Еженедельный обзор финансового и фондового рынка с Николаем Еремеевым

В данном материале мы обсудим важные изменения на фондовом и финансовом рынках за прошедшую неделю, а также рассмотрим перспективные инвестиционные возможности. Этот обзор поможет вам лучше ориентироваться в текущей рыночной ситуации и принимать более обоснованные торговые решения. Независимо от вашего уровня подготовки, наши материалы будут полезны как новичкам, так и опытным трейдерам.

Видео-версии обзора:

Обзор финансового рынка

Обзор фондового рынка

На этой неделе важные макроэкономические данные, которые могут повлиять на движение валютных пар.

Данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США:

Если наблюдается рост числа занятых, это может сигнализировать о росте экономики и инфляции, что в свою очередь приведет к укреплению доллара. Если же данные покажут снижение числа занятых, это может вызвать ослабление доллара.

Число первичных заявок на пособие по безработице:Рост заявок указывает на возможное снижение потребления и ослабление доллара. Снижение заявок, наоборот, предполагает рост экономики и укрепление доллара.

Уровень безработицы:Если безработица растет, это обычно ведет к снижению инфляции и ослаблению доллара. Падение безработицы означает рост экономики и, как следствие, укрепление доллара.

EUR/USD:

После публикации данных по ВВП США и снижению числа заявок на пособие по безработице, доллар укрепился. Если на этой неделе данные подтвердят улучшение ситуации на рынке труда, вероятно, котировка пары снизится до уровня 1.099. В случае ухудшения данных возможен рост пары до 1.125.

Технически пара остается в восходящем тренде, но текущая коррекция может продолжиться до уровней 1.0975 или 1.0860, с возможным отскоком до 1.1140.

GBP/USD (дневной график):

Аналогично паре EUR/USD, укрепление доллара на фоне улучшения данных может привести к снижению GBP/USD до уровня 1.2966. В случае ослабления данных пара может подняться до 1.3450.

С технической точки зрения, пара также находится в восходящем тренде, но возможно начало коррекции с целью 1.2966, а затем до 1.2857.

USD/CHF (дневной график):

Пара продолжает следовать нисходящему тренду, и в случае подтверждения экономических данных, доллар может укрепиться, что приведет к росту пары до 0.8690. Если данные будут негативными, возможен откат до 0.8300.

USD/JPY (дневной график):

Здесь также возможен рост пары до уровня 148.60 в случае положительных экономических данных. При негативных новостях вероятно снижение до 139.70.

USD/CAD (дневной график):

Пара остается в восходящем тренде, но глобально находится во флете последние два года. Вероятен рост пары до 1.3600, с возможной коррекцией в районе 1.3400-1.3350.

AUD/USD (дневной график):

Пара находится в нисходящем тренде. Если доллар укрепится, ожидаем снижение до 0.6680. В случае ослабления доллара возможен рост до 0.6900.

Ставка ЦБ РФ и ее влияние на рынки

На данный момент ключевая ставка ЦБ РФ составляет 18%. Ввиду отсутствия значительного снижения инфляционных ожиданий, вероятно, что эта ставка останется высокой или может быть даже увеличена. В такой ситуации продолжение жесткой денежно-кредитной политики, вероятно, сохранится до начала 2025 года.

Прирост денежной массы М2 также остается высоким, что усиливает инфляционные риски. Увеличение денежной массы в июле на 12% указывает на то, что инфляция может превысить 18-20%. Это, в свою очередь, способствует сохранению высокой ключевой ставки.

Рынок акций

Высокие ставки ЦБ оказывают давление на фондовый рынок. Стоимость кредитов растет, что снижает чистую прибыль компаний и ведет к негативным отчетам. В таких условиях акции могут подвергнуться распродажам. Капитал также перетекает из фондового рынка в более безопасные инструменты, такие как депозиты и облигации. Индекс ММВБ подтверждает эту тенденцию, демонстрируя доминирование продавцов.

На графике можно заметить, что покупатели не могут поднять цену. Цель 2660 п. была достигнута, и следующими уровнями могут стать 2625 и 2575 п. Дальнейшая динамика зависит от появления покупателей, однако на данный момент сигналов к развороту нет.

Долговой рынок

В условиях высоких ставок долговой рынок становится привлекательным для инвесторов. Купонный доход по облигациям, даже по ОФЗ, может достигать 15-16% годовых, что делает их интересным активом для долгосрочных вложений. Тем не менее, пока тренд на смягчение денежно-кредитной политики не наметился, рекомендуется воздержаться от крупных покупок облигаций с фиксированным купоном. Более подходящими могут стать инструменты с плавающим купоном, привязанным к ставке ЦБ.

Индекс государственных облигаций (RGBI) продолжает снижаться, что подтверждает целесообразность ожидания перед покупкой облигаций с фиксированным купоном.

На рынке остаются интересные дивидендные истории. Например, Ашинский метзавод выплатил дивиденды в размере 54.1%, а HeadHunter анонсировал дивиденды в 92.9%. Также можно успеть приобрести акции Ростелекома с доходностью в 83.6%. При этом стоит учитывать возможность дивидендного гэпа, который может закрываться годами. Вкладываясь в дивидендные активы, следует рассчитывать на долгосрочный горизонт инвестирования, не менее трех лет.

В текущих макроэкономических условиях стоит обратить внимание на IT и финансовый секторы. Оба направления поддерживаются государственной политикой и могут быть перспективными для инвестирования.

Т-банк показал хорошие результаты за второй квартал 2024 года, однако рост процентных расходов оказал давление на чистую прибыль, что в условиях высоких ставок ожидаемо. Технический анализ указывает на возможное снижение котировок до 2400 п. с вероятным отскоком.

OZON продолжает показывать рост выручки и оборота, но фиксирует убытки. В текущем нисходящем тренде целесообразно дождаться более благоприятных технических условий перед покупкой.

Позитив также демонстрирует хорошие финансовые результаты, но с учетом сезонности и текущего нисходящего тренда, покупки пока преждевременны.

IRAO и Лукойл имеют приличные запасы свободных средств, что делает их интересными в условиях высоких процентных ставок. Однако технический анализ показывает, что оба актива находятся в нисходящем тренде, и покупки целесообразны только при появлении сигналов на разворот.

Новатэк демонстрирует хорошие результаты, но текущий нисходящий тренд не позволяет рекомендовать покупку акций.

Хендерсон (HNFG), несмотря на хорошие финансовые показатели, также находится в нисходящем тренде. Включение этой компании в портфель пока преждевременно.

Самолет радует сильными финансовыми показателями, но с точки зрения технического анализа покупки нецелес��образны до достижения уровня 1760 руб.

Несмотря на текущее давление на российский фондовый рынок, остаются интересные инвестиционные возможности. Однако для принятия решений важно учитывать не только фундаментальные, но и технические факторы.

Если вы хотите более глубоко изучить рынок и научиться делать грамотные инвестиции, оставьте заявку на курс "Трейдинг: быстрый старт" с Николаем Еремеевым. Этот курс поможет вам освоить основы и научиться эффективно работать на фондовых рынках

👇 Присоединяйтесь и развивайте навыки, ко��орые помогут создать стабильный источник дохода