Русснефть отчиталась за 1-е полугодие 2024 года по МСФО: неожиданный прорыв
Результаты Русснефти за первое полугодие 2024 года по МСФО оказались впечатляющими и превзошли ожидания. В отличие от большинства нефтяников, которые показали хорошие результаты, Русснефть удивила феноменальными показателями:
Читайте новости в нашем Телеграм канале:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Основные показатели:
- Выручка выросла более чем на 50%.
- EBITDA увеличилась на 150%, что является одним из лучших результатов в отрасли.
- Появилась чистая прибыль и значительный свободный денежный поток (FCF).
- Компания избежала убытков от свопов, что также положительно отразилось на чистой прибыли.
Интересные моменты баланса:
1. Продажа дочерней компании GEA. Компания получила прибыль от продажи, фактически избавившись от обязательств по долгам дочернего предприятия.
2. Выкуп акций у ЭсЭфАй. Это может оказать позитивное влияние на будущую переоценку акций.
3. Выплата дивидендов по привилегированным акциям. Однако в 2026 году Русснефть должна выкупить эти префы за 62 млрд рублей, что делает их фактически долгом.
4. В балансе также отражены обязательства от связанных сторон на 125 млрд рублей, что может изменить перспективы компании, если эти средства когда-нибудь вернутся.
Оценка компании:
- P/E = 1 — если компания продолжит показывать такие результаты, это позволит значительно улучшить финансовое положение.
- Чистый долг составляет 77,5 млрд рублей, с учетом префов это добавляет еще 62 млрд рублей к обязательствам.
- EV/EBITDA = 2,4 — это немного выше, чем у таких гигантов, как Лукойл и Роснефть.
Однако остаются вопросы по поводу возврата "виртуальных" 125 млрд рублей. Если эти займы когда-нибудь вернутся, это может стать крупнейшим переворотом для компании. Но пока это остается неопределённым.
Читайте новости в нашем Телеграм канале:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией