❗️❗Ребалансировка - как влияет на результат?
❗Важный пост для всех, кто пришёл на рынок вдолгую
Напомню, что ребалансировка - это приведение долей активов в портфеле к планируемым для снижения риска.
Пример:
Допустим определи структуру портфеля 60/40 (акции/облигации), которая обладает своими характеристиками (историческая среднегодовая доходность, средняя волатильность и т.д.).
По прошествии некого времени структура портфеля изменилась и стала 80/20. Естественно, такой портфель обладает намного большим риском, чем портфель 60/40. Поэтому нужно привести 80/20 🔄 60/40 для снижения риска.
Как это можно сделать?
1.Довнести деньги и купить активы, которые занимают доли меньше планируемых (в нашем примере - облигации)
Такой метод ребалансировки предпочтительней, когда портфель еще "молодой" и "небольшой по размеру", так как нетрудно довнесением денег привести доли к планируемым без потери ЛДВ.
2.Продажа выросших активов и покупка просевших (в нашем примере - продажа акций и покупка облигаций)
В основном такой метод ребалансировки применяется уже к "большим" и "старым" портфелям. Продаете дорого - покупаете дёшево и еще и на налогах экономите (ЛДВ)
Когда и как часто проводить ребалансировку?
По времени:
📌Раз в квартал - для активного управления портфелем (реже не стоит)
📌Раз в полгода/год - для более пассивного управления портфелем
По ситуации:
Например обвал в акциях - продаете облигации/золото/кэш и покупаете просевшие акции.
💡При этом с помощью ребалансировки не только контролируется риск портфеля, но и, как правило, увеличивается доходность, как раз за счет продаю дорого - покупаю дёшево.
Можете сами протестировать на сайте бэктестинга (например https://capital-gain.ru/app/backtest). Составить портфель из разных классов активов и протестировать его на различных горизонтах с ребалансировкой и без неё.
В большинстве случаев среднегодовая доходность портфеля с ребалансировкой будет выше, чем без неё.
💡А что если я вам скажу, что ребалансировку можно делать не только по классам активов, но и внутри каждого класса, например в акциях (изменить доли, заменить одну компанию на другую и т.д.), интересно?
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
----
Хотите реальные примеры таких ребалансировок на базе наших портфелей в закрытом клубе❓
Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка:
👉🏻 https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey