Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере акций Новатэка

Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости активов, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акции Новатэка. Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка, Газпрома, Татнефти и Роснефти.

Временной интервал - с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Новатэка в случае регулярных покупок с января 2019 г. по март 2025 г. в первых числах каждого месяца по одной акции. Цену брал рандомную.

Итак, получаются по годам следующие средние цены покупок:

Средняя цена покупки с 2019 г. составила 1237 ₽. Куплено 75 акций на сумму 92775 ₽.

По состоянию на 07.04.2025 акция Новатэка стоила 1105 ₽ (цена на вечерней сессии), стоимость активов составила бы 82875 ₽ (падение на 10,7%).

За все время получено дивидендов:

Итого: 14583 ₽, с учётом налога 12687 ₽ (или 13,7% на вложенную сумму).

Выводы

С Новатэком стратегия усреднения на данном этапе показывает плохой результат: с учетом полученных дивидендов с 2019 года актив вырос всего на 3%. Компания сейчас испытывает санкционное давление, в частности проект Арктик СПГ-2 под санкциями, а и Мурманский СПГ и Обский СПГ заморожены. Прежде всего компании необходимо решить вопрос с наличием судов ледового класса, чтобы перевозить произведенный СПГ.

В случае с Новатэком получается что стратегия усреднения стоимости активов на горизонте 6 лет возможна, при условии покупок на сильных просадках (март 2020 г, июнь 2022 г, декабрь 2024 г.)

Данный эксперимент подтверждает что данная стратегия имеет место только на длинном горизонте, причем в некоторых случаях и 10 лет будет недостаточно.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нем показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов, делаю обзоры на ценные бумаги.