Есть ли жизнь на Марсе? Существует ли пассивное инвестирование?
Если вы сами определяете веса разных фондов и акций в вашем портфеле – вы становитесь активным инвестором. Даже если вы никогда не выбирали акции и не собирались обгонять индекс — вы все равно активный инвестор, вот так вот...
Ладно, расслабьтесь, это нормально – купить несколько фондов, да и отдельные акции можно покупать. Важно понимать, что именно и почему вы делаете.
Все, кто изучают разные фонды, спорят, какой лучше и приводят доказательства того, что пассивное инвестирование выгоднее активного – не понимают главного!
Все очень индивидуально, только сам инвестор несет ответственность за распределение активов. Помимо своей уникальной ситуации, каждый инвестор сам определяет, как на практике принимать решения.
Мой вывод за 30 лет опыта – рынки слишком эффективны. Разные виды акций – технологические, малой капитализации и другие – совсем не одинаковы.
Лукойл или Apple не вырастут в 100 раз просто из-за высокой базы. А вот молодые акции малой капитализации могут вырасти, особенно в новых секторах а-ля биотех и других...
“Гуру” пассивных инвестиций и эффективных рынков обязан сказать вам, что какой-то отдельный вид или группа акций не могут иметь доходность выше или рисков больше. Просто “от обратного”: если верить в обратное, значит, рынки неэффективны!
Рынок можно “превзойти”. По теории активного инвестирования рынки не являются эффективными. Рынки не отражают реальность рационально, и не важно, на каком отрезке – на часовике, дне или месяце или за 10 лет! Все потому, что рынок – это толпа, а толпа попадает под воздействие массовой психологии!
В наше время влияния соцсетей мы видим “массовые помутнения” рассудков, и именно это открывает возможности для тех, кто увидит это “массовое помутнение” или то, как инвесторы влюбились слепо в какой-то актив, или наоборот, полны страха и излишне негативны к будущему.
Инвесторы иррациональны, они и есть рынок, поэтому рынки не всегда рациональны. “Пассивность” некоторых гуру – на самом деле их фантазии.
Инвесторы, называющие себя “пассивными”, вложили деньги в индексные фонды, которые они сами выбрали, сами определили вес этих фондов в портфеле. И они думают, что обгоняют инвесторов, которые выбрали “активные” фонды. Чтобы так думать, надо, как минимум, придерживаться своей стратегии очень и очень долго.
В любом случае вы должны понимать, что вы делаете, а не слепо покупать индекс, который кто-то создал с целью запуска нового индексного фонда, чтобы вам его продать.
Задача инвестора – разбираться в “базе” и понимать, что именно мы покупаем. Взвешивать потери времени и комиссии, если вы берете индекс, а не отдельные 50 акций, входящих в этот индекс. С определенной суммы инвестиций (комиссия) выгоднее покупать отдельные акции, особенно если у вас есть для этого специально обученные, профессиональные люди (быстрые пальцы) и/или время.
@ifitpro #пассивное_инвестирование