Фьючерсы на криптовалюту - что это такое, и как на этом заработать в 2025 году.

Представим такую ситуацию: трейдер уверен, что в ближайшие несколько месяцев цена Bitcoin сильно вырастет. Он решает купить BTC на споте и удерживать актив до достижения целевого уровня. Но что, если бы он мог использовать кредитное плечо и увеличить потенциальную прибыль при меньших первоначальных затратах? Это руководство по торговле криптовалютными фьючерсами предназначено для новичков в мире криптовалют. Здесь мы вкратце расскажем о механике торговли, потенциальных преимуществах и рисках этого инструмента, а также его отличиях от спотовой торговли.

Криптовалютные фьючерсы — это финансовые контракты между двумя сторонами, которые соглашаются купить или продать некую сумму криптовалюты по заранее определенной цене в установленную дату в будущем. При использовании криптовалютного фьючерса сделка осуществляется с деривативом, цена которого зависит от базового актива, а не с самим активом.

Если кратко, криптовалютные фьючерсы — это контракты или соглашения между двумя сторонами, которые соглашаются купить или продать некую сумму криптовалюты по заранее определенной цене в установленную дату в будущем. При использовании криптофьючерсов трейдер спекулирует на движении цены криптовалюты в определенный момент в будущем.

Популярность криптовалютных фьючерсов обусловлена возможностью использовать кредитное плечо при открытии позиций. Это означает, что трейдеры могут торговать более крупными суммами с меньшим первоначальным капиталом. В теории этот инструмент считается крайне выгодным: в социальных сетях множество трейдеров рассказывают об огромной прибыли от позиций с кредитным плечом. Хотя высокий доход не гарантирован, истории успеха в торговле криптовалютными фьючерсами привлекают многих трейдеров их попробовать. Как и в случае с любым видом торговли, важно помнить о высоких рисках, связанных с использовании кредитного плеча: например, за позициями нужно постоянно следить во избежание ликвидации.

Криптовалютные фьючерсы — это один из видов торговли деривативами, так как они включают торговлю финансовыми контрактами, стоимость которых зависит от базового актива. В случае криптовалютных фьючерсов базовый актив будет криптовалютой. Если в рамках спотовой торговли трейдеры напрямую покупают и хранят актив, то при использовании фьючерсов стороны заключают соглашение о покупке или продаже определенной суммы криптовалюты по заранее согласованной цене в установленную дату в будущем. Иными словами, они делают ставку на дальнейшее движение цены криптовалюты или токена, не владея базовым активом. Давайте рассмотрим примеры с двумя основными позициями, которые можно занять по фьючерсному контракту:

Подобно срочным фьючерсам, которые мы рассматривали в примерах выше, бессрочные фьючерсы также являются разновидностью криптовалютных деривативов и позволяют спекулировать на цене актива без фактической покупки. Однако на этом их сходства заканчиваются. Бессрочные фьючерсы отличаются от срочных тем, что у них нет срока действия и они могут храниться бессрочно, если на торговом аккаунте достаточно маржи для предотвращения принудительной ликвидации.

Еще одно важное отличие заключается в том, что в бессрочных контрактах действуют ставки финансирования. В отличие от срочных контрактов, цены которых сближаются со спотовой ценой базового актива по мере приближения к дате экспирации, у бессрочных фьючерсов нет такого механизма. Вместо этого бессрочные фьючерсные контракты облагаются комиссией за финансирование, которая уравнивает их со спотовой ценой базового актива. Стороны, занимающие лонг- или шорт-позиции по бессрочному фьючерсному контракту, оплачивают эти комиссии друг другу.

Например, если цена бессрочного фьючерса ниже спотовой цены, то ставка финансирования становится отрицательной. В этом случае держатели шорт-позиций оплачивают комиссию держателям лонг-позиций. В результате это стимулирует трейдеров открывать лонг-позиции на рынке, тем самым поднимая цену бессрочных фьючерсов до уровня спотовой цены. Обратная ситуация будет наблюдаться при положительных ставках финансирования, если цены фьючерсов будут выше спотовых цен.

Не совсем понимаете, как работает механизм фьючерсных лонг- и шорт-позиций? Давай рассмотрим пример торговли криптовалютными фьючерсами. Предположим, мы ожидаем, что цена BTC составит $60 000 через три месяца. Мы открываем фьючерсный контракт, чтобы купить 1 BTC по цене $60 000. Срок действия контракта истечет через три месяца. Вот два возможных исхода:

Для вашего удобства мы выделили основные различия между криптовалютными фьючерсами и спотовой торговлей и перечислили их в таблице ниже.

Криптовалютные фьючерсы и спотовая торговля значительно отличаются в вопросах владения. В рамках спотовой торговли трейдер напрямую покупает и владеет базовым криптоактивом, получая доступ к управлению, голосованию и стейкингу. Фьючерсная торговля, в свою очередь, включает покупку или продажу актива посредством контракта на дату в будущем без непосредственного владения им. Трейдеры используют эти деривативы для спекуляции на движении цены, открывая лонг- или шорт-позиции по контрактам. Физическая поставка криптоактивов может произойти в дату экспирации, но чаще всего трейдер заранее закрывает позиции для фиксации прибыли или предотвращения убытков.

Расчеты в спотовой торговле и фьючерсах происходят по-разному. В рамках спотовой торговли расчет происходит незамедлительно. Трейдер покупает или продает актив, сразу же получая или передавая право собственности на него. В торговле фьючерсами, напротив, расчет происходит в определенную дату в будущем. Трейдер соглашается с ценой и датой покупки или продажи определенного актива, но его приобретение и перевод средств происходят только в заранее установленную дату (или при закрытии позиции до даты экспирации).

Стоит отметить, что бессрочные фьючерсы не имеют фиксированной даты экспирации. В отличие от стандартного фьючерсного контракта, расчеты по которому производятся в определенную дату, бессрочные фьючерсы продлеваются автоматически. Это позволяет бессрочно удерживать открытую позицию без риска принудительного расчета в дату экспирации.

Основная причина привлекательности криптовалютных фьючерсов заключается в возможности использования кредитного плеча, который позволяет торговать большей суммой криптовалюты с тем же первоначальным капиталом.

Например, если платформа предлагает кредитное плечо 5x, это означает, что за каждые $1000 обеспечения трейдер может торговать фьючерсным контрактом на $5000 Bitcoin. Опытные криптотрейдеры знают, что кредитное плечо — это обоюдоострый меч, который может увеличить как прибыль, так и убытки. С учетом волатильности криптовалютных рынков есть вероятность как получить огромный доход, так и столкнуться с ликвидацией. К тому же из-за разных маржинальных требований при торговле фьючерсами размер доступного кредитного плеча гораздо больше, чем в спотовой торговле. OKX позволяет использовать кредитное плечо до 125x в торговле криптовалютными фьючерсами и до 10x в спотовой торговле.

Стратегии хеджирования доступны как для криптовалютных фьючерсов, так и для спотовой торговли, но у них есть некоторые отличия. В спотовой торговле хеджирование от краткосрочной волатильности может включать продажу половины активов в стейблкоинах, например USDT или USDC, для компенсации потенциального спада. В то же время хеджирование фьючерсов может включать открытие шорт-позиции для компенсации возможных убытков на лонг-позициях. В этом случае трейдеры делают ставку на понижение цены в краткосрочной перспективе, но ее повышение в долгосрочной. Такая стратегия хеджирования фьючерсов позволяет эффективнее управлять рисками на основе прогнозов и ожиданий. Обычно ее используют трейдеры с крупными позициями, которые готовы постоянно следить за рынком.

Хотите приступить к торговле криптовалютными фьючерсами, но не знаете, с чего начать? Существует множество эффективных торговых стратегий, но одной из самых популярных считается фьючерсный календарный спред. По сути, стратегия календарного спреда предполагает создание двух фьючерсных контрактов с разными датами экспирации на одну и ту же базовую криптовалюту.

В этом примере торговли фьючерсами мы рассмотрим длинный календарный спред. В рамках стратегии трейдер выполнит следующие действия:

Длинный календарный спред используется с целью получения прибыли от неэффективности цены. Иными словами, в рамках этой стратегии трейдер надеется, что разница в ценах двух контрактов будет постепенно сокращаться. Это может произойти, если цена базового актива действительно вырастет, но не так быстро, как ожидалось. Даже если цена останется относительно высокой, трейдер сможет извлечь выгоду из временного распада контракта с более близкой датой экспирации.

Кредитное плечо — это довольно рискованный инструмент, особенно для новичков, которые мало знакомы с нюансами торговли криптовалютными фьючерсами. При недостаточных навыках можно столкнуться с риском серьезных убытков. Мы рекомендуем воздержаться от использования кредитного плеча до тех пор, пока вы не освоите работу на рынке, а также научитесь применять стратегии управления рисками и поймете особенности работы фьючерсных контрактов.

Пространство криптовалют предлагает широкий выбор инструментов для торговли. В этом руководстве мы рассмотрели механизмы в основе криптовалютных фьючерсов, а также их отличия от спотовой торговли. Надеемся, что предоставленная информация была вам полезной. Хотя криптовалютные фьючерсы могут принести прибыль, важно помнить об управлении рисками и изучать информацию для защиты капитала и сокращения убытков.