Длинные деньги. Куда инвестировать в условиях низких ставок

Ставки по банковским вкладам продолжают неуклонно снижаться. В ноябре максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, опустилась почти до 6%. Привлекательность депозитов как средства увеличения накоплений сходит на нет. Тем, кто планирует долгосрочные инвестиции, пришла пора обратить внимание на другие финансовые инструменты. Тем более, что они потенциально имеют гораздо большую доходность.

Узкий горизонт планирования — это общая проблема для частных инвесторов. С ней сталкиваются все, кто хочет, как можно скорее вложить средства и получить быструю отдачу. Между тем, именно длинные деньги дают возможность хорошо заработать. Длинные деньги в данном случае — качественные, долгосрочные вложения, которые много лет “работают” на инвестора.

Погоня за быстрым рублем, как правило, ничем хорошим не заканчивается. Поддавшись эмоциям, человек зачастую выбирает не самый оптимальный вариант инвестирования. Например, наслушавшись историй о разбогатевших за день везунчиках, идет на крайне волатильный рынок криптовалют. Или, наоборот, идет самым легким путем — то есть в банк.

Действительно, банковские вклады кажутся оптимальным инструментом для неискушенного инвестора. Нет ничего проще, чем прийти в банк и положить деньги на вклад. Кроме того, Агентство по страхованию вкладов защищает вклады граждан размером до 1,4 миллиона рублей. Все, что требуется от клиента — выбрать срок вложений.

По данным Банка России на 1 сентября 2019 года, россияне держат на рублевых вкладах 23,1 триллиона рублей. Примечательно, что весомая часть вложенных денег — 36,31%, или около 8,4 триллиона рублей — составляют краткосрочные депозиты со сроком от трех месяцев до года. Еще почти восемь триллионов рублей (34,5%) клиенты отечественных банков положили на срок от года до трех лет. И только 862 миллиарда (3,73%) — это долгосрочные депозиты. По цифрам видно, что россияне предпочитают не играть вдолгую. Им важно положить деньги в банк под процент и через определенное время получить обещанную доходность.

Вслед за смягчением денежно-кредитной политики Банка России происходит снижение доходности по вкладам. Ключевая ставка ЦБ РФ, которая определяет стоимость денег в экономике и размер процентов, постепенно снижается. На данный момент она равна 6,25 процента. Средняя доходность депозитов еще меньше. В ноябре максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, опустилась почти до 6%.

Примерно шесть процентов годовых — вот, на что сейчас может максимально рассчитывать клиент банка. Срок вложений не играет большой роли, особых бонусов за выбор долгих или коротких депозитов не предусмотрено. Население голосует рублем за вклады, так как они кажутся самым простым и привычным инструментом. Однако главное, о чем стоит помнить — ставки по депозитам в России, вероятнее всего, будут продолжать снижаться. Если принести деньги в банк уже в 2020 году, ожидаемая доходность окажется ниже, чем сейчас.

В то же время, на российском финансовом рынке представлены и другие варианты для частных инвесторов. Потенциально они дают более высокую доходность и способны эффективно «работать» на всем сроке инвестирования. Одним из таких инструментов являются открытые паевые инвестиционные фонды или ОПИФы, которые по своей надежности не уступают банковским вкладам.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. В случае признания управляющей компании паевого инвестиционного фонда несостоятельной (банкротом) имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в конкурсную массу не включается.

В долгосрочной перспективе, на которую и стоит ориентироваться при инвестировании в ПИФы, доход, скорее всего, не будет сильно зависеть от того, в какой фазе движения рынка были куплены паи. Наиболее распространенная стратегия – приобретение паев с определенной периодичностью в течение некоторого срока (например, в течение нескольких месяцев). Это позволяет вам уменьшить риск возникновения убытков из-за колебаний рынка в краткосрочном периоде.

В качестве эксперимента мы решили рассмотреть, как сложилась бы ситуация с инвестиционным портфелем клиента при инвестировании по одной тысяче рублей каждый месяц на протяжении девяти месяцев 2019 года в открытые паевые инвестиционные фонды рыночных финансовых инструментов, находящиеся под управлением ТКБ Инвестмент Партнерс (АО). Данные в приведенной ниже таблице носят информационный характер и рассчитаны на основе официальной отчетности фондов по приросту стоимости инвестиционного пая за соответствующие периоды без учета надбавок к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении, предусмотренных правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.

Одним из важнейших преимуществ ОПИФов является возможность выбора степени риска. Клиент управляющей компании волен распорядиться деньгами в зависимости от собственных предпочтений. Да, всегда есть риск понижения стоимости инвестиционного пая. Но на широком горизонте — от трех до шести лет — они могут показывать гораздо большую доходность, чем привычные банковские вклады. Кроме того, формируя свой инвестиционный портфель из паев нескольких фондов, инвестор имеет возможность воспользоваться преимуществами сразу нескольких инвестиционных стратегий и существенно снизить риски за счет диверсификации активов.

Рассмотрим еще один пример. За год, к 29 ноября 2019 года, вложения в низкорисковый ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд облигаций» принесли бы инвестору 11,32% дохода. А долгосрочные инвестиции обеспечили бы куда больший плюс: 31,29% за три года. В портфеле данного низкорискового фонда присутствуют ликвидные облигации наиболее надежных корпоративных эмитентов, преимущественно российских и номинированных в национальной валюте, а также государственные ценные бумаги Российской Федерации. Фонд нацелен на получение доходности выше уровня инфляции и дохода по банковским вкладам.

Помимо потенциальной высокой доходности, ОПИФы отличаются целым рядом других преимуществ. Например, довольно высокая ликвидность. Заявку на приобретение, погашение или обмен паев можно подать удаленно в любой момент через личный кабинет, доступный на сайте ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), а также лично в любой рабочий день через агента или УК напрямую. Кроме того, в случае погашения инвестиционных паев при соблюдении определенных условий существует возможность сохранить весь накопленный доход без удержания налога.

Наконец, вкладываясь в ОПИФы, инвесторы имеют дело с профессиональными участниками рынка — управляющими компаниями, которые постоянно информируют о своей работе как пайщиков, так и Банк России.