Куда будет выгодно вложить свои деньги в 2024 году

Сфера инвестиций в России за последнее время претерпела значительные изменения. Поменялись механизмы, закономерности движения рынков, выбор активов также стал не столь очевиден. Биржевые колебания цен также зачастую не имеют экономической базы.

Возьмем в качестве примера курс рубля. Вокруг все только и обсуждают курс 100 рублей за доллар и выше. Не меньше этой проблемой озабочен и Банк России, поскольку это несет в себе значительные риски инфляции.

Но если мы вспомним 2021 год и курс рубля в 75-80 рублей за доллар, то это практически сегодняшний курс, только с поправкой на инфляцию за прошедшее время. Тогда тоже были скачки курса доллара до 120 рублей, затем он опускался до 50 рублей и ниже. После этого курс повышался и наконец подошел к нынешним отметкам.

Теперь о дальнейшей девальвации. Ослабление рубля конечно возможно, но есть некоторые факторы, способные оказать рублю поддержку. Это и сам курс рубля, который ведет к удорожанию импорта и его сокращению, также потолок цен на российскую нефть уже не оказывает значимого влияния. Плюсом также является и профицит бюджета в 230 млрд. руб., о чем заявлял 8 сентября на совещании по вопросам бюджета премьер-министр РФ Михаил Мишустин. Ну и последнее — приближаются выборы 2024 года, и слабый рубль в преддверии этого события крайне нежелателен.

Еще важным обстоятельством для всех инвестором является ужесточение политики ЦБ. Банк России будет удерживать ключевую ставку на повышенном уровне в течение достаточно продолжительного времени, предупредила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Видимо ЦБ обеспокоен отставанием уровня производства в стране от возросшего спроса, и эти опасения не беспочвенны. Сейчас по объективным причинам значительно возрос объем гособоронзаказа, и это, безусловно, влияет на рост ВВП. К сожалению, при этом гражданский сектор испытывает дефицит финансирования. У тех, кто занят в оборонке, доходы выросли, они могут больше потратить денег. Поскольку внутреннее производство не способно удовлетворить возросший спрос, необходим дополнительный объем импорта. Это также вызывает рост цен. Устанавливая более высокую ключевую ставку, Банк России рассчитывает на ужесточение условий по ипотечным и потребительским кредитам и переход к режиму сбережения. Возможно, повышением ключевой ставки все не ограничится, это лишь первый шаг.

В сложившихся условиях инвестировать в рублевые облигации можно, но при этом лучше, чтобы годовая инфляция не превышала 6%. Сейчас же, по данным на 11 сентября, ЦБ повысил прогноз по инфляции в текущем году с 5-6,5% до 6-7%. В идеале хорошо бы дождаться момента, когда регулятор снизит ключевую ставку. А переждать, пока не изменятся сложившиеся реалии, можно, например, войдя в БПИФ (Биржевой паевой инвестиционный фонд).

Вполне приемлемым вариантом являются вложение денежных средств в акции российских предприятий. Если инфляция вырастет, то это также приведет к росту стоимости компаний и их акций. Кому же, после прошлогоднего обвала цен, российские акции еще не полностью успели восстановиться, а рынок облигаций довольно изменчив и настроения инвесторов уже несколько раз менялись за этот период. Потенциал роста фондового рынка порядка 50% и это даже если финансовое положение компаний не улучшится.

Если примите решение выбрать в качестве инструментов акции, то лучше ориентируйтесь на акции второго и третьего эшелонов. Не обязательно приобретать акции Газпром, Сбербанк, Лукойл и других компаний сырьевого сектора. Сейчас происходят значительные изменения российской экономики и при этом растет роль предприятий обрабатывающей промышленности. Также некоторые эксперты советуют обратить свое внимание на непубличные бизнесы. Раньше в этом сегменте предлагалось инвестировать в западные компании, но теперь с этим стало сложно, и многие участники рынка обратили свой взор на непубличные бизнесы внутри нашей страны.

Как оказалось, это довольно интересная ниша. Такие компании привыкли кредитоваться в банках, у которых требования достаточно жесткие. До настоящего времени инвесторам такие компании были зачастую не интересны. Поэтому многие из них готовы пустить в свой бизнес внешних инвесторов и цена входа чаще всего невысокая. К тому же российские компании гораздо быстрее выходят в «плюс». Зарубежные же обычно стремятся к масштабированию и росту бизнеса, для этого привлекают новые инвестиции. Эта модель несет в себе больше рисков, доли владельцев распределены между большим количеством участников. Наши российские предприниматели больше полагаются на свои силы, таким образом риски здесь ниже.

Поскольку сейчас актуально направление импортозамещения и многие российские компании работают в данном направлении, хочется отметить, что именно в этой области много непубличных бизнесов. Сейчас примерно 65-70% российского рынка акций занимают нефтегазовые, металлургические компании и банки. Если с импортозамещением все сложится и удастся изменить экспортную сырьевую модель, то самый быстрый рост покажут акции, не входящие в индексную корзину, а также непубличные бизнесы этих отраслей.

Пока в России инвестиции в непубличные бизнесы является непривычным и еще мало распространено. Отсутствует сложившаяся практика как у самих непубличных компаний, так у банков и инвесторов. Приобретение долей и их продажа занимает достаточно длительный срок. В качестве минуса здесь можно назвать пока низкую ликвидность таких активов. Но это достаточно перспективное направление.

Всех, кто интересуется финансовыми рынками, инвестициями и криптовалютой приглашаю в свой ТГ-канал Башня в стакане

Буду благодарен за подписку