ПИФы и ETF: В чём разница и что выбрать?

Если вы начинаете инвестировать, наверняка сталкивались с терминами ПИФ (паевой инвестиционный фонд) и ETF (биржевой инвестиционный фонд). На первый взгляд, оба инструмента похожи: они дают возможность вложить деньги в широкий спектр активов, не покупая их по отдельности. Но между ними есть существенные различия, которые могут повлиять на вашу доходность. В этой статье разберём, как работают ПИФы и ETF, их плюсы и минусы, а также поможем определиться, что выбрать.

Что такое ПИФ?

ПИФ — это инвестиционный фонд, управляющий которого собирает деньги инвесторов и размещает их в разные активы: акции, облигации, недвижимость. Главная особенность ПИФов в том, что они управляются активно: команда профессионалов принимает решения о покупке и продаже активов.

Пример: ПИФ акций может вкладывать деньги в 10-15 компаний, которые, по мнению управляющих, покажут лучший рост. Прибыль распределяется между пайщиками пропорционально их вложениям.
Плюсы ПИФов:
Профессиональное управление: команда экспертов принимает решения за вас. Широкий выбор фондов: можно найти ПИФы для акций, облигаций, недвижимости и даже сырья. Подходит для тех, кто не хочет вникать в рынок.
Минусы ПИФов:
Высокие комиссии: часто превышают 2% в год, что снижает доходность. Ограниченная ликвидность: покупка и продажа паёв занимают несколько дней. Результат зависит от квалификации управляющих.

Что такое ETF?

ETF — это пассивный инвестиционный фонд, который отслеживает определённый индекс или активы. Он торгуется на бирже, как акции, что делает его доступным для покупки и продажи в любой момент.

Пример: ETF на индекс S&P 500 отслеживает динамику 500 крупнейших компаний США. Его задача — повторять изменения стоимости индекса.
Плюсы ETF:
Низкие комиссии: обычно составляют 0,1–0,3% в год, что выгоднее ПИФов. Высокая ликвидность: паи ETF можно купить или продать в течение дня. Прозрачность: вы всегда знаете, какие активы входят в фонд.
Минусы ETF:
Необходимость самостоятельно принимать решения: вы сами выбираете фонд, а не полагаетесь на управляющих. Валютные риски: многие ETF привязаны к зарубежным рынкам, что увеличивает зависимость от курса валют.

Основные различия между ПИФами и ETF

Управление:
ПИФы управляются активно, что повышает издержки и зависит от квалификации управляющих. ETF управляются пассивно, что снижает комиссии.
Комиссии:
У ПИФов они значительно выше, что может «съесть» вашу доходность. У ETF комиссии минимальны, особенно на долгосрочной перспективе.
Ликвидность:
Паи ПИФов можно продать только через управляющую компанию, и это занимает несколько дней. ETF продаются мгновенно на бирже в любое время торгов.
Доступность:
Для покупки ПИФов не всегда нужен брокерский счёт, их можно приобрести через банки или управляющие компании.Для ETF необходим брокерский счёт, но это обеспечивает более гибкий доступ к инвестициям.

Что выбрать: ПИФ или ETF?

Выбирайте ПИФ, если:
У вас нет брокерского счёта и вы хотите максимально упростить процесс. Вы доверяете профессиональным управляющим. Вы готовы платить более высокие комиссии за управление.
Выбирайте ETF, если:
Вам важны низкие комиссии и высокая ликвидность. Вы хотите самостоятельно выбирать инструменты для инвестирования. У вас уже есть брокерский счёт или вы планируете его открыть.

Заключение

И ПИФы, и ETF имеют свои преимущества и недостатки. Если вам важно доверить управление профессионалам, выбирайте ПИФы. Если вы хотите минимизировать издержки и получить полный контроль над инвестициями, ETF станет лучшим выбором. Оба инструмента могут стать частью вашего портфеля, главное — определить свои цели и подход.

👉 Подписывайтесь на мой Telegram-канал, чтобы узнать больше о грамотных инвестициях и выбрать оптимальные инструменты: https://t.me/kiruha_blog