Финская Фортум уходит из РФ. Вероятно есть идея в #Юнипро и #ТГК-1

Приветствую! Меня зовут Александр Верга, уже больше 8 лет я занимаюсь инвестициями в российский фондовый рынок. Сегодня хочу поделиться аналитикой и идеями по ТГК и Юнипро. Цифры беру из свежей презентации.

1. Оценка своей доли компанией

2. Доли компании в дочках

У Фортум 30% в ТГК и 83,7% в Юнипро через Юнипер.

3. Расчет стоимости акций исходя из презентации

У ТГК 3854341416571 акций в обращении, на долю Фортум приходится примерно 1156302424971 акций. То есть одну акцию компания оценивает в 0,0114 ₽. Сейчас на рынке они торгуются по 0,0076 ₽.

4. Апсайд составляет 50%

Но здесь важно учитывать, что продажа может произойти с дисконтом или финны уже посчитали стоимость с дисконтом? Ранее я держал ориентир на продажу по 0,02-0,03₽. В этом и была идея.

5. По Юнипро расчеты аналогичные, но ситуация иная

Цена на бирже сейчас 1,411₽. А по оценке компании 0,69₽.