❗️❗ ЧЕРКИЗОВО. Что будет мешать расти акциям?
Долгосрочно компания безусловно инвестиционно привлекательная за счет постоянного развития (рост производства, сделки M&A). Из последнего, в 4кв Черкизово успешно завершила приобретение ООО «Руском», производителя курицы в Тюменской области и вышла на первое место по производству мяса бройлеров в России. Но при этом в краткосрочной перспективе есть определенные трудности.
📊Результаты за 2024 год:
✅Выручка выросла на 13,7% до 259,3 млрд руб.
❌Опер. прибыль* снизилась на 24,5% до 30,6 млрд руб.
❌Чистая прибыль снизилась на 39,8% до 19,9 млрд рублей
*Снижение прибыли от основной деятельности произошло из-за опережающего роста себестоимости и из-за отрицательной переоценки био активов.
‼Основная проблема, которая снижает не только чистую прибыль, но и справедливую стоимость акций - это рост долговой нагрузки (+29,4% г/г до 143,2 млрд руб.).
Чистые процентные расходы выросли более чем вдвое, с 5,2 до 11,3 млрд рублей, а показатель ND/EBITDA поднялся до 3 с 2,1.
EV/EBITDA24 ≈ 7,2 (сред. около 6,5)
P/E24** ≈ 9,3 (сред. около 7)
**По скорректированной прибыли.
💡2025 год для компании будет непростым, так как процентные расходы останутся высокими и в течение года нужно будет рефинансировать 45% кредитов и займов
👇В совокупности с недешёвой оценкой, акции компании могут показать динамику слабее индекса iMoex в краткосрочной перспективе.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
----
А вы что думаете по Черкизово❓ Держите акции компании❓👇