Скандал на фондовом рынке Германии: DTCC умышленно передал неверные данные по акциям GameStop в Clearstream
В Европе раскручивается скандал с дивидендными акциями GameStop – DTCC умышленно промаркировала их как акции простого дробления (а не дробление через дивиденды), и передала эти данные в Clearstream, который далее отправил их во все немецкие банки и брокерам, которые... во всём запутались и теперь пытаются запутать своих клиентов.
Да-да, депозитарии, банки и брокеры в очередной раз "случайно запутались" в терминах и обозначениях по самой закороченой акции на рынке, а в СМИ опять тишина 🤷🏻♂
UPD 2 августа 2022: Bafin (Немецкая SEC) подтвердила, что дивидендные акции Gamestop были неправильно зарегистрированы в Германии.
Напомним, что 6 июля 2022 года GameStop Corp. выпустила пресс-релиз, в котором сообщалось, что ее совет директоров утвердил и объявил дробление акций 4:1 в виде дивиденда по акциям.
На прошлой неделе многие немецкие розничные инвесторы стали сообщать (1, 2) об отсутствии дивидендов-акций; другие о неверном начислении; третьи вообще сообщают о списании своих акций GameStop на счетах европейских брокеров; кто-то видит неверное отображение данных по дивидендным выплатам, а многие сообщают даже об ошибочном списании налогов, которое возникает при обычном дроблении.
Брокеры как обычно разводят руками и говорят, что "это указание DTCC".
Разница между просто дроблением и дивидендами через дробление:
- в первом случае (просто сплит), акции на балансе умножаются, цена акции делится, а держатель акций попадает на налог, который в Европе автоматически списывается с баланса аккаунта у брокера, что и случилось с тысячами немецких держателей GameStop;
- в случае дробления через дивиденды компания создаёт новые акции в соотношении, определенном для выдачи всем зарегистрированным акционерам, акции на балансе умножаются, цена акции делится, НО получатель дивидендов не уплачивает никаких налогов (потому как они платятся акциями, налоги с которых возникают только после их продажи).
Простыми словами как в реальности должна работать "здоровая" схема доставки дивидендов:
- Gamestop информирует SEC о предстоящих дивидендах.
- Далее Gamestop передаёт дивиденды Computershare (своему трансфер-агенту).
- Computershare распределяет их среди зарегистрированных держателей акций (розничные инвесторы с регистрацией на своё имя и Cede&Co в лице брокеров и прочего Уолл Стрит).
- Первыми дивиденды всегда получают держатели с прямой регистрацией (DRS) и держатели улицы (street name registration или брокеры).
- В случае DRS (прямой регистрации акций на имя держателя), все розничные инвесторы в тот же день и без каких-либо сложностей получили свои дивиденды-акции в виде акций.
- Чего не скажешь про европейских держателей акций. После получения акций от Computershare, DTCC распределяет эти дивиденды внутри среди своих клиентов: брокеров, банков, инвест. фондов + международные банки/брокеры/прочие фин. компании.
- Логично, что первыми в DTCC получают дивиденды американские компании/банки/брокеры, и лишь потом все остальные (Европа).
- Далее, брокеры, банки, инвест. фонды финально распределяют их по своим внутренним книгам и рисуют циферки на экранах своих клиентов.
Хотя дивиденды через дробление не очень распространены, GameStop не пошел здесь по какому-то новому или неведомому для брокеров пути – брокеры неоднократно совершали подобные операции в прошлом с другими ценными бумагами.
По мнению розничных участников, на шаге №5 DTCC умышленно сломал схему:
из-за голых коротких продаж у DTCC не нашлось необходимого количества акций GameStop для выплат дивидендов в Clearstream для европейских брокеров и их клиентов
DTCC является единственным местом, где на 100% точно известно, сколько на рынке существует синтетических акций в рамках непокрытых шортов.
И есть только одна причина, по которой DTCC попытался использовать этот грязный приём – они знают, что у них нет акций для распределения на дивиденды.
И вместо выхода DTCC на освещенный рынок (NYSE) и покупки акций для выплат по дивидендам по публичной цене, DTCC решили обмануть и сообщить европейским брокерским конторам, что GameStop проводит... простое дробление акций, а не выплату дивидендов через дробление.
И вместо проведения простой операции по переводу акций-дивидендов (которые должна отправить в Европу DTCC), европейские брокеры... ударились во все тяжкие, и:
- просто не начисляют дивидендные акции;
- всячески скрывают от своих клиентов факт дивидендных выплат, сообщая, что это обычный сплит;
- ежедневно в полночь начисляют/списывают дивидендные акции с балансов клиентов без их ведома;
- начисляют и списывают у клиентов налог на доход по операции "обычное дробление", а не "дробление через дивиденды" (в Европе это 20-30% налога);
- совершают иные мутные операции.
Действия со стороны DTCC в отношении их европейских партнеров могут носить умышленный и преступный характер и могут быть сделаны для того, чтобы:
- интернационализировать акции Gamestop, принадлежащих европейским брокерам и их розничным клиентам (потому что купленные через брокера акции вам никогда не принадлежали и не будут принадлежать);
- выиграть еще один день для пинания банки с голыми шортами, которые DTCC чисто физически уже не сможет закрыть из-за того, что розница скупила более 50% акций компании.
Вы спросите, а как, вообще, у компании может быть больше акций, чем выпущено, что DTCC не может по ним расплатиться?
В данной статье рассматривается устройство программы заимствования акций DTCC, благодаря лазейкам в которой можно осуществлять манипуляции ценами акций любой компании и даже всего рынка через naked short selling. И как возникают ситуации, что у одной акции может быть 2+ владельца.
P.S. Произошедшее событие позволяет Gamestop отозвать все свои акции со сломанного DTCC рынка и перевыпустить их на собственной блокчейн-бирже.