Albemarle — зарабатываем на переходе на электромобили. И без разницы кто победит в гонке автопроизводителей
У Albemarle $ALB хорошие перспективы роста доходов, которые напрямую связаны с ростом количества электромобилей, так как в любом электромобиле (и не только в них) используется литий-ионный аккумулятор
Основные Моменты
- Хорошо диверсифицированный бизнес (доходы от Лития составляют только треть всех доходов)
- Продажи электромобилей за 1к2021 выросли на 135% по сравнению с прошлым годом
- Сократили долг за счёт допэмиссии на $1,5 млрд в 1к2021
О Компании
Компания является ведущим производителем специальных химикатов, занимает лидирующие позиции в области производства Лития, Брома и Катализаторов очистки один из конкурентов Livent $LTHM специализируется только на производстве Лития
Бизнес компании
Бизнес компании хорошо диверсифицирован, в отчёте компания указывает, что у неё примерно 2300 клиентов в 75 странах и нет клиента на которого приходилось бы более 10% выручки, так же бизнес диверсифицирован по направлениям, выделяют 3 подразделения:
- Литиевые — 37% Выручки. Аккумуляторы для электромобилей, накопители энергии в электросетях и электроника
- Бромные — 31% Выручки. Продукты для решений по пожарной безопасности, а также в таких продуктах, как электрические соединители, дезинфицирующие средства и т.д.
- Катализаторы 25% Выручки. Предоставляет широкий спектр продуктов, используемых в нефтепереработке.
и по Географии:
- Азия — 48% Выручки (14% в Китае)
- Северная Америка — 26% Выручки
- Европа, Ближний Восток и Африка — 24% Выручки
У Albemarle также есть амбициозный инвестиционный план. В настоящее время находятся два проекта расширения производства Лития, которые, как ожидается, будут завершены в 2021 году:
- La Negra III и IV в Чили
- Kemerton I и II в Австралии
Согласно отчету Deloitte, аналитики сходятся во мнении, что к 2030 году спрос на литий вырастет вдвое (или даже втрое). Большая часть этого спроса будет исходить от компаний, производящих электромобили
20 лет
Риски
Новая стратегия компании включает более жесткую привязку к ценам на литий. Раньше его договоры были с более узким ценовым диапазоном, что с одной стороны приводило к упущенной выгоде при росте цен, но с другой защищал от резких изменений цены вниз
Сейчас руководство делает ставку на то, чтобы получить больше возможностей для роста цен на литий, которые, по его мнению, скорее всего вырастут
Но в литии нет недостатка. Фактически, избыток предложения привел к падению цен в период с 2018 по 2020 год, что привело к значительному снижению прибыли производителей и цен на их акции
Дивиденды
Albemarle выплачивает и увеличивает дивиденды 27 лет подряд. Компания входит в список Дивидендных Аристократов. На текущий момент див доходность составляет 1,02%, а показатель Payout Ratio (Процент Дивидендов от прибыли) — 43%, за последние 5 лет увеличивает дивиденды каждый год на 6%
Рост стоимости акций
Сейчас стоимость скорректировалась на 13% от своих максимумов, но компания всё еще кажется перекупленной, учитывая, что компания оставила свой прогноз на 2021 год без изменений (а он совсем не амбициозный), а свободный денежный поток в этом году планируется отрицательным (ввиду капитальных расходов на расширение производства), возможно, будут ещё уровни интересней для покупки данной компании
Подводя Итог
Albemarle интересная компания, если вы уже её купили, то определённо стоит её держать, так как она является лидером по производству Лития и активно наращивает производство, а потребление Лития будет кратно расти ближайшие несколько лет. Но вы должны помнить, что компания работает в циклической отрасли , продавая свой литий, который мало чем отличается от лития Livent или любого другого производителя
Не только производители Лития
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты
Не только производители Лития выигрывают от перехода с бензиновых на электромобили. Список из 19 компаний, которые выиграют от этого процесса
Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.
Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле
Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц