Акции НОРНИКЕЛЬ стоит ли покупать, прогноз 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию Норильский никель.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Роснефть и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

ПАО ГМК «Норильский никель» — российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Обладает наибольшими запасами никелевой руды. Производит также платину, медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы.

В состав компании входит Заполярный филиал в Норильске, «Кольская горно-металлургическая компания, Институт Гипроникель, Енисейское речное пароходство.

Штаб-квартира компании расположена в «Москва-Сити», в небоскрёбе «Меркурий»

Норникель это крупнейшее предприятие замкнутого цикла, включающего в себя поиск, разведку, добычу, обогащение и переработку полезных ископаемых, производство, маркетинг и сбыт цветных и драгоценных металлов – и это очень сильная сторона предприятия потому как оно ни от кого не зависит ни на одном из этапов действующей бизнес-модели.

Норникель не занимается большой политикой в отличии от того же Газпрома. Он не поставляет продукцию себе в убыток взамен будущих политических преференций от других государств, а в первую очередь развивает свой собственный бизнес и наращивает как добычу полезных ископаемых, так и прибыль с их продаж.

В 2023 году производство никеля составило 209 тысяч тонн, производство меди — 425 тысяч тонн, производство палладия — 2,7 миллиона унций, производство платины — 0,7 миллиона унций.

По заявлению аналитиков компании, логистика осуществляется «Норникелем» в основном с использованием речных маршрутов и Северного морского пути. Только в 2022 году грузопоток по двум этим направлениям был увеличен на 40%.

Норникель имеет сильные позиции и является:

Состав акционеров ПАО ГМК «Норильский никель» на 30.06.2024г:

Меня сильно порадовала открытость и прозрачность компании. Годовые финансовые отчеты легко находятся на официальном сайте компании быстро открываются и представлены в удобной для аналитики форме. Это тоже один из положительных факторов компании который говорит об открытости компании и заинтересованности в инвестициях.

Что бы понять на сколько эффективно работает компания важно проанализировать ее предыдущие периоды и тогда можно будет спрогнозировать ее будущие результаты.

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2014 по 2024 год.

Как мы можем увидеть из таблицы за 2014–2023 год прибыль компании, как и ее капитализация постоянно растет. Собственный капитал компании за эти 10 лет увеличился в трое и составляет на сегодня 756 млрд рублей. Это важнейшие показатели, которыми не могут похвастаться большинство российских компаний, представленных на фондовом рынке включая нефтегазовые.

Так, к примеру за 2022 год чистая прибыль компании составил 429 млрд рублей и совсем не много не дотянула до собственного капитала компании. А за 2021 год прибыль превысила капитализацию компании в 355 млрд рублей и составила целых 512 млрд рублей. То есть только за эти два года компания ежегодно росла в два раза.

Так же по версии аналитиков Forbes 2022 году «Норникель» занял шестую строчку в списке самых прибыльных компаний России.

Единственным и не самым лучшим показателем являются обязательства компании, которые сегодня превышают 60% от всех активов.

Но отмечу, что данный показатель не является критичным. А учитывая какую прибыль ежегодно генерирует предприятие при желании им не составит особого труда снизить обязательства до желаемого уровня.

Рыночная цена акции Норникель сегодня торгуется на уровне 121 рублей в то время, как фактическая (настоящая) цена на основе собственного капитала компании составляет 49 рублей за акцию.

Это не большая разница в цене! Особенно учитывая какую прибыль, приносит компания, а также ее возможности и перспективы.

Однозначно у этой компании маленький потенциал для падения и огромный потенциал для роста!

Обеспеченность ресурсами при текущем уровне добычи компания оценивает в 75 лет.

Согласно аналитическим данным компании, рост первичного потребления никеля в мире в 2023 году составил 7% — до 3,22 млн тонн и профицита рынка до 200 тысяч тонн. В то же время рост промышленного потребления палладия «Норникель» оценивался в 4% — до 9,8 млн унций, потребления меди — в 2% до 25,4 млн тонн, а рост спроса на платину — в 4% до 7,4 млн унций.

Таким образом имея огромные запасы цветных и драгоценных металлов, компания, сталкивается с повышенным мировым спросом на них как сегодня, так и в ближайшей перспективе.

Санкционное давление западных стран вряд ли сильно отразится на стабильности компании в условиях дефицитного рынка цветных металлов по крайней мере сейчас этого влияния не наблюдается.

Итог: хоть в настоящее время балансовая цена акции (49р) на основе капитала и дешевле рыночной цены (121р) более чем в два раза я считаю ее уже интересной для долгосрочного инвестирования. Конечно, возможны кратковременные просадки в цене, но в долгосрочной перспективе я вижу большой рост этих акций. Если, конечно, не вмешается политика или непредвиденные катаклизмы.

Дефицит природных ресурсов и рост мировых цен на них, а также огромные стратегические запасы Норникеля и способность управленцев извлекать из всего этого огромную прибыль позволят компании в будущем стать еще богаче. Что конечно же положительно отразится на цене их акций.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment