Допустим, у начинающего инвестора Пети в портфеле две бумаги — «Газпром» и «Сбер». Это плохо, потому что портфель должен состоять из большего количества инструментов, но спишем на то, что он новичок.

Через полгода Петя планирует увеличить капитал на 20%. Прогноз по «Газпрому» показывает рост 25% и падение 18%. Прогноз по «Сберу» — 15% и 20% соответственно. Оптимистичный прогноз роста на 15% не соответствует ожиданиям инвестора, а пессимистичный хуже, чем у «Газпрома».

Получается, Пете лучше найти инструмент, у которого перспектива роста больше 20%, а падение как можно меньше, и заменить акцию «Сбера» на него. Ведь инвестор рискует не только не заработать, но и потерять.