Рыночная капитализация крипторынка. Зачем она нужна и почему за ней стоит наблюдать

Роль индикатора стоимости и значимости цифровых активов на финансовых рынках

Краткое содержание:

В этом материале мы решили разобраться, зачем нужно следить за рыночной капитализацией крипторынка и о чем она может рассказать.

Рыночная капитализация (market capitalization или сокращенно market cap) — это количество активов, находящееся в обращении, умноженное на текущую стоимость.

Капитализацию рассчитывают как для отдельного проекта, так и для всего рынка. От типа капитализации зависят выводы, которые можно сделать.

Общий механизм расчета рыночной капитализации простой: количество активов умножается на стоимость. Однако существуют два подхода. Они различаются в том, берется ли текущее количество активов или то, которое будет в будущем.

Первый из них — это текущая капитализация. При ее расчете учитываются только те активы, которые находятся в обращении на данный момент. Те, которые выпустят в будущем, исключаются. Такая капитализация показывает объем рынка сейчас и является более точной и объективной.

Второй — это разводненная капитализация. При ее расчете учитываются все активы: текущие и будущие.

Разберем на примере. Сейчас в обращении находится 19,51 млн BTC, а всего их будет 21 млн.

Текущая рыночная капитализация учитывает только 19,51 млн, которые находятся в обращении, а разводненная — 21 млн.

Рыночная капитализация — это индикатор, который может помочь оценить текущую ситуацию и потенциал. Разберемся со всем по порядку.

В рамках всего крипторынка капитализация может быть использована для сравнения крипторынка и других отраслей, например рынка драгоценных металлов.

Зачем это нужно?

Сравнивая разные секторы экономики, можно сложить представление о том, насколько большой объем финансов привлечен в сферу по сравнению с другими рынками. Этот показатель часто используется для составления предположений о перспективах развития отрасли.

Грубо говоря, сравнение показывает, насколько большая разница между рынками и насколько сильно будет отличаться вливание активов на каждом из них.

По данным Visual Capitalist, капитализация фондового рынка на второй квартал 2023 года — $108,6 трлн.

По данным CoinMarketCap, капитализация криптовалютного рынка на октябрь 2023 года — $1,05 трлн.

Крипторынок составляет меньше 1% от фондового рынка. Это дает огромный потенциал для развития. При вливании одного и того же объема финансов разница во влиянии будет колоссальной. Крипторынок еще достаточно молодой и ему предстоит большой путь, прежде чем он сможет начать нагонять фондовый.

Естественно, что противопоставление акций или золота криптовалютам не может точно показать, насколько крипторынок может вырасти. Дело в том, что аудитория может сильно различаться и не факт, что инвестирующие в золото трейдеры попадут в список покупателей биткоина.

Помимо объема общей рыночной капитализации, многое может сказать и капитализация проекта.

Сравнивая рыночную капитализацию с курсом, вы можете сделать вывод о причине роста капитализации. Если капитализация увеличивается значительно сильнее, чем растет курс, то можно сделать вывод о том, что на рынок стремительно выходят новые активы и капитализация растет из-за увеличения их количества, а не увеличения цены.

Сравнение текущей и разводненной капитализации может рассказать о том, как сильно будущая эмиссия повлияет на курс валюты. Большой отрыв от текущей капитализации сигнализирует о риске снижения стоимости, если проект не будет проводить вливание активов на рынок постепенно. Если вы рассматриваете проект с такой ситуацией, крайне важно проанализировать механизм эмиссии и борьбы с инфляцией.

Для оценки проекта можно сравнить его капитализацию с конкурентами в отрасли. Если его размытая капитализация сильно ниже других проектов, то существует вероятность недооцененности актива и его роста в будущем.

Не у всех проектов есть разводненная капитализация, так как часто токены выпускаются неограниченно. В таком случае рассчитывается только текущая капитализация, так как разводненная отличаться не будет.

Существуют токены, у которых разводненная капитализация будет меньше, чем текущая. Это дефляционные токены, проекты которых сокращают предложение, а не выводят на рынок новые активы.

Использовать рыночную капитализацию как основу для оценки ситуации на рынке или выбора проекта не стоит. Это не способ выбрать актив и момент для открытия позиции онлайн без СМС и регистрации. Нет ни одного индикатора, который бы с высокой точностью дал сложить прогноз. Возможно только составить обзор текущей ситуации. Используйте ее как один из инструментов.

Однако внутри рынка она может показать соотношения долей секторов и конкретных валют.

Давайте детальнее посмотрим на капитализацию всего крипторынка и то, из чего она состоит.

Сейчас капитализация составляет $1,05 трлн. Из них 49,9% приходится на биткоин и 17,8% на Ethereum. Их доминация крайне высока, поэтому не удивительно, что изменение курса биткоина так сильно сказывается на всем рынке.

На графике видно, как капитализация крипторынка рука об руку идет с курсом биткоина.

Сравнение графика курса биткоина и капитализации крипторынка без него наглядно показывает зависимость от первой криптовалюты.

Общая динамика не меняется: растут котировки биткоина — активизируются торги и растет капитализация остального крипторынка.

DeFi-сектор занимает большую часть рынка. Его капитализация составляет 4,1% от общей.

Ethereum занимает одну из ключевых позиций в формировании сектора децентрализованных финансов. Однако DeFi все вместе взятые пока и близко не подошли к объему капитализации ETH.

Больше 2,4% от общей капитализации крипторынка приходится на первые 6 валют из топа. Оставшиеся не занимают и 1%.

Рыночная капитализация — это один из инструментов анализа ситуации на рынке. Она помогает оценить соотношение доминирующих валют, сравнить проекты, выдвинуть предположения о будущих возможностях развития индустрии и многом другом. В первую очередь она показывает объем активов на рынке и динамику его роста.

Этот индикатор стоит брать во внимание, но слепо полагаться на его сигналы не стоит. Капитализация показывает текущее состояние в реальном времени, а не прогнозирует развитие ситуации.

Bitbanker — это легкий способ работы с активами. На Bitbanker вы найдете различные инструменты для отправки денег за рубеж: от переводов на иностранные карты Visa до SWIFT-переводов. Свободные активы можно использовать для получения пассивного дохода от инвестиций и вкладов. Тратить в рублях, сохраняя долларовые накопления, можно оформив займ. Для фрилансеров и онлайн-бизнеса доступен криптоэквайринг. Также в Bitbanker можно купить или продать USDT, BTC, ETH, USDC, рубли, доллары, евро, киргизские сомы, дирхамы ОАЭ и другие валюты.

Другие полезные материалы смотрите в нашем блоге:

Будем рады ответить на ваши вопросы в комментариях.