Рынок акций продолжает рост! Большая коррекция уже близко?

После того как рынок акций резко отскочил в прошлую пятницу, он вернулся к линии аптренда, которую ему удалось пробить на прошлой неделе в первый рабочий день и упасть до 2745 пунктов. Но на этой неделе индекс ММВБ смог сразу на открытии рынка в понедельник пробиться снова выше линии аптренда, что технически может привести к продолжению роста акций уже к 2950-3000 пунктам, как я предполагал ранее. Однако отскок перешел в узкий боковик, в котором индекс пробыл почти три дня, после чего все-таки произошел новый резкий взлет. Давайте теперь оценим перспективы рынка акций на ближайшие дни.

Как видно из графика, с конца декабря индекс продолжал рост в рамках локального аптренда, однако уже в начале прошлой недели его удалось пробить вниз, что привело к развитию коррекции, которую мы наблюдали в четверг, в первый рабочий день, когда на рынок вернулись крупные инвесторы и устроили распродажу акций.

Но довольно быстро эта коррекция перешла в отскок, так как на тот момент технически рынок еще не был готов к большому падению, которое вполне стоит ожидать после столь мощного роста после решения ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Я хоть и ожидал тогда отскок акций после решения ЦБ, но столь сильный рост тогда представить было крайне трудно, ведь даже чисто статистически он маловероятный. Особенно тот резкий разгон 30 декабря почти на 4%, который был вообще, по сути, аномальным.

Почему этот взлет рынка был фундаментально необоснован и почему после него логично ожидать большую коррекцию хотя бы в область 2600-2700 мы уже обсуждали ранее в обзоре, сейчас больше сосредоточимся на технической картине рынка, ибо только она нам может помочь понять, развернется ли рынок акций уже с достигнутых значений или же все-таки дойдет до следующего сильного сопротивления 3000 пунктов по индексу, о котором мы уже говорили ранее несколько раз.

В конце декабря я набрал шорт по фьючерсу на индекс от 2755 пунктов в расчете на коррекцию индекса ближе к 2600. Тогда ожидал, что сильный уровень сопротивления 2800 удержит индекс от дальнейшего роста, но в последний торговый день 2024 года рынку удалось его резко пробить вверх и подняться сразу почти до 2900 пунктов. Пробой 2800 открыл путь к следующему сильному уровню 3000, но дойти до него сразу не удалось, цена резко откатилась обратно вниз к 2800, а затем упала к 2745. Возле 2770 половину шорта по фьючерсу зафиксировал, чтобы перезайти повыше и усреднить позицию.

Ведь технически правильная коррекция еще не была на тот момент построена, поэтому я считал, что рынок еще обязательно сможет отскочить обратно к 2830-2840 пунктам, сделав необходимый ретест пробитого аптренда, а также протестировав только сформировавшуюся линию нисходящего тренда, как тогда предупреждал в чате телеграм-канала.

Именно это и произошло! От 2745 индекс резко отскочил к 2841, где увеличил шорт по фьючерсу на индекс, в расчете на переход рынка к коррекции. Индекс сразу же вернулся к 2815 пунктам, но в понедельник смог пробить трендовую вверх и закрепиться над 2840, чем сломал коррекционную картину. А так как я допускал такое развитие событий и ожидал формирование новой волны роста к 3000 после этого пробоя, то в понедельник закрыл шорт по стопу после закрепления цены выше 2840 и начал пробовать брать лонг, как писал в чате телеграм-канала, согласно описанному ранее плану.

Однако хоть индекс и поднялся следом выше к 2880 пунктам, рост рынка сразу не продолжился. Индекс перешел в узкий боковик 2840-2880, в котором застрял аж на три дня. Как предупреждал в прошлом обзоре, согласно техническому анализу, пробой недавно сформировавшегося нисходящего тренда уже может привести к развитию новой волны роста к 2950-3000 пунктам. Но так как индекс застрял в боковике, понять, куда же он намеревается пойти дальше, стало непросто. Из-за этого лонг удержать было сложно и пришлось перейти к торговле внутри дня на короткой дистанции.

Как известно, в боковике обычно происходит накопление позиций в ожидании движения рынка, но так как в нашем случае рынок забрался фундаментально необоснованно довольно высоко и разумно ожидать переход рынка к коррекции, то после прерывания волны роста создается ощущение, что покупатель ослаб, а пробой нисходящего тренда был ложным.

Однако это не так. В среду же вечером был опубликован большой отчет по инфляции. И, как стало известно, за первые две недели января она составила 0,67%. В целом, она остается на том же уровне, что и во второй половине декабря. В годовом же выражении инфляция ускорилась с 9,52% до 9,86%. А как известно, чем выше годовая инфляция, тем больше вероятность повышения ставки на следующих заседаниях ЦБ, что мы обязательно должны учитывать, так как ДКП ЦБ непосредственно влияет на рынок акций, и регулятор неоднократно заявлял о возможности продолжения повышения ставки в случае, если инфляция продолжит расти.

Но также отчета стало известно, что в декабре рост цен замедлился до 1,32% с 1,43% в ноябре и 0,75% в октябре. И главное, показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 1,57%, то есть ниже ожиданий аналитиков.

Как видите, данные получились противоречивые. Нельзя сказать, что они однозначно позитивные для рынка акций. Скорее, они нейтральные. Но вот акции отреагировали на этот отчет крайне позитивно. К закрытию торгов в среду фьючерс на индекс вырос аж на 2,03%. И это не за день, это исключительно за вечер, когда волатильность рынка уже намного ниже. Стоит еще заметить, что росту способствовали также новости (которые вышли в то же время, что и данные по инфляции) о временном, частичном снятии санкций с нескольких банков РФ (до 12 марта 2025 года) на операции, связанные с энергетикой. Хотя, в целом, в этих новостях особо ничего позитивного и нет.

Но взлет продолжился и в четверг. Индекс ММВБ закрылся ростом на 2,4%. Хотя было бы правильно сначала сделать ретест пробитых трендовых и вернуться в идеале к 2880 пунктам перед дальнейшим походом к 2950-3000. И в пятницу утром этот откат рынок сделал, но только до линии аптренда, пробиться немного ниже нее, то есть ниже 2890 пунктов цена не смогла.

По сути, на новостях произошел резкий вынос рынка вверх, а точнее коротких позиций, которые формировались в боковике предыдущие три дня. В результате чего индекс ММВБ взлетел резко с 2845 уже почти до 2950 к закрытию торговой недели, то есть к моей целевой области. Вот таким хитрым образом рынок акций все-таки продолжил рост после пробоя 2840 и линии нисходящего тренда, почему я и закрыл в понедельник свой шорт по фьючерсу, как и планировал неделю назад.

Теперь у рынка есть возможность продолжить рост еще немного выше к верхней границе моей целевой области 3000 пунктов, возле которой уже может произойти глобальный разворот этой мощной волны роста с конца декабря.

Поэтому как и раньше считаю, что рынок акций сейчас сильно перегрет, и инвесторам пока стоит дождаться приличной коррекции рынка и появления надежных признаков полноценного глобального разворота индекса вверх, которые, скорее всего, мы сможем увидеть на возврате к 2600 пунктам. Тогда уже можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, и я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, внимательно наблюдаем за рынком. Думаю, текущая волна роста с пробоем 2900 является финальной перед разворотом вниз. Но где именно будет поставлен максимум, сказать уверенно сложно, полагаю, что в области 2950-3000 (может, до 3025). Поэтому в ней в лонг уже точно не смотрю, только в шорт. В целом, думаю, 2950-3000 — это хорошая область для продажи акций.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!