Время покупки крипты на спот. Поговорим о циклах ликвидности
Если вы уверены, что цикличность крипто-рынка обусловлена халвингом* Биткоина, то у меня для вас плохие новости.
*халвинг заложен протоколом Биткоина, он подразумевает сокращение инфляции вдвое один раз в четыре года. Предложение монеты сокращается, а спрос остается минимум прежним, что стимулирует рост.
И правда, каждый рыночный цикл длится примерно четыре года. Однако в предыдущие циклы цена Биткоина вырастала задолго до дня халвинга: ведь график сокращений известен на сотню лет вперед, и позитив от грядущего события заранее учтен инвесторами.
Фондовый рынок также подвержен кругообразности. Пускай параллель между криптовалютой и акциями по-прежнему условна, вершины и дно их циклов год от года становятся все идентичнее.
Все от того, что цикл связан не с халвингом, а с изменением ликвидности. Центробанки крупнейших экономик раз в четыре года рефинансируют ебейшие госдолги: то есть, набирают новые долги для оплаты текущих и оттягивания общего срока погашения. Так, недавно ФРС запустил печатный станок и едва ли выключит его в ближайшие 2 года. Иначе США придется объявить дефолт по госдолгу. Так существуют большинство развитых экономик мира.
Как отражается печать денег на гражданах?
Снижая процентную ставку, валюта становится доступнее: дешевеют кредиты, возрастает покупательская способность и проч. Но, печатая деньги, государство увеличивает предложение своей валюты: это называется девальвацией.
Так что Биткоин всего лишь следует за изменением ликвидности. Вместе с ним акции, золото, недвижимость и еще ряд активов, канонично идущие в противовес валюте, однако лишь немногие из списка опережают реальную инфляцию (да, акции корпораций растут, но их рост слабо опережает ослабление национальной валюты).
Итак, зачем крипту следить за заседаниями ФРС?
Престарелые дядьки рассуждают о безработице, инфляции и ставках... но не абы кого, а сильнейшей экономики в мире. И эти показатели отражают ее ликвидность. А какая ликвидность, такое и настроение на рынке. Надеюсь, ход мысли понятен.
Предыдущий пик цикла пришелся на середину 2021 года. Вероятно, первую половину следующего года мы будем карабкаться на очередной пик. Или не будем?
Если под конец года рынок вздернет нисходящий тренд, что тянется за нами коричневой струйкой с ранней весны, то дальше, за пару-тройку месяцев, случится то самое безудержное распределение. Если. Для одних оно закончится триумфом, для других — разочарованием.
P.S. Последнее время редко пишу здесь. Постепенно перебираюсь в телеграм.