Краткий обзор предстоящего выпуска облигации, Роделен лизинг, купон 26,5 %

Начало размещения 10 марта. Тех размещение 13 марта 🔸Объем не менее 500 млн рублей, 🔸Номинальная стоимость - 1000 р. 🔸Серия: 002Р-03 🔸Регистрация: 🔸Ставка купона: не выше 26.5% годовых 🔸Ежемесячные 🔸Срок: 5 лет 🔸 Эксперт РА: повысило до ВВВ+ 10.10.2024г. прогноз «Стабильный»; 🔸Оферта: нет 🔸Амортизация: по 2.77% от номинала в даты выплат купонов 25-59, ещё 3.05% в дату 60-ого, в целом срок дюрации 2.3 года🍁 🔸Выпуск для неквалов. 🔸Способ: букбилдинг 🔸Облигационный долг на сумму 2.2 млрд. рублей. ========================== Краткое описание компании. Компания зарегистрирована 18.05.2007г. ✅Общая информация о компании АО ЛК «Роделен» является универсальной лизинговой компанией, занимающейся предоставлением лизинговых услуг преимущественно в сегментах оборудования, недвижимости и спецтехники. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге, а клиенты компании представляют малый и средний бизнес (МСБ) по всей территории Российской Федерации, за исключением Северо-Кавказского федерального округа. ✅За период с 01.07.2023 по 01.07.2024 компания продемонстрировала значительный рост, увеличив чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) на 84%. По итогам первого полугодия 2024 года, согласно исследованию «Эксперт РА», АО ЛК «Роделен» занимает: - 48-е место по объему нового бизнеса, - 48-е место по объему лизингового портфеля, - 53-е место по ЧИЛ и активам в операционном лизинге. ✅Компания характеризуется умеренно высоким уровнем диверсификации по сегментам. На 01.07.2024 доля трех крупнейших сегментов (недвижимость, грузовая техника и строительная техника) составила 46% от общего портфеля. При этом стоит отметить высокую долю неликвидного сегмента недвижимости (около 25%), что может представлять определенные риски в условиях нестабильного рынка. ✅Диверсификация портфеля по поставщикам находится на комфортном уровне. Доля крупнейшего поставщика составляет примерно 5%, а доля 10 крупнейших поставщиков - 20% на 01.07.2024. Это говорит о том, что компания не сильно зависит от отдельных поставщиков, что снижает риски непоставки имущества. За последние два года не зафиксировано случаев непоставки, что свидетельствует о стабильности отношений с партнерами. ✅Высокий уровень страховой защиты лизингового имущества является одним из ключевых факторов, способствующих снижению рисков. На 01.07.2024 более 90% лизингового имущества застраховано в компаниях с рейтингами финансовой надежности на уровне ruA+ и выше от «Эксперт РА». Это создает дополнительный уровень защиты для активов компании. ✅Доля денежных средств, размещенных в банках, составляет около 6% активов, при этом большая часть размещена в крупных российских банках с рейтингами не ниже ruA-. Это также говорит о надежности финансовых вложений компании. Кроме того, около 25% активов составляют прочие активы, такие как авансы и дебиторская задолженность, при этом отсутствует высокая концентрация на отдельных контрагентах. ✅Среди клиентов компании можно выделить такие организации, как Читатехэнерго, Судостроительный завод «Вымпел», ГБУ «Автомобильные дороги ЦАО», нефтесервисная компания «ВПТ-НЕФТЕМАШ» и «Нева-МеталлТрэйд». В целом, число партнеров превышает 200 компаний, представляющих различные отрасли из Северо-Западного, Центрального, Южного, Сибирского и Уральского федеральных округов. Это разнообразие контрагентов способствует расширению рынка и снижению рисков, связанных с зависимостью от отдельных клиентов. ✅🔥Ключевые финансовые параметры представлены за 9 месяцев: ✅ Выручка значительно выросла за 9 месяцев 2023 к 9 мес. 2024 г. с 370 721 до 697 993🍁 ✅ Чистая прибыль выросла за 9 месяцев 2023 к 9 мес. 2024 г. с 80 066 до 98 127

✅Краткосрочный долг вырос, от итогов года 2023 к 9 мес 2024 г. с 3 809 765 до 5 316 720 ✅ Долгосрочный долг вырос от итогов года 2023 к 9 мес 2024 г. с 3 125 005 до 4 283 917

🍁💼💰Выводы: ✅Компания демонстрирует динамику развития, но абсолютные цифры долгов в пропорциях с чистой прибылью оставляют желать лучшего. Для полного анализа, нужно знать структуру затрат и настоящую рентабельность, чтобы понять, насколько эффективно компания использует заемные средства. Пока у компании есть возможности обслуживать растущие обязательства. ✅Интересно какие будут годовые отчёты. ✳🍁💼💰 В мою стратегию не попадает - для базовой части портфеля, рейтинг низкий (не исключаю, что его повысят) срок маленький -2.3 года, может возьму со вторички, когда выпуск провалится сильно 😄. 💼💰🍁🌿Что думаете про облигацию? Будете её брать? ✳Для анализа использованы: материалы рейтингового агентства и отчёты предприятия. ⚠Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей. 🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех. ✅🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях! ✅💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!! 💼💰🌹👋Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене https://dzen.ru/zanimatelnieinvesticii 🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟 ✅В нем вы найдете: 📈 Краткие обзоры компаний 💼 Разборы облигаций со вторичного рынка 🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций 🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке ✅✳Там пока скучно, так как мало подписчиков, но зато более оперативная информация. https://t.me/zanimatelnyeinvestitsii