Есть ли перспективы у криптовалют в 2019 году
Привет, меня зовут Игорь, я автор Telegram-канала «Digital Доктор». Новогодние праздники, на мой взгляд, подходящее время, чтобы прикинуть перспективы криптовалют, которые так шумно "грохнулись" в 2018 году.
Есть ли у них шансы на рост в наступившем 2019-ом? Попробуем разобраться.
Пузырь необоснованной стоимости рынка криптовалют, который надулся в конце 2017 года, двигался по классическим стадиям всех биржевых пузырей. Свойства которых, на мой взгляд, лучше всего описывает железнодорожная мания 1840-ых годов в Великобритании:
- Появление новой технологии.
- Неоправданно завышенные ожидания от ее внедрения, формируемые СМИ. Чаще всего СМИ формирует это мнение на спонсорские деньги от первых компаний из этой новой отрасли.
- В компании, занимающиеся развитием новой технологии, начинают вкладывать совершенно неквалифицированные инвесторы или люди, которые вообще никогда ранее не занимались инвестициями и не владеют даже минимальной финансовой грамотностью.
- Огромные объемы инвестирования, которые получают новые компании, они начинают вкладывать в рекламные кампании в СМИ и покупку лидеров мнений.
- На рынок приходит еще больше непрофессиональных инвесторов. Попросту, на рынке оказываются все, у кого есть хоть какие-то средства, или даже нет (инвестиции через кредит).
- Мания (лихорадка) достигает таких масштабов, что о ней начинают говорить абсолютно все - даже непрофильные СМИ или лидеры мнений, чье мнение еще не успели купить. В случае с криптовалютами в России этой точкой стало появление выпусков о криптовалютах в вечерних новостях на Первом канале.
- Пузырь добирает последние деньги с людей, которые вообще не понимают, что происходит, но тоже очень хотят поучаствовать, ведь "завтра всегда дороже, чем сегодня".
- Пузырь с грохотом лопается. Прилив выбрасывает на берег окровавленные трупы инвесторов.
Помимо стадий самого пузыря, еще важно понимать его предпосылки. Обычно их несколько, и они должны сойтись:
- Появление ликвидности на рынке. Чаще всего это связано с тем, что центральный банк понижает ключевую ставку, и инвестиции в долги (облигации) становятся невыгодными для инвесторов. Следовательно, капитал уходит на более рискованные рынки, то есть акции и еще более рискованные варианты (венчур).
- Достаточное количество среднего класса на рынке, в котором разворачивается новый пузырь. Почему именно среднего? Дело в том, что серьезные инвесторы обычно воздерживаются от инвестирования в сомнительные инструменты, а у людей ниже среднего просто нет достаточного объема средств для инвестирования. В результате, тот самый средний класс является идеальным вариантом таргетинг-группы пузыря.
- Очередной виток развития средств массовой информации и лидеров мнений
- Из-за новизны технологии отсутствует какое-либо государственное регулирование: лицензирование, проверки, нормативы. Чаще всего, компании с новой технологией противопоставляют себя режиму государства, сообщая о том, что они сломят существующий несправедливый порядок при помощи своих технических новшеств. Это отличный трюк, чтобы потенциальные инвесторы не задавались вопросами о том, почему у этого сектора совершенно нет никакого регулирования.
Если рассматривать пузырь криптовалют в разрезе этих предпосылок, то все идеально сошлось:
- Центральные банки США, Европы и Японии снижали ключевую ставку для разгона экономики после кризиса 2008 года. А конец 2017 года был пиком этого большого цикла. На рынке было просто безумное количество ликвидности (денег), которые нужно было куда-то вложить.
- Поскольку пузырь был глобальным, то в качестве среднего класса выступили сильно разбогатевшие китайцы. Именно их телодвижения крайне сильно влияли на курсы криптовалют в процессе.
- Развитие соцсетей дало небывалый бум инфлюенсеров (лидеров мнений), которые всегда не прочь продать это самое мнение за звон монет. В результате, звезды всех мастей рекламировали крайне сомнительные ICO. Как итог - для рядового гражданина складывалось впечатление повального увлечения новой технологией и ее перспектив. Сюда же стоит добавить постоянные рассказы СМИ о том, что если бы в 2013 году вы купили за 3 копейки биткоинов, то сегодня были бы такими же богатыми, как Билл Гейтс. Все та же знаменитая мантра всех пузырей: "завтра всегда дороже, чем сегодня".
- Криптовалюты взлетели именно на волне появления ICO. То есть по факту, высокорискованного венчурного рынка, который на старте давал инвесторам мультипликаторы в x100. Правда цена оправдывалась не столько успехами компаний, сколь просто нарастающим хайпом. Так вот, этот самый взлет стал возможен лишь при полном отсутствии государственного регулирования. Если бы ICO-компании проходили те проверки, которые сейчас вынуждены проходить компании, выходящие на биржу по IPO, то никакого хайпа бы не было.
Теперь, собрав воедино все, что я написал выше, попробуем предположить, есть ли у криптовалют шансы еще "взлететь":
- Главные мировые ЦБ либо сокращают ликвидность, либо останавливают печатный станок. Ликвидность в мире сокращается, и гораздо более привлекательным становится инвестирование в облигации. Рынки акций теряют в стоимости (конец 2018 год это уже отлично показал), ну а рынок криптовалют и подавно, учитывая его гораздо более высокую волатильность и, как следствие, рискованность.
- За год эмоциональный окрас криптовалют сменился с "экономика будущего" до "очередной пузырь". В этих условиях сама техногия стала "отработанным материалом". Теперь вы уже не сможете убедить обывателей взять кредит на покупку электронных монеток. Вам ответят: "плавали-знаем".
- Ни лидеры мнений, ни СМИ уже не будут рекламировать криптопроекты из-за теперь уже безумной токсичности для репутации. Не зря же все рекламные гиганты отказались от рекламы ICO еще в начале 2018 года. Теперь, даже с большими бюджетами, ICO-компании врядли смогут получить необходимый охват.
- Второго бума ICO не будет. А ведь первый бум как раз таки помог криптовалютам выстрелить в 2017-ом. Все уже слышали о статистике: 90% оказались мошенниками или закрылись, не показав продукта. На рынок пришло государственное регулирование. В результате отрасль стала совсем не привлекательной. Из этого следует, что маловероятно теперь увидеть биткоин даже по 10 тысяч долларов за штуку, не говоря уже о 20-ти.
Скорее всего, в 2019 году мы увидим дальнейшее плавное сползание рынка вниз.
но тут есть одно главное отличие от ж\д компаний и тюльпановых луковиц. Ни те, ни другие не решали столь важные проблемы мировой экономики, как уход от налогов, мгновенные платежи, избежание гос. контроля за движением средств\товаров и многое другое.
Взять хотя бы Венесуэлу и Зимбабве - там сейчас криптовалюты - одни из главных способов сохранение средств. Многие страны, такие как Россия и Северная Корея могут избегать санкций с помощью крипты.
Так что крипту скорее нужно сравнивать с интернет компаниями. Тот же Амазон падал на 95% капитализации, и ниче, сейчас много раз превысил хаи
Ахахахахах.
Мгновенные платежи это про крипту вы речь ведете?)
Если уход от налогов при помощи нее станет достаточно большим, то все биржы быстренько накроет регулирование. Рассуждать об этом как о преимуществе в длительной перспективе просто смешно.
Главное средство сохранения капитала в Венесуэле? Ну так гораздо проще и надежнее было в долларах сбережениях хранить и ничего не выдумывать.
Очень интересно как же Россия будет избегать санкции при помощи крипты?)
Добавлю от себя.
- Рынок ICO перейдет окончательно на стадию регулирования - STO
- Технология блокчейн получит массовое применение
- Криптовалюты первой волны, в большинстве своём, и проекты стоящие за ними, исчезнут.
Очень похоже на кривую Gartner
https://m.habr.com/post/198506/
Пик завышенных ожиданий пройден, но технология распределённого реестра (Блокчейн - это фактически ее первая успешная реализация на растущих цепочках шифруемых блоков) показала свою перспективность именно как новая парадигма сбора и передачи юридически значимой информации, позволяющая существенно уменьшить затраты на посредников (банки, брокеры, нотариусы и пр.).
Поэтому именно эта технология и будет эволюционировать в следующие поколения, пока не будет достигнут требуемый уровень массового доверия без какой-либо национальной надстройки.
STO - это первый шаг к регулированию ICO американской Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) со всеми вытекающими из ее правил и национальными по сути ограничениями. Ее удел - строго ограниченный SEC состав участников, что тоже неплохо для развития механизма смарт-контрактов.
Сейчас более перспективным видится запуск платформ-маркетплейсов как наднациональных экосистем для покупки-продажи токенизированных ценных бумаг на базе своего собственного доверенного токена с доверенной процедурой верификации всех участников платформы.
- Перейдя на стадию регулирования он просто полностью исчезнет.
- Согласен. В целом у технологии есть перспективы применения.
Игорь, по мне так вы крайне категоричны в своих выводах. Плюс создаётся впечатление, что вы не смотрите за горизонт российских реалий, уверяю вас, в других странах и популярность крипты и общие настроения по отношению к блокчейну как к технологии и ико как к методу привлечения инвестиций совсем иные чем у нас.
Ничего, что пузырь доткомов, при ограниченном количестве инвесторов способных тогда вкладывать, на хаях был под 10 триллионов долларов капитализации? А тут крипта, с доступом людей любого достатка по всему миру даже на триллион не надулась? Еще надуется и не раз. По мере упрощения доступа к крипте и более юзерфриендли интерфейсам, как сейчас Опера делает. Пузырь крипты уже несколько раз "лопался", как тогда казалось)) Всё только начинается.