Дивиденды Ростелекома — Государство тоже хочет кушать!
📱 Ещё вначале своего пути инвестирования я набирал позицию в привилегированных акциях Ростелекома на брокерском счёте, спустя год после открытия ИИС я исключил данные акции из своей стратегии, но из позиции не выходил. Ростелеком — это сказ про стабильные дивидендные выплаты (стоит признать, что не слишком большая дивидендная доходность, но всё же), устойчивость во времена кризисов и с увесистой долей государства в акционерном капитале (Росимуществу принадлежит 38,2%, ВЭБ.РФ 3,4%, ВТБ 8,44%, причём последние не смогут распоряжаться ещё в течение пары лет пакетом, согласно сделке по акционерному соглашению с государством), а значит в непростые времена государство возьмёт своё дивидендами. Так оно и произошло, совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере — 5,4465₽ на каждый тип акций (дивидендная доходность составит порядка 7% на обыкновенную и 7,8% на привилегированную, если отталкиваться от текущих цен на акции). Дата закрытия реестра — 1 декабря 2023 года. Чтобы получить дивидендную выплату, то последний день для покупки акций — 30 ноября.
Дивиденды оказались выше прогнозов аналитиков, суммарно же компания направит на дивиденды — 19₽ млрд. Если рассматривать последний отчёт за I полугодие 2023 года (до этого компания молчала 1,5 года в связи со сложной экономической ситуацией в стране), то финансовые показатели выглядят достойно:
▪ Выручка: 324,5₽ млрд (15% г/г)
▪ Чистая прибыль: 26,9₽ млрд (18% г/г)
▪ OIBDA: 135,1₽ млрд (8% г/г)
🟦 При этом капитальные вложения снизились на 7% г/г, до 45,9₽ млрд, а чистый долг (включая обязательства по аренде) снизился на 3% г/г и составил 471,7₽ млрд или 1,8х показателя чистый долг, включая АО/OIBDA. Свободный денежный поток увеличился почти в 5 раз, составив — 73,6₽ млрд. Компания остаётся привлекательной в плане долгосрочных инвестиций, учитывая стабильные дивидендные выплаты, которые оказались даже выше ожиданий в этом году. Остаётся только одно непонятное действие на рынке это расширение спреда между обычными акциями и привилегированными Ростелекома. С начала года обычка подросла на 40%, а преф на 25%, смею предположить, так как ликвидность в префах малая, то цену продавили вниз, чтобы закупиться на низах под дивиденд.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Не сказать, чтобы супер-дивы, но приятно.
И да, мне тоже всегда непонятна природа спреда между обычкой и префами. Иногда очевидно (как для Сургута), иногда вообще туман.