❗️❗Акции Озон, перспективы и темпы роста. Стоит ли инвестировать?

Ответы на вопросы подписчиков

На Озон в целом я продолжаю смотреть позитивно.

Если смотреть их отчет за 9 месяцев 2024 года, то выручка подросла на 41% г/г, EBITDA на 425% г/г, а рентабельность по EBITDA составила комфортные 5,4%. Да, темпы роста оборота товаров и услуг GMV несколько замедляются, что находит свое отражение в прогнозах компании по итогам года.

Здесь сказывается два фактора: общее замедление потребительской активности, которое мы наблюдаем во всем ритейле, а также насыщение рынка России в сегменте Озона. Но это ожидаемое событие и оно отчасти компенсируется темпами роста финтеха и фокусом компании не своей эффектиности. Плюс если смотреть операционку — то на операционном уровне маркетплейс Озона все еще выглядит очень хорошо: количество заказов в 3 квартале 2024 года подросло на 48% г/г, а количество активных покупателей — на 26% г/г.

Поэтому в целом я продолжаю смотреть на Озон достаточно позитивно, хотя и продолжаю отмечать некоторое замедление темпов роста финансовых показателей Озона.Но с учетом того, что компания работает над своей эффективностью и все равно продолжает расти с достаточно хорошими темпами роста полагаю, что это не критично.

Таргет по акциям компании около 4700 рублей на горизонте года, поэтому на мой взгляд они выглядят достаточно неплохо. Но традиционно отмечаем, что в этой истории риски повышенные и подходит она скорее агрессивным инвесторам, чем инвесторам с умеренно-консервативным риск-профилем.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

А вы? Держите акции Озон?