Зелёная энергетика - это наше будущее?
Exelon Corporation – американский энергетический холдинг, деятельность которого охватывает все этапы бизнеса: производство, передача и доставка, продажа электроэнергии.
🌍На сегодняшний день компания владеет 10 АЭС и 17 ядерными реакторами по всей территории США, а также производит ветровую и солнечную электроэнергию. Деятельность компании распространяется на территории 47 американских штатов и Канаду.
🌍Компания присутствует в сегменте электрогенерации посредством владения компанией Generation и в сегменте энергораспределения посредством владения компаниями ComEd, PECO и BGE.
- Generation - компания реализует электроэнергию на разных рынках, включая оптовую продажу электроэнергии, поставки электроэнергии и природного газа на конкурентном розничном рынке, реализацию энергии, получаемой из возобновляемых источников, услуги по риск-менеджменту при разведке природного газа и иной производственной деятельности.
- ComEd - бизнес состоит в закупке и розничной продаже электроэнергии в соответствии с регулирующими нормами, в предоставлении розничным клиентам услуг по передаче и распределению электроэнергии в северном Иллинойсе, включая Чикаго.
- PECO - бизнес состоит в закупке и розничной продаже электроэнергии в соответствии с регулирующими нормами, в предоставлении розничным клиентам услуг по передаче и распределению электроэнергии в юго-восточной Пенсильвании, включая город Филадельфию.
- BGE - бизнес компании BGE по распределению электроэнергии состоит в закупке и розничной продаже электроэнергии в соответствии с регулирующими нормами, в предоставлении розничным клиентам услуг по передаче и распределению электроэнергии на территории центрального Мэриленда, включая город Балтимор.
🌍6 коммунальных компаний (Commonwealth Edison, PECO Energy Comp., Baltimore Gas and Electric Comp., Delmarva Power & Light Comp., Atlantic City Electric и Potomac Electric Power Comp.), которые поставляют электроэнергию и природный газ примерно 10 млн. клиентов в Делавэре, округе Колумбия, Иллинойсе, Мэриленде, Нью-Джерси и Пенсильвании.
📍Плюсы компании:
🟩Exelon относится к сектору ЖКХ (Utilities), который по традиции является защитным. Компании, входящие в данный сектор, показывают устойчивую динамику даже во время кризиса, при этом выплачивая высокие дивиденды благодаря стабильному денежному потоку;
🟩Спрос на услуги постоянен;
🟩Высокая дивидендная доходность в размере 3,75%;
🟩Прибыль EXC росла на 9,4% в год за последние 5 лет;
Ожидается, что прибыль будет расти на 4.6% в год.
🟥Присутствует значительная долговая нагрузка.
🟥У Exelon более низкая рентабельность собственного капитала, чем в среднем (9,4%) по отраслевой классификации электроэнергетики.
📍Мультипликаторы:
🟩P/E - 16.8
🟩P/B - 1.2
🟩P/S - 1.2
🟩СРЕДНИЙ РОСТ ЗА 5 ЛЕТ - 9.92%
🟩СРЕДНЙИ РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 5 ЛЕТ - 4.66%
🟨ROE - 8%
🟨ROA - 3.1%
🟨ROI - 3.4%
🟥DEBT/EQUITY - 119.09%
🟨NET PROFIT MARGIN - 7.01%
🟩ГОДОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ - 3.75%
📍Вывод:✔ Деятельность компании охватывает все этапы бизнеса: производство, передача и доставка, продажа электроэнергии, что не мало важно.
✔ Exelon относится к сектору ЖКХ (Utilities), который по традиции является защитным, постоянный спрос на услуги.
✔ Минус в том, что у компании растёт долг и ликвидные средства его не покрывают.
✔ С точки зрения фундаментала компания, по сравнению с сектором энергетики выглядит вполне себе привлекательно.
✔ Торгуется на данный момент на 37.5% ниже справедливой цены.
✔ Стабильные выплаты дивидендов на протяжении 7 лет.
Выбор за вами!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом к действию !
💰 Подписывайся на Telegram канал PRO Инвестиции Ссылка на канал 💰