Как частный инвестор может получить доступ к IPO
Самостоятельно частный инвестор не может принять участие в IPO, для этого ему нужно обратиться к брокеру.
Перед непосредственно размещением акций, до того, как они попадают в открытую продажу, инвестиционные фонды и банки могут первыми купить акции, чтобы затем продавать их на открытом рынке.
Некоторые брокеры имеют право купить акции для своих клиентов также до их выхода на открытые торги. В этом случае инвестору нужно открыть счет у брокера, пополнить его на желаемую для инвестиций сумму и в первый день торгов после размещения акции поступят на счет.
Какие брокеры дают доступ к IPO в России и США
Российские брокеры, которые могут открыть доступ к IPO: Freedom Finance, «Финам», БКС, «Открытие Брокер», Тинькофф Инвестиции, ВТБ, АТОН. Эти брокеры имеют лицензии Центрального Банка Российской Федерации. Чтобы получить доступ к IPO иностранных компаний через российских брокеров, участнику нужно быть обладателем статуса квалифицированного инвестора. Если компания листингуется на Российской бирже, то неквалифицированные инвесторы могут участвовать в IPO.
Некоторые из зарубежных брокеров дают возможность зарегистрироваться российским гражданам и участвовать в IPO, в том числе Just2Trade, EXANTE. Эти компании имеют лицензии Кипра. Также можно зарегистрироваться через американского брокера Interactive Brokers.
Смотрите наш обзор иностранных брокеров:
При выборе брокера важно ориентироваться на следующие критерии: порог входа в сделку, ассортимент IPO, комиссия брокера, лицензии, страна регистрации, страховка средств, длительность lock-up-периода, аллокация - процент удовлетворения заявки инвестора при участии в IPO.
Чаще всего, если инвестор хочет купить акции российских компаний, то минимальная сумма для участия в IPO может быть вполне доступной, например, от 1000-2000 долларов. Если это касается крупных международных компаний, то порог входа для участия в IPO может составить десятки или сотни тысяч долларов.
На сделках во время IPO брокер в среднем зарабатывает от 2 до 7,5%, куда может быть заложена не только комиссия за обслуживание, но и страховка на случай падения акции в период lock-up в виде опциона - контракта, где предмет торга не сама ценная бумага, а право ее преимущественной продажи или покупки.
Если делать выбор между российским и международным брокером, то есть свои плюсы и минусы у обеих сторон. Например, инвестор в США и Европе застрахован лучше, чем в России. Так, в США существует регулятор, который защищает частных инвесторов от потерь денежных средств. Российские брокеры страховки не предоставляют. Кроме того, иностранные брокеры предоставляют выход на большее количество площадок и стран, чем российские брокеры. Также для участия в IPO через иностранного брокера не нужен статус квалифицированного инвестора. Однако, иностранные брокеры берут более высокие комиссии. К тому же инвестору самому придется платить налоги с доходов через зарубежного брокера, в то время как российский брокер берет эту часть обязанностей на себя. Процедура открытия счета у иностранного брокера более сложная и долгая, а также зависит от политической обстановки и санкций. При этом у зарубежного брокера может не быть такого удобного приложения и интерфейса, которые есть у российских брокеров для удобства пользования инвестора.
Нельзя с уверенностью сказать, что нужно выбирать исключительно российского брокера или, наоборот, выходить на IPO через международного брокера. Насколько эффективными будут вложения и насколько высокой будет аллокация зависит не только от брокера, но также от рынка, интереса к акциям и других факторов.
Как заработать на IPO
Для того, чтобы инвестиции в IPO были эффективными и принесли прибыль, нужно осторожно подходить к покупке акций новых компаний, так как до выхода на IPO компания не предоставляет достаточное количество информации о своей деятельности, либо она не так прозрачна, чтобы сделать правильные выводы. В первую очередь нужно внимательно изучить финансовую отчетность компании, либо обратиться к оценкам рейтинговых агентств. Если все же инвестор готов инвестировать, то это можно сделать несколькими способами.
- Купить акции в период премаркета, то есть до того, как они начнут обращаться в открытом доступе. Чаще всего на этом этапе компании заявляют о скидке на акции, чтобы привлечь возможных инвесторов. Однако, компания таким образом привлекает крупных инвесторов и порог входа в сделку может быть очень высоким.
- Купить акции через брокера. Многие брокеры сотрудничают с венчурными фондами, которые покупают акции стартапов и помогают развитию компании для дальнейшего выхода на IPO. Однако, сколько получится купить акций - это зависит от брокера, который может и не удовлетворить полностью заявку на запрашиваемое количество акций. На это может повлиять, например, очень высокий спрос на акции. Некоторые брокеры организуют коллективные инвестиции и отправляют заявку на участие непосредственно андеррайтеру.
- Купить акции в первый день или даже в первые минуты торгов. Как правило, спрос на акции большой и их цена в этот период растет. Можно купить акции утром, а продать вечером, и таким образом выиграть на разнице в стоимости. Такой способ подойдет инвестору, который только начал вкладываться в IPO и который пока не рискует потерять крупные суммы.
Оставайтесь с нами, подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе.
Мы в телеграмм