👑 Как нас обманывают в отчёте? Ч.3. Манипуляция с расходами

📌 Манипуляция с расходами — умышленное искажение данных о затратах в финансовой отчётности в целях сокрытия каких-либо проблем или улучшения показателей прибыли.

• создание иллюзии финансовой устойчивости сокрытие реальных убытков;

• удовлетворение ожиданий инвесторов с кредиторами;

• улучшение финансового здоровья на бумаге.

• перенос расходов из одной категории в другую;

• сокрытие расходов (например, неучтённые бонусы сотрудникам);

• занижение резервов для покрытия будущих обязательств;

• отсрочка признания расходов.

💬 Признаться, при ведении собственного учёта расходов/доходов иногда пользуюсь отсрочкой признания расходов. Например, день рождения у друга в первых числах марта. Значит, подарок нужно раздобыть в феврале. Денежные затраты второго месяца переношу на третий, хотя фактически траты были произведены в феврале.

Отдельно стоит отметить разовые расходы. Здесь хочу упомянуть Яндекс, точнее то, как считается прибыль. На сайте Смартлаба мои совята увидят целых 2 таких строки, одна обычная на 100,9 млрд ₽ и вторая с припиской н/с на 11,5 млрд ₽.

100,9 млрд ₽ — это прибыль, не учитывающая разовые расходы, то есть скорректированная. Если заглянуть в отчёт 2024, то можно увидеть:

"Скорректированная чистая прибыль рассчитывается как чистая прибыль до учета определенных расходов по вознаграждениям на основе акций..."

Хоть Яндекс и красиво допку провёл, но... Сомневаюсь, что статья по вознаграждениям будет иметь разовый характер, чтобы чистую прибыль считать без неё.

• Enron (2001). До своего краха была крупной энергетической, сырьевой и сервисной компанией. Джеффри Скиллинг, генеральный директор Enron, перевёл бухгалтерский учёт с традиционного метода учёта исторической стоимости на метод переоценки по рыночной стоимости (mark-to-market, или MTM). И вот с помощью MTM и скрывались финансовые потери от бизнеса и других операций. Компания могла, например, построить электростанцию и сразу же заявить о прогнозируемой прибыли в бухгалтерских отчётах. И не важно, если она не получит прибыли. Также расходы и долги переводились на дочерние структуры, которые на формальных основаниях не входили в отчётность.

• Olympus (2011). До скандала был производителем оптического оборудования. Огромные потери скрывались за офшорными фондами в течение более 10 лет. по факту происходили фиктивные инвестиционные сделки. Расходы шли как долгосрочные инвестиции. Трещина в планах появилась благодаря человеку извне, Майклу Вудфорду, который в апреле 2011 стал президентом всей группы.

• проверки классификации затрат (распределение расходов между операционными и капитальными статьями);

• проверки резервов (хватит ли их на покрытие обязательств?);

• сравнения с аналогичными компаниями из сектора.

💬 Помните говорила про интенсив? Из него узнала, что у нас в РФ распространено, когда издержки содержания сайта переносят в категорию инвестиций. Туда же компания WorlCom записывала операционные расходы.

• долгосрочных и краткосрочных обязательствами;

• долгосрочные финансовые вложения;

• дебиторской задолженности;

• нематериальные активы;

• собственный капитал;

• запасы.

💬 Кстати, если моим совятам удалось прочитать "Правила инвестирования Уоррена Баффета", то они наверняка запомнили пунктик с активами. Про них поговорим в части №5 :з

* * * * * * *

🤔 Продолжение 7 марта...

* * * * * * *

Часть №1. Что такое манипуляция?

Часть №2. Графики, статистика и внимание

* * * * * * *

По мотивам: @invest_privet