Сколько денег нужно, чтобы жить на пассивный доход в России?

Представь, что на твоем счете 25 000 000 ₽ — сможешь ли ты прямо сейчас прекратить работать и жить только на эту накопленную сумму?

Казалось бы, чтобы ответить на вопрос достаточно разделить 25 000 000 ₽ на количество лет, которые ты планируешь прожить [прости за грубую прямоту]. Например, если я хочу прожить 30 лет, то смогу ежемесячно выводить 69 444 ₽. Сейчас это кажется неплохой суммой — выжить точно можно. Но через 30 лет этих денег едва ли хватит на еду.

Все дело в инфляции, которая за 30 лет может превратить в пыль практически любую сумму. Поэтому нужно придумать более умный подход.

Чтобы победить инфляцию, можно положить деньги на вклад или инвестировать в ценные бумаги. У каждого финансового инструмента свои плюсы и минусы, но судя по статистике за последние 20 лет для долгосрочных инвестиций акции у вкладов все же выигрывают. [а мне нужно писать, что это не инвестиционная рекомендация?]

Итак, мы можем вложить 25 000 000 ₽ или любую другую сумму в акции, но мы все еще не понимаем, сколько можем выводить ежемесячно или ежегодно на поддержание своей жизнедеятельности и прочую веселуху.

Еще в 1994 году американский финансовый консультант Уильям Бенген вывел правило 4%. Оно гласит: если в первый год выхода на инвестиционную “пенсию” вывести 4% портфеля, а затем каждый год увеличивать сумму вывода на размер инфляции, то портфеля должно хватить минимум на 30 лет.

Это правило выведено на основе исторических данных по инфляции и доходности фондового рынка США. Так что для России придется провести самостоятельное исследование.

Этим я и занялся в рамках своей дипломной работы в Финансовом университете. А в этой статье я представлю краткие результаты, которые сможет применить на практике любой, кто дочитает статью до конца.

Методология подсчета. Я смоделирую поведение нескольких инвестиционных портфелей (с разными долями акций и облигаций) при разных ставках изъятия: от 3 до 6%. При этом инфляцию и доходность возьму не среднегодовую, а реальную — за период 2003–2023 года.

Чтобы проверить выживаемость портфеля в течение 30 лет, буду использовать доходность за предыдущие годы на будущих годах, данных за которые на данный момент не существует. Это позволит провести дополнительный стресс-тест, повторно подвергая портфель обвалам фондового рынка, которые произошли в 2008 и 2022 годах. Это решение не идеальное, но кмк оптимальное в условиях нашего молодого фондового рынка.

Моделируемые портфели. Историческая доходность акций намного больше, чем у облигаций, однако и волатильность у них тоже выше. Поэтому попробуем посмотреть, как при выводе различных сумм будут выживать 7 таких портфелей:

Расчеты. Все расчеты я вел в GoogleТаблицах по такой схеме:

Если по итогу 30 лет выводов денег портфель не иссяк, то эксперимент удачный. Если иссяк — неудачный.

Далее проводится такой же эксперимент в условиях, если начать выводить деньги не в 2003, а в другой год: в 2004, 2005, 2006, 2007 и так далее. Это необходимая часть моделирования, потому что удачность эксперимента сильно зависит от того, в какой год мы начнем изымать деньги из портфеля.

Расчеты динамики портфелей с разными соотношениями акций и облигаций:

Результаты расчетов. Безопасной ставкой изъятия можно будет назвать только тот процент вывода денег, при котором каждый из 21 эксперимента оказался удачным — то есть деньги в портфеле не иссякли независимо от года, в котором начали выводить деньги.

Если начать изымать деньги из портфеля с 5 или 6% от его стоимости, то ни один из рассматриваемых портфелей (независимо от его структуры) не даст нам стопроцентного результата на периоде в 30 лет. При такой ставке изъятия для любого портфеля будет хотя бы 2 года, в которых начало вывода денег привело бы к досрочному истощению портфеля.

Если же начать изымать деньги из портфеля с 4%, то стопроцентный результат показали портфели с такими структурами:

Лучшим из этих 3 портфелей оказался портфель “60% акций и 40% облигаций”. На сроке в 30 лет он обеспечил стопроцентный результат при ставках изъятия в 3 и 4% и наилучшие результаты при ставках изъятия в 5 и 6%.

Если хочешь узнать, сколько денег нужно, чтобы получать определенный пассивный доход, то воспользуйся этой формулой:

Например, я хочу получать 50 000 ₽ в месяц на пассиве. Значит мне нужна такая сумма на брокерском счете: (50 000 ₽ × 12 месяцев) / 0,04 = 15 000 000 ₽.

Если хочешь узнать, какой пассивный доход можешь позволить с уже имеющегося капитала, воспользуйся такой формулой:

Например, у меня есть 4 500 000 ₽, которые я могу инвестировать. Если я прямо сейчас начну жить на пассивный доход с этого капитала, то в месяц я буду получать: (4 500 000 ₽ × 0,04) / 12 месяцев = 15 000 ₽.

Оптимальная структура портфеля для пассивного дохода: 60% акций и 40% облигаций — судя по данным о доходности и инфляции на исследуемом периоде.

Важно помнить, что все расчеты смоделированы на основе исторических доходностей. А что будет завтра — не знает ни один экспертный эксперт.

Я провел исследование и на его основе построил для себя план, на который буду ориентироваться. Но лучший способ рассмешить бога — рассказать ему о своих планах.

Поэтому надеяться только на один источник дохода нельзя. А если инвестируете в ценные бумаги, то раскладывайте деньги по разным брокерам и по разным классам активов.

Чтобы обезопасить себя, оставляйте какую-то часть средств на вкладах и накопительных счетах. Имейте наличную валюту. А в долгосрок неплохо иметь даже слитки или инвестиционные монеты из золота и серебра — если позволяют обстоятельства.