бирже, т.е. за 4 года, бумага выросла на +138%.

О долгосрочном направлении тренда в котировках акций HeadHunter пока судить рано, но драйвером для дальнейшего роста могут выступить проблемы с кадрами в РФ. На фоне этого компания увеличивает тарифы на свои услуги, стабильно наращивает прибыль и показывает хороший финансовый отчет.

Он практически идеален, придраться не к чему - выручка и чистая прибыль планомерно растут из года в год, что говорит о грамотном управлении бизнесом.
У компании нет каких то дорогих инвестпрограмм или капитальных затрат, куда уходили бы деньги, поэтому, свободный денежный поток растёт.
Процентные расходы, не смотря на высокую ставку ЦБ, снижаются, это значит, что у компании нет дорогих кредитов. На счетах растущий запас наличности и отрицательный чистый долг!
На фоне таких финансовых показателей HeadHunter может стабильно платить щедрые дивиденды.

Компания не платила дивиденды за 2022-2023г. Да и до этого выплаты были копеечные, на уровне 1.5%-3.2% годовых, поэтому я никогда не рассматривал акции HeadHunter для покупки!
Но в августе 2024г HeadHunter утвердила новую дивидендную политику, а недавно совет директоров компании заявил о выплате так называемого спецдивиденда (за пропущенные 2 года) в размере 907р на акцию, что соответствует более 20% годовых по текущим ценам акции. Выплата назначена на 17 декабря.
Теперь у компании есть четкая дивполитика, предписывающая выплачивать 60-100% от прибыли. Согласно финотчету, дела в бизнесе идут хорошо и прибыль есть, а это значит, что можно надеяться на стабильные выплаты и в будущем, но в дальнейшем они будут скромнее, около 8-12%.

Все три показателя-котировки, финотчет и дивиденды, говорят о том, что инвестиционная привлекательность у компании есть!

Основным драйвером для развития бизнеса будет выступать низкая безработица в РФ. Это вынуждает работодателей увеличивать расходы на наём персонала и в поисках качественной рабочей силы активно использовать сервисы HeadHunter.

Для меня, как дивидендного инвестора, компания может быть интересна своими выплатам! У HeadHunter высокая способность генерировать денежный поток, который в отсутствии больших расходов и долгов, компания может направлять на выплату дивидендов.

До текущего анализа я был более пессимистично настроен к этой бумаге. Но теперь, возможно, пересмотрю своё отношение к ней и добавлю её в свой портфель.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.