Сезон альткоинов – миф или реальность? Почему долгожданный взлет так и не случился в 2024

Сезон альткоинов" - это миф? 90% инвесторов на рынке крипты живут и дышат альткойнами. Однако одна загадка остается нераскрытой: долгожданного "сезона альткоинов" 2021 года нигде не видно. Здесь я объясню причины и дам советы по оптимизации вашей инвест-стратегии.

Определение: когда альткоины превосходят BTC и растут в цене. Это время, когда рынок альткоинов расцветает, подпитываемый эйфорическими настроениями. Представьте себе это как прилив, который поднимает все лодки. Именно это и делает активный сезон альткоинов - он поднимает почти все отрасли.

Движущая сила? Поток ликвидности, хлынувший на рынок.

Исторически этот источник ликвидности поступал из двух основных источников:

1. Новые притоки из розничных инвесторов через CEX (централизованные биржи)

2. Отток из BTC на CEX и перелив в Альткойны на CEX.

Ликвидность затем просачивается вниз по уровню MarketCap, дальше по кривой риска. Старожилы рынка хорошо знают эту динамику, часто называя ее "Путь к сезону альткоинов".

Этот путь к сезону альткоинов был ясен в 2021 году, но сейчас его нет.

Я думаю, что причина этого многообразна и является результатом сочетания нескольких факторов. По отдельности каждая переменная недостаточно сильна, чтобы многое изменить. Однако если их объединить и направить в одну сторону, эффект будет огромным.

Известный инвестор Чарли Мангер называет такие эффекты "эффектом Лалапалузы".

Итак, какие эффекты здесь сочетаются? Я вижу несколько и постараюсь объяснить их:

Рынок наводнен ликвидностью, но его переполняет крайняя насыщенность проектами. Представьте, что в океане больше лодок, чем может поднять волна. Только некоторые области, такие как AI или экосистема SOL, ощутили настоящий всплеск "альтсезона".

То, что когда-то было приливом, поднимающим все лодки, превратилось в игру выборочной ротации. Это это сродни PvP-природе "Голодных игр".

Это скрытый ручной тормоз, особенно в результате их разблокировки, сдерживает альтсезон 2024-25. Этот фактор, который часто упускают из виду, поглощает значительный объем органического притока.

Неважно, насколько хороша технология, если предложение перевешивает спрос, цене трудно качать.

Thor Harvisten недавно сделал выборку основных запусков на данный момент в 2024 году.

Эти проекты имеют среднюю долю разблокированных токенов около 14%, а $70 млрд еще ожидают разблокировки.

Вопрос: что происходит, когда вы сочетаете чрезмерное насыщение с перевесом предложения?

Ответ: сложные условия для альтсезона.

*TradFi (Traditional Finance - классический фондовый рынок).

Приход в крипту инвесторов из TradFi с одной стороны повышает доверие к криптовалютам, с другой - наводняет пространство острыми умами.

Больше талантов может показаться полезным, но на самом деле это повышает эффективность рынка. Если больше умных людей переходят на криптовалюты, найти преимущество становится сложнее.

До появления ETF основным каналом доступа к BTC были биржи T1-CEX. Это было хорошо для альткоинов, поскольку ослабляло эффект "просачивания" ликвидности.

Инвесторы могли легко переключиться с биткоина на альткоины. На этот раз покупатели изменились. Те, кто покупает BTC через ETF, сталкиваются с менее простым путем на альткоиновые рынки. По сути, у этих инвесторов отсутствует доступ к покупке альткойнов.

Почему 2021 год стал таким выдающимся для альтов? Во многом это было связано с уникальными обстоятельствами.

При наличии локдаунов денежный поток и экранное время были исключительно высокими: люди скучали по домам и много времени проводили онлайн. Это создало идеальные условия для того, чтобы криптовалюта захватила розничных инвесторов.

Учитывая редкость таких условий, разумно рассматривать 2021 год как исключение. Все все еще "опьянены" кайфом 2021 года, но морковка уже далеко, далеко за пределами досягаемости.

1. Рынок альткоинов переключился с "прилива" на "вращение".

2. По мере того как рынок повышает свой интеллект, поиск преимущества требует все больше усилий.

3. Насыщенность проектов, а также значительный избыток предложения истощают ликвидность.

4. Традиционный путь к сезону альткоинов нарушен, в основном благодаря BTC ETF.

1. Следите за полностью разводненными оценками (FDV) и уровнем эмиссии проектов.

2. Обращайте пристальное внимание на развитие ETF и секторов с большим институциональным участием, таких как RWA. В ближайшие пару лет они могут иметь другую, возможно, более благоприятную динамику.

3. На рынке, наводненном альткоинами, не смотрите только на стоимость в долларах США. Сравнивайте стоимость альткоинов с BTC.

Держать активы с большим риском ради меньшей доходности не имеет смысла. Оценка того, как альткоины ведут себя по отношению к биткоину, может дать более четкое представление о силе.

За последние 2 года 90% проигрывают Биткойну по динамике цены.

4. Изучайте полезные каналы, которые дают преимущество тем, кто не может тратить часы на исследования. Если вы работаете полный рабочий день, трудно сравниться с теми, кто полностью погружен в криптовалюты.

Возможностей на криптовалютном рынке много, но они требуют больше усилий и свежего взгляда. Ландшафт быстро меняется, и успех будет сопутствовать тем, кто сможет быстро адаптироваться или выберет долгосрочные инвестиции в более надежный Биткойн.

Но многие ошибочно считают биткойн дорогим и недооценивают силу сложного процента на дистанции, не имеют четкой стратегии инвестирования. Я решил, что пора это исправить, и совсем скоро проведу в своем канале бесплатный интенсив Bitcoin Strategy.

На нем я развею мифы и заблуждения относительно Биткойна, а также покажу на математических расчетах, как каждый может создать свою собственную Биткйон-стратегию и накопить внушительный капитал, инвестируя даже $50 в месяц, не подвергая себя дополнительным рискам, не ломая голову над тем какую очередную монетку купить и когда ее продать, чтобы не прогореть.

Подпишитесь на мой канал "Осторожный инвестор", чтобы не пропустить начало этого события.