Как распорядиться большой суммой денег?

Алексей Гальцев, СЕО инвестиционной компании Realiste, разработавшая искусственный интеллект для инвестиций в недвижимость.

О том, куда вложить десять, сто или пятьсот тысяч рублей, написаны десятки статей. А вот что делать, если на руках оказалась сумма серьёзнее — скажем, 3 миллиона рублей? Куда её? Искать дешёвую ипотеку, класть в банк, инвестировать? Расскажу, как бы действовал я.

Первое, о чём стоит позаботиться — форс-мажорные ситуации, когда могут понадобиться деньги. Русские люди не любят думать о плохом и обычно надеются на авось, но 2020 год показал нам, что никто не застрахован от внезапной потери работы или резкого пад��ния дохода. Чтобы была возможность спокойно пересидеть несколько месяцев, пока вы пытаетесь исправить ситуацию, и нужна подушка безопасности. Обычно это сумма, которой хватит на 3-6 месяцев привычной жизни (заплатить за квартиру, еду, детские кружки и прочие обязательные расходы). Для каждого сумма, разумеется, будет своей. Если речь идёт о 3 млн, но я бы рекомендовал 500 тысяч отложить в подушку безопасности.

Важно, чтобы эти деньги были легко доступны и защищены от рисков. Не стоит открывать вклад, пусть даже на год: если сумма понадобится через месяц, получить её быстро и просто не получится. Не пытайтесь также заработать на отложенных деньгах: вложить в акции или другие рискованные инструменты. Хороший вариант — положить эти 500 тысяч на отдельный счёт с процентом на остаток (он будет совсем небольшим, но в данном случае приоритет — ликвидность, а не прибыль).

Второй шаг — заботимся о будущем. На пенсию от государства, надеюсь, никто тут не рассчитывает? Да даже если и рассчитываете, вряд ли 20-30 тысяч рублей в месяц устроят многих. Поэтому самостоятельно думаем, на что будем жить через условные тридцать лет. Из наших условных 2,5 млн, которые остались после формирования подушки безопасности, предлагаю 1 млн отправить 60-летнему себе.

Какие варианты размещения этой суммы существуют? Вклады сразу отметаем — сегодня банки дают процент, который еле перекрывает инфляцию. А вот инвестиции — хороший способ. За 30 лет миллион может даже без ежемесячных пополнений вырасти до, только не падайте, 87 миллионов рублей. Посчитайте сами: первоначальный взнос 1 млн, пополнения 0, ставка 15% (это средняя доходность консервативного портфеля), срок 30 лет Х 12 месяцев = 360 месяцев. Так работают сложные проценты.

Как создать этот самый портфель, который будет приносить 15% годовых? Самый разумный способ — потратить немного денег на обучение — выберите хороший курс, на котором вам расскажут об инвестициях. Но в целом можно попробовать и самостоятельно.

Эксперты рекомендуют диверсифицировать портфель на срок более 25 лет примерно следующим образом: 50% вложить в акции, 35% — в облигации, а 15% — в золото. Сразу предупреждаю, что это не является моей личной рекомендацией, цифры общедоступны и легко гуглятся в интернете.

Также я не буду советовать, какие именно выбирать акции и облигации. Но вообще, для консервативных инвестиций лучше всего подходят индексные фонды, или ETF. Это по сути готовые портфели из ценных бумаг. Например, можно купить FXUS, который содержит акции крупнейших компаний США — за 2020 год он вырос на 29,5% (что, конечно, не означает, что такой рост будет все 30 лет, но и в минус вы вряд ли уйдёте). Цена индекса следует за средней ценой всех бумаг, которые в него входят. Это идеальный инструмент для пассивных инвестиций: купил и забыл, только иногда заходишь посмотреть, как там дела, или немного докупить. В целом доходность портфеля, собранного из ETF, зависит от выбранных фондов. В среднем речь идёт о 9% в год.

Облигации — это ценные бумаги, которые государство или крупные компании выпускают, чтобы привлечь сторонние деньги. По сути вы даёте в долг и получаете «проценты»: купон с каждой облигации, который выплачивается с определённой периодичностью. Размер купона и срок «долга» можно увидеть до покупки облигации. Этот инструмент по стабильности сравнивают с банковскими вкладами, но доходность обычно повыше. Не такая высокая, как у акций, зато и риск ниже. Облигации защищают портфель инвестора от сильной волатильности.

Золото — так называемый защитный актив. В 2020 году, когда рынок сильно трясло, именно золото вытянуло доходность многих портфелей. Вкладываться лучше не в слитки и монеты, а в торгующиеся на бирже золотые фонды (например, FXGD. Кстати, за 2020 он вырос почти на 30%).

Ну и наконец, поиграем с оставшимися 1,5 млн рублей. Куда их приткнуть? Мой выбор — REIT или более привычные российскому инвестору ЗПИФн. В целом и то, и то — фонды коллективных инвестиций в недвижимость.

REIT (произносится «риит», расшифровывается как Real Estate Investment Trust) — это зарубежные инвестиционные трасты недвижимости. Доходы вы получаете в виде дивидендов — прибыль распределяется между дольщиками пропорционально вкладам. Средняя доходность американских REIT — 4-6% в долларах. Это больше, чем даёт большинство консервативных инструментов в России. При этом риск ниже, чем, к примеру, у акций, однако перед покупкой тоже важно изучать показатели фонда, перспективу, долю на рынке и прочее. Это уже не пассивные инвестиции, как в случае с пенсионным портфелем.

Для инвестиций в REIT можно купить акции соответствующих фондов на Санкт-Петербургской бирже — сегодня там их около 30. Крупнейшие американские фонды недвижимости — это Simon Property Group, General Growth Properties, Boston Properties, Kimco Realty.

Минус тоже есть, куда без них. Российские инвесторы должны платить повышенный налог на иностранные дивиденды — так, когда речь идёт о США, приходится платить 30% в долларах (при условии, что вы подписали форму W-8BEN — тогда от российского НДФЛ 13% вы освобождены, а без подписанной формы придётся ещё и его платить). Так что с условных 500 долларов дохода в казну США придётся отдать 150. Немало.

Для российских инвесторов более привлекательным вариантом может быть отечественный вариант — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФн). Инвестор покупает паи — обычно они доступны на бирже, а после получает доход (обычно несколько раз в год, нужно читать условия конкретного ЗПИФ). Доходность зависит от фонда — кто-то уходит в минус, другие предлагают 10-15% годовых. Наша компания в этом году запускает собственный фонд «Реалист», мы планируем выйти на 15% годовых в долларах США — сделаем это благодаря ИИ-технологиям и хеджированию к курсу доллара. Можно, конечно, и не нам их приносить, а тем, кто обещает доход в рублях. Например, если обещано 15% годовых, ваша прибыль — 225 000 рублей.

Преимущество такого вида инвестиций — их надёжность. Инвесторы являются прямыми владельцами недвижимости, а деньги фонда находятся под управлением надёжной управляющей компании. Плюс деятельность фонда регулируется государством. Отдельный плюс в том, что вложения пайщиков обособлены от обязательств УК или учредителя фонда — если компания попадёт в сложное финансовое положение, это никак не повлияет на имущество фонда или доли инвесторов. Управление просто перейдёт другой УК.