Экспорт ИИ в Китай: экономика, мотивация и стартапы

Есть ли смысл рассматривать китайский рынок для приземления своих решений в области ИИ или даже в открытии совместных разработок? Чтобы дать на этот вопрос однозначный ответ, мы провели сравнительный анализ стартапов-единорогов Китая, исследовали экономические и отраслевые барьеры. Если коротко, то да, стоит. А за подробностями смотрите материал! Кстати, внутри полезные ссылки на наши исследования.

Чтобы ответить на главный вопрос, сначала надо разобраться с тремя поменьше:

— В каких реалиях существует технологическая отрасль и рынок венчурного капитала?

— В чём мотивация экспортировать?

— Какие тренды ИИ стартапов стоит учитывать?

С одной стороны, Китай борется с серьёзными последствиями политики нулевой терпимости к Covid-19. Прочность социально-экономической базы за три года пандемии практически истощилась. Последние ограничения были сняты только в декабре 2022.

По итогу первого полугодия 2023 выросла безработица среди молодёжи, снизился рост доходов граждан, был зафиксирован шторм на рынке недвижимости и нестабильность в автопромышленности, а восстановление отраслей оказалось непрогнозируемым: сфера услуг оживает намного быстрее промышленности.

Фактически страна находится на ранней стадии восстановления экономики.

С другой стороны, санкции, которые искусственно тормозят и ограничивают темпы восстановления.

В 2021 году из Китая только начинали мигрировать технологические фабрики, лишая большой доли налогов и технологий. Однако сейчас процесс стал куда жёстче: ограничение в доступе к чипам, технологиям и инвестициям.

Конечно это не могло не повлиять на инвестиционный потенциал внутри страны. Можно заметить снижение инвестиционной активности и замедление рынка капитала. Ниже на графике мы указали долю инвестиций в ТМТ отрасль в объёме всех частных инвестиций.

ТМТ — технологии, медиа и телекоммуникации.

Технологический сегмент всё равно оставался самым интересным среди остальных отраслей даже в пандемийное время. Сегодня интерес к нему только растёт.

Чтобы оценить приоритезацию интересов внутри спектра, мы предлагаем оценить распределение стратегических сделок по направлениям.

Конечно от полугодия к полугодию снова заметно сильное снижение, но это не отражается в сегменте ИИ. Как мы видим фондам интересно это направление, особенно после ноября 2022. А вот рынок ПО и приложений имеет все сигналы консолидации.

Чтобы узнать подробнее про технологический сектор экономики, предлагаю изучить наше исследование инвестиционной привлекательности ТМТ отрасли Китая. Там много всего интересного: цифры, графики, прогнозы.

Какой вывод важно сделать — экономическая ситуация в Китае действительно сложная, однако цифровой сектор и в частности сегмент ИИ выглядят привлекательным как для бизнеса, так и для обычных пользователей. Например, насчитывается более 4 тысяч компаний, которые занимаются развитием ИИ, а степень проникновения цифровых коммуникаций в общество оценивается в 75,6 процентов.

Раз так всё цифровизировано и уже столько компаний готовы удовлетворять спрос, то не будет ли это выглядеть как бесперспективный выход в уже сформированный рынок да ещё и в таких экономических реалиях?

Как всегда есть свои но.

Потенциал рынка превышает возможности отрасли

По оценке исследователей из KPMG China даже существующий объём компаний не может реализовать потенциал рынка. По их оценкам приблизительный размер рынка ИИ на третий квартал 2023 оценивается минимум в 500 (а на деле может достигать 700) миллиардов юаней. Это без учёта сопутствующего производства железа, техники и узко отраслевых решений.

Ниша свободна от IT-гигантов

Основной инвестор отрасли — фонды с государственным участием. В третьем квартале 2023 года IT-гигант Tencent не вошёл даже в топ-20 инвесторов. Это играет на руку новым молодым компаниям. Потому что крупные игроки, которые консолидировали сегмент ПО и приложений, слишком медленные, чтобы угнаться за свежими разработками. А сами фонды позитивно смотрят на иностранное участие.

Тренд на замещение западного участия

В стране формируется инвестиционный цикл независимый от американской системы венчурного капитала.

Так доля внутренних инвестиций в долларах США за 3 года упала с 13 до 4% (на 3-ий квартал 2023 года).

Американские венчурные фонды либо полностью уходят, либо отделяют от себя локальные независимые компании. Если Sequoia Capital выделила Sequoia China, то GGV Global оставила после ухода Jiyan Capital. Это не просто ребрендинг, а полноценная реогранизация.

А в первых числах ноября валютное управление Китая заявило, что показатель иностранных инвестиций в Китай впервые стал отрицательным. Обязательства Китая по прямым инвестициям в его платежном балансе сократились на $11,8 миллиардов в третьем квартале. Эта мера учитывает денежные потоки, связанные с иностранными предприятиями в Китае.

Снижение прямых иностранных инвестиций по показателю платежного баланса отражает меньшую готовность иностранных компаний реинвестировать в страну прибыль, полученную в Китае.

Эффект масштаба

С масштабами потребления и перспективами роста рынка, даже доля в один процент даст значимый результат. Раз экономика только восстанавливается, то и стоимость выхода становится значительно ниже. А при эффективном росте — экономический подъём окажет эффект масштаба на все проекты.

Кажется при таких вводных данных как минимум должно появиться желание побольше узнать про то, из чего состоит отрасль ИИ.

Если говорить про Китай 2012-17 года, то это мощная технологичная экономика с высокими темпами роста производства. Тогда выходить на рынок технологий было жёстко и бесперспективно. Сейчас же — мы видим фазу восстановления, когда страна готова воспринимать инвестиции и иностранные проекты более благосклонно. Тем более, если мы имеем в виду совместное производство.

Для этого создают как инфраструктуру для внедрения решений, так и специальные экономические зоны для разработки.

Согласно последнему отчёту Министерства промышленности и информационных технологий КНР

— совокупный объём производства новых энергетических транспортных средств превысил 20 миллионов, а уровень проникновения на рынок достиг 28,3%;

— ИИ вычисления и суперкомпьютеры развиваются вместе, и по масштабам вычислительной мощности они занимают второе место в мире;

— в общей сложности было построено более 3 миллионов базовых станций 5G и создано более 240 промышленных интернет-платформ;

— ускорилось строительство новых инфраструктур, таких как датчики на дорогах, ЦОБД и облачные платформы управления;

— было построено более 2500 автоматизированных интеллектуальных фабрик, а общий уровень автоматизации производства значительно повысился.

Этому способствует государственная поддержка, которая в том числе и настроена на участие иностранного капитала.

Главным кластером развития ИИ стала дельта реки Янцзы. Компании Шанхая, Чжэцзяна и Цзянсу занимают основные позиции среди самых перспективных единорогов по версии KPMG China. Также эту зону называют коридором технологий.

Мы исследовали 40 основных стартапов-единорогов из этого кластера, чтобы определить ключевые тренды развития сегодня. Мы оценивали:

— объём инвестиций с 2019 по 2022 год;

— специализацию и основную отрасль применения;

— корневой продукт и ключевую функциональность.

В материале мы указали сайты и инвестиционную страницу на китайском ресурсе.

Таблицу можно и даже нужно открыть по ссылке.

В основном, эти компании сосредоточены на прикладном уровне. Инфраструктурных или государственных решений пока мало.

Основные треки:

Большие модели, умное производство, умное обслуживание клиентов.

Основные отрасли:

Промышленность, ретейл/бизнес, медицина.

Средний объём инвестиций с 2019 по 2022 годы — 200 миллиардов юаней.

Многие разработки внедряются только на местах. Например, система автономного вождения в порту или же система логистики роботов в больнице. Кажется, что судя по разработкам и трендам компаний, интерес к ИИ только начинает обретать форму и экономическую устойчивость.

Сейчас то время, когда российским компаниям стоит задуматься о своей стратегии и том, где они себя видят. Да, даже в условиях кризиса и окружающей нестабильности. Китай может стать возможностью для тех, кто ищет способы для масштабирования продуктов и роста компетенций.

#Китай #экономика #стартапы #технологии #инвестиции