Глава 10: Не бойся Биткоина – бойся инфляции

С того момента как мы начали зарабатывать первые деньги, мы вступили на тропу войны, войны экономической. Главный враг любого работающего человека – инфляция. Неважно, работаете вы по найму или являетесь предпринимателем, если вы работаете за фиатные деньги (деньги, выпускаемые государством), инфляция жрет ваши деньги, точнее покупательную способность ваших сбережений. С каждым годом на одну и ту же сумму, вы можете позволить себе приобрести все меньше товаров и услуг.

Давайте рассмотрим самую сильную валюту в мире, на которую равняются все остальные валюты мира – Доллар США

Доллар США за последние 100 лет обесценился в 30 раз по отношению к товарам. Т.е. в 1910 году 1$ = 30$ сегодня. Вообще об инфляции говорить не принято, особенно считать ее на длинной дистанции, ибо цифры шокирует среднестатистического потребителя.

Да, я понимаю, вы можете подумать, что ну так это за 100 лет, мы все равно сток не живем. Но вот на новогодних каникулах 2024 (пишу эту главу в середине января 2024) я смотрел американских блогеров про экономику. И один из них рассказал в видео очень интересную штуку.

История, собственно, вот о чем: блогер с семьей по традиции новогодних праздников сел смотреть фильм «Один дома», и залип на том моменте, где Кевин Маккалистер пошел в магазин за покупками.

Американца очень удивил чек за покупки Кевина: корзина товаров обошлась ему в 19.80$ с учетом налогов. И блогер провел такой эксперимент: он сходил в супермаркет в начале 2024 года и купил все те же товары, которые купил Кевин в фильме 1990 года. Чек получился 72.40$! Т.е. за 34 года потребительские товары «подорожали» в 3.6 раза, иными словами, с 1990 по 2024 год реальная инфляция доллара внутри США составила примерно 10.5% в год. (В какие-то года она росла медленнее, в какие-то быстрее, но в среднем на дистанции вышло так).

Можно подумать, что это фильм и там могут быть неточности, поэтому они сравнили цены на бургеры тогда и сейчас – получилась примерно похожая цифра. Почему американцы вообще считают ИПЦ на бургерах: потому что в стоимость бургера входит булочка, котлета, зелень, какие-то овощи, зп сотрудника, аренда и тд.

Тут следует сразу сказать, что инфляция внутри США развивается быстрее, чем за ее пределами. Потому что доллар – самая сильная валюта в мире, все страны мира равняют по нему свою валюту, и все хотят получить в свои резервы доллар, т.е. высокий спрос на доллар за пределами США как-бы немного тормозит его скорость обесценивания.

А теперь перейдем к более страшным картинкам:

Это курс доллара США по отношению к рублю РФ. За 20 лет рубль по отношению к доллару обвалился в 3 раза. А теперь вдумайтесь: рубль за 20 лет потерял 300% к доллару, который сам теряет по 10% своей покупательной способности в год по отношению к товарам и услугам.

Что такое инфляция простыми словами? Инфляция – это обесценивание валюты по отношению к товарам и услугам. Чем больше в обороте становится «напечатанных бумажек из воздуха», тем быстрее растут цены на товары.

Чем быстрее работают печатные станки, тем быстрее наши сбережения в фиатных деньгах растворяются в новых ценах.

Страшная правда состоит в том, что, если вы всю жизнь работаете, откладываете деньги под матрац или даже в банк на депозит, у вас нет никаких шансов выйти на пенсию в достатке. Ни депозиты, ни облигации сегодня не покрывают инфляцию, через 30-40 лет все ваши сбережения в деньгах превратятся в пыль.

Кто-то может подумать, что вот есть акции, надо в акции вкладывать. Но в акциях также есть свои риски, особенно если речь про Российский рынок:

- Политические риски. На картинке ниже, очень хорошо видно, как наш рынок пошел в глубокое падение в конце февраля 2022 ввиду известных событий. Индекс до сих пор еще не восстановился. (Для диванных политологов: я все равно за Россию, потому что это моя страна, я люблю свою страну, хоть и не всегда согласен с решениями нашего госменеджмента).

- Рыночные риски. Тут все понятно, такие риски есть у всех: ввиду каких-либо обстоятельств (плохие экономические показатели компании, падание спроса на продукцию компании) и акции становятся непривлекательными, инвесторы их сливают, и цена акций падает.

- Валютные риски. Представим, что вам везет по жизни, вы купили акции компании “N” и она показала неплохой результат за последний год: ее акции выросли на 20%. Но есть нюанс: акции торгуются в рублях, а рубль за последний год обвалился к доллару на 30%. Итого вы в минусе на 10%, не считая инфляции.

Акции американского рынка для нас я рассматривать не буду, потому что мы под санкциями и иностранные активы инвесторов из РФ вообще заморожены на неопределенный срок. Но сами американцы активно инвестируют в индекс SnP 500 – в этот индекс входит 500 крупнейших компаний США, иными словами, этот индекс отражает состояние дел в экономике США (по легенде).

Выглядит вполне неплохо, если учесть, что индекс торгуется в доллар. Глядя на этот график, можно уверенно сказать, что экономика США развивается бешенными темпами.

Обратите внимание на 2020-2021 год, когда весь мир сидел на карантине, никто не работал. Экономика США настолько крутая, что она растет в два раза даже тогда, когда по всей стране не работают заводы и фабрики, не выпускаются товары, не оказываются услуги. Как такое вообще возможно? Оказывается возможно, смотрим график ниже:

Смотрите как замечательно получается, можно даже не выпускать и не продавать товары, чтобы экономика росла бешенными темпами. Мы просто берем печатаем доллары «из воздуха» и заливаем их в фондовый рынок, т.е. скупаем на них акции американских компаний и о чудо: капитализация компаний растет – все становятся богатыми)))))))))) Оказывается, ничего выпускать не нужно, нужно всего лишь печатать деньги и нести их в акции.

Чтобы инфляция резко не ощущалась на ценах в магазине, напечатанные фантики просто размывают на просторах фондового рынка. Тут стоит понимать, что кривая спроса и предложения все равно нарушается, хоть не так резко, и цены растут, потому что выросла денежная масса, напечатанная из воздуха.

Когда государству нужны деньги, оно просто включает печатный станок и печатает ровно столько, сколько ему сейчас нужно. А заплатят за этот банкет простые люди, которые ходят на работу, ведут бизнес, пашут землю и так далее. Если вы копите деньги в бумажных деньгах, у вас нет никаких шансов в 60+ лет плавать на своей моторке с дорогой качественной удочкой и не думать о ценах в магазине.

Почему так происходит? Давайте кратко вспомним историю денег: до 1970-х годов инфляция не развивалась такими темпами, потому что мировые валюты были обеспечены золотом. Нельзя было нарисовать больше, чем есть у тебя золота в резервах (с учетом фиксированного курса на золото). Потом, когда американцы отвязали первую валюту мира (он же доллар) от золота, деньги стали в прямом смысле бесконечными, теперь курс зависит только от спроса и предложения на ту или иную валюту.

Выпуск денег – это очень выгодная тема, например себестоимость выпуска одной 100 долларовой купюры составляет 12 центов (наверное, сюда включена стоимость бумаги и человека-часы), а их эмиссия ограничена лишь хотелками ФРС.

Деньги всегда будут дешеветь по отношению к реальным товарам, в прошлых главах я писал, что нельзя «рисовать из воздуха» золото или квадратные метры жилья. Потому что как минимум, количество земли ограничено, стройматериалы всегда «дорожают» по отношению к деньгам, так как их производство – это реальные затраты, сюда можно накинуть зарплаты, которые нужно из года в год индексировать, стройтехника, топливо и пошло-поехало. Поэтому обесценивание фиатных денег – это постоянный процесс, вопрос в скорости.

Что делать? Как спасать свой капитал?

На этот вопрос ни у кого нет правильного ответа, каждый сам решает, что для него надежнее. Тут больше зависит от личных ценностей человека, его психотипа и его знаний. Однозначно, что ценность в редкости или сложности добычи, или ограниченного предложения. Например, кто-то покупает картины умерших художников, потому что знают, что новых картин они уже не нарисуют. Поскольку я нифига не понимаю в искусстве, мы эту тему опустим. Вот Алексей, владелец строительной фирмы, который строил нам дом, деньги держит в стройматериалах, в частности в металле, по его словам, с каждым сезоном «он дороже чем вчера». Еще у меня есть знакомый, который на «свободные рубли» покупает земельные участки под ИЖС. Сильно не вдавался в тему, но там надо чтобы газ был, асфальт и от города не сильно далеко, по его словам, такие участки делают х2 каждые несколько лет (да, земельные участки нельзя «печатать»).

Что касается меня, то я люблю Биткоин. Как бы там не говорили на биткоин: это плохо, это рискованно, пузырь скоро лопнет, ай-яй-яй. Реальная картина говорит об обратном:

Не зря Биткоин называют «цифровым золотом», но я бы даже сказал, что он лучше золота – он полностью ограничен 21млн штук. Если посмотреть на реальное золото, то за последние 20 лет добыли больше золота, чем за предыдущие 2 века, потому что технологии развиваются, его добыча становится легче. Но даже при этом раскладе цены на золото бьют рекорды, потому что все равно его добывать сложнее и дороже, чем тупо печатать деньги.

У Биткоина даже тут все наоборот: сложность и себестоимость добычи с каждым годом только растет, при чем растет в геометрической прогрессии.

Даже если бы Биткоин не был ограничен 21млн штук, то на дистанции в 5-10-20 и т.д. лет, он все равно бы сильно дорожал по отношению к бумажным деньгам. Деньги печатают все быстрее, а биткоин добывать все тяжелее. Да, по сути – это новое золото, только чтобы отправить любой величины капитал в биткоинах, скажем, из Москвы в Сидней, нам нужен только телефон, 10 минут времени (хоть в субботу ночью из бара) и минимальная комиссия. Золото в этом плане не очень мобильное, плюс логистика, налог на ввоз и так далее.

«Микростратегия» показала очень интересный график, основанный на инфляции доллара по отношению к товарам. Например, за 10 лет доллар теряет половину своей покупательной способности. Серебро за 6 лет (его много, легко добывать), аргентинское песо за 3 года. Период полураспада рубля я думаю лет 6. Я не экономист, но приходя в пятерочку, на 2000р каждый год товаров в корзине становится на процентов 15-20 меньше.

Период полураспада покупательной способности биткоина сейчас 1000 лет, но после каждого халвинга период полураспада увеличивается в геометрической прогрессии, так как сложность добычи и себестоимость растет гигантскими темпами по отношению к фиатным деньгам.

Конечно, я не на 100% согласен с их графиком, все-таки видно, что на дистанции золото показывает рекорды, но им виднее. Сам я не очень люблю золото, потому что его трудно хранить: одна царапка на слитке и цена слитка становится по цене лома, также в отличии от недвижимости оно не умеет генерировать те самые «короткие деньги», о которых я говорил в главе 6.

И тут мы плавно подошли к моему второму любимому активу, который я стараюсь постоянно расширять, когда на бычке выпрыгиваю из перекупленного биткоина – это бетон. Почему я люблю «недвижку»? Первое, бетон умеет генерировать короткие деньги: мы сдаем квартиры в аренду, ежемесячно на карточку подают деньги, на эти деньги мы ходим в магазин, заправляем машину и прочие там повседневные расходы.

Второе, недвижка очень хорошо научилась отыгрывать инфляцию, обычно цены на аренду индексируют сразу после того, как дорожают ценники в магазинах и счетчики.

Еще большой прикол в том, что когда в экономике «все плохо», реф.ставки растут и люди не могут позволить себе дорогую ипотеку, то резко возрастает спрос на аренду жилья и цены разгоняются еще быстрее.

Вишенка на торте: заработок с аренды – это просто деньги на жизнь, а вот стоимость квадратного метра на дистанции показывает реальные иксы. График по Москве (ниже) я взял просто из-за того, что он был в сети, а так по регионам России дела обстоят не хуже.

Кстати, поскольку тема рынка недвижимости мне близка, то скажу, что здесь как в биткоине: каждый год клоуны вангуют «крах пузыря». Да, роста без коррекции не бывает – это нормально. Но по РБК начинают кричать, что «пузырь лопнул», когда м2 подешевел на 15%... после того, как на 150% вырос за несколько лет раньше)))) На самом деле мне вообще плевать, что там происходит в текущем году или следующем. Недвижку я беру как базовый защитный актив, чтобы копеечка на жизнь падала и с голой жопой не остаться, если длинные деньги придется заморозить на более длительный срок. Через лет 5-10 мы вернемся и по говорим за «крах пузыря».

Честно, я не знаю, сколько я заработал в фиатных деньгах на недвижке, мне это совершенно не интересно, считать капитал в бумажных деньгах бесполезно. Бумажные деньги наша семья не хранит, ну тыс. 100 на непредвиденные расходы лежит (например, зуб заболел и срочно надо лечить). Я не вижу никакого смысла в хранении бумажных денег, они обесцениваются быстрее, чем мы на них сможем заработать. Еще раз повторю, я пробовал и облигации, и вклады – это норм, если вы знаете, что деньги вам понадобятся через полгода или год (например, на покупку квартиры), то подержать в краткосроке, идея неплохая. Но на дистанции в 10-15-20 лет у вас останется на 2 пары ботинок. Не верите? Зайдите на сайт АвтоВАЗа, посмотрите сколько сейчас стоит Лада Веста.

Итог. В этой главе я никоим образом не хотел вам что-то доказывать и навязывать свою точку зрения, я просто подкинул пищу для размышлений из открытых источников, где на истории графиков видно все как на ладони. Действительно ли Биткоин настолько плохой, рискованный и страшный, каким его любят рисовать СМИ?

Многие думают, типо вот, если бы у меня был 1 миллион долларов, то я бы…. Окей, чтобы вы с ним делали? Инфляция каждый год съедает по 100000$ от миллиона. Две большие разницы, для чего вам Биткоин. Если как можно быстрее заработать «иксы» в деньгах, то тут можно и в казино скататься. Последняя новость: после принятия ETF на Биткоин, капитализация БТК сдулась на 5млрд$, при чем на 4млрд$ «инвесторы» закрылись в убыток. Я специально пишу «инвесторы» в кавычках, потому что тут новость про лудоманию, а не про инвестирование. Тема больная, хоть и интересная, накидайте в чате своих идей, в чем еще можно хранить капитал.

Ну и раз уж я нечаянно затронул тему принятия ETF на Биткоин, то давайте пару строчек о нем. Те «инвесторы», кто ждали х5 через 10 минут сразу после принятия ETF, вообще никакого понятия не имеют о том, как работает нормальный рынок (а не спекуляции на новостях). Безусловно – это большая победа Биткоина, теперь биткоин полноценный актив наравне с золотом, нефтью, газом и тд. Теперь он торгуется на ТОПовых фондовых рынках мира.

Ни ETF, ни халвинг не работает так, как многие думают, что вот ща раз и на Луну. Нужно время, пока спрос начнет накапливаться, а предложение сильно порежется халвингом. Думаю, летом уже начнем видеть первые ощутимые результаты, а через год цена в 40к за биткоин будет казаться чем-то дешевым и желанным. Научитесь ждать, самое важное уже произошло. П.с. книгу не забрасываю, новые главы буду писать по мере возможности.

Спасибо, что прочитали главу, полную версию моей книги "Заметки холдера", вы можете бесплатно скачать на нашем сайте. Если вы интересуетесь Биткоином и майнингом, приглашаю вас в наш открытый Телеграм-чат

#криптовалюта #майнинг #mining #bitcoin #биткоин