Акции ПАО «Мечел»: биржевые торговые перспективы

ПАО «Мечел» — многопрофильная компания, занимающаяся добычей полезных ископаемых, металлургией, производством электроэнергии и транспортными услугами. Головной офис расположен в Москве. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий, включая производителей угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, а также тепловой и электрической энергии. Компания успешно реализует свою продукцию как на российском, так и на международных рынках, поставляя ее в Европу, Азию, Северную и Южную Америку, а также в Африку.

В 2002 году угольная компания ОАО «Южный Кузбасс» приобрела контрольный пакет акций (80%) ОАО «Мечел», которому принадлежал Челябинский металлургический комбинат. В 2003 году было объявлено о слиянии этих компаний в «Стальную группу «Мечел». В настоящее время в состав металлургического сегмента «Мечела» входят такие предприятия, как Челябинский металлургический комбинат, Белорецкий металлургический комбинат, «Ижсталь», «Уральская кузница», Вяртсильский метизный завод, «Мечел Нямунас», Братский завод ферросплавов, Южно-Уральский никелевый комбинат и Каслинский завод архитектурно-художественного литья.

Падение акций компании «Мечел» в конце первого и особенно во втором квартале текущего года обусловлено рядом фундаментальных факторов:

Публикация слабого финансового отчета по РСБУ за первый квартал 2024 года, где «Мечел» зафиксировал чистый убыток в размере 6,5 млрд рублей против прибыли в 3,25 млрд рублей в прошлом году.
Санкции западных стран. 18 мая 2023 года «Мечел-Сталь» была включена в санкционный список Великобритании за «деятельность в отраслях, имеющих стратегическое значение для Правительства России». 23 февраля 2024 года компания попала в блокирующий санкционный список США, поскольку, по мнению властей Штатов, «дочерняя компания «Мечела» предоставила сталь, которая используется в российском ударном вертолете Ка-52».
Общее снижение закупочных цен на уголь в первом квартале этого года у трех крупнейших зарубежных покупателей продукции «Мечела» — Китая, Индии и Турции.
Увеличение логистических затрат на доставку угля до 50% при формировании экспортной цены продукции на восточном направлении из-за ограниченной пропускной способности РЖД.

Все эти факторы оказывают значительное давление на котировки «Мечела» на Мосбирже, формируя нисходящий среднесрочный тренд с ценовыми ориентирами в районе 200-215 рублей за акцию. Тем не менее, приближающийся период дивидендных выплат может краткосрочно подтолкнуть акции вверх. Прогнозируемые дивиденды по привилегированным акциям составляют 30 рублей, что дает потенциальную доходность в 12%. С учетом того, что временная дивидендная отсечка Т+0 по «Мечелу» будет 16 июля 2024 года, возможно краткосрочное повышение цен акций благодаря биржевым спекулянтам (так называемый памп). Однако уже с 10 часов утра 17 июля 2024 года привилегированные акции «Мечела» на Мосбирже будут торговаться без дивидендов, что приведет к снижению их стоимости примерно на 30 рублей (дивидендный гэп) по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня. Ниже представлен часовой график акций ПАО «Мечел» на Мосбирже с выполненными и будущими ценовыми ориентирами.