Что такое волатильность
Волатильность играет важную роль при оценке рисков и прогнозировании будущих изменений на рынке. Однако не все понимают, что это за показатель и почему так важно обращать на него внимание. Что же означает волатильность, почему она так важна и как влияет на инвестиционные решения? Давайте разберемся.
Что такое волатильность?
Волатильность — это показатель, который отражает степень изменчивости цены актива за определенный период времени. Говоря простыми словами, это показывает, насколько сильно и часто изменяется стоимость акций, валюты, сырья или любого другого финансового инструмента.
Если цена актива резко скачет вверх и вниз в короткие промежутки времени, говорят, что у него высокая волатильность. Если же изменения происходят плавно и постепенно, волатильность считается низкой.
Например, если акции компании стоили по 100 рублей, а через неделю поднялись до 120, а затем упали до 90 рублей, их волатильность высокая. Если же те же акции изменяются в цене в пределах 100–102 рублей в течение месяца, их волатильность низкая.
Высокая волатильность означает большие возможности для заработка, но также и высокий риск потерь. Низкая волатильность, наоборот, указывает на стабильность, но и на меньшие шансы заработать на краткосрочных колебаниях.
Почему волатильность важна?
Волатильность является ключевым показателем для трейдеров, инвесторов и экономистов, так как она:
- Помогает оценить риск. Чем выше волатильность, тем выше вероятность значительных потерь или прибыли.
- Определяет стратегию торговли. Одни инвесторы предпочитают стабильные активы с низкой волатильностью, другие — ищут возможности на волатильных рынках.
- Сигнализирует о рыночных изменениях. Резкий рост волатильности может указывать на нестабильность, кризис или значимые экономические события.
Например, в периоды экономических кризисов или важных политических событий (санкции, смена правительства, колебания цен на нефть) волатильность резко возрастает, что делает рынок более непредсказуемым.
Какие бывают виды волатильности?
Существует несколько типов волатильности, которые помогают по-разному анализировать рынок:
1. Историческая волатильность
Этот показатель рассчитывается на основе прошлых изменений цены актива. Он помогает оценить, насколько сильно цена колебалась в прошлом, и на основе этого делать прогнозы на будущее. Если за последний год курс рубля относительно доллара изменялся в пределах 70–75 рублей, это говорит о низкой исторической волатильности. Если же курс колебался между 60 и 80 рублями, волатильность высокая.
2. Ожидаемая (имплицитная) волатильность
Этот вид волатильности показывает, какие колебания ожидают инвесторы в будущем. Обычно этот показатель вычисляется на основе цен опционов и других финансовых инструментов, отражающих ожидания рынка. Если инвесторы считают, что грядут сильные экономические потрясения, ожидаемая волатильность резко возрастает.
3. Внутридневная волатильность
Этот показатель отражает изменения цены актива в течение одного торгового дня. Важен для трейдеров, работающих на коротких временных промежутках. Если утром цена биткоина составляла 3 000 000 рублей, днем она упала до 2 800 000, а вечером снова поднялась до 3 100 000, значит, в этот день волатильность была высокой.
Факторы, влияющие на волатильность
На уровень волатильности могут влиять разные события и факторы:
- Экономические новости (отчеты о ВВП, уровень безработицы, инфляция);
- Политическая нестабильность (санкции, конфликты, выборы);
- Действия Центрального банка (изменение ключевой ставки, валютные интервенции);
- Ситуация на мировых рынках (колебания цен на нефть, золото, акции крупных компаний).
Если Центральный банк неожиданно повысит процентные ставки, это может вызвать резкие скачки курса рубля, так как инвесторы пересмотрят свои ожидания.
Как инвесторам учитывать волатильность?
Чтобы грамотно использовать волатильность в инвестициях, необходимо учитывать несколько моментов:
- Оценивать свой уровень риска. Если вы не готовы к большим колебаниям стоимости активов, лучше выбирать инструменты с низкой волатильностью, например облигации или голубые фишки (акции крупных стабильных компаний).
- Использовать диверсификацию. Разделение капитала между разными активами снижает общий риск.
- Выбирать стратегию. Трейдеры могут зарабатывать на высокой волатильности, используя краткосрочные сделки, а долгосрочные инвесторы, наоборот, предпочитают низковолатильные активы для стабильного дохода.
Если инвестор вложился в акции технологических компаний, которые подвержены резким изменениям цен, для баланса он может добавить в портфель золото или государственные облигации, которые ведут себя более стабильно.
Волатильность — это важный показатель, который определяет динамику рынка и помогает инвесторам принимать обоснованные решения. Высокая волатильность может быть как возможностью для быстрого заработка, так и причиной серьезных убытков, поэтому понимание этого показателя необходимо каждому, кто занимается инвестициями.