Ошибется ли в этот раз ЦБ с прогнозом по прибыли банков?
📣 Центробанк России подвел итоги банковского сектора за 2023 год и озвучил свои прогнозы на 2024 год. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🏛 Несмотря на двузначные процентные ставки, регулятор отмечает высокий темп роста корпоративного кредитования, что обусловлено как инвестиционной активностью бизнеса, который сосредоточен на импортозамещении из-за ухода иностранных компаний, так и увеличением кредитования в рамках бюджетных контрактов.
🏛 Центробанк настаивает на пересмотре льготных ипотечных программ и надеется на изменение условий льготной ипотеки в середине года. В 2024 году регулятор ожидает существенного замедления темпа прироста ипотечного кредитования до 7-12%, что будет тормозить рост цен на жильё.
🏛 Темп роста потребительского кредитования в этом году также серьёзно замедлится - с 15,7% до 3-8%. ЦБ ужесточает регулирование, поскольку видит, как банки увеличивали выдачу займов для людей с высокой долговой нагрузкой, что чревато рисками дефолтов.
🏛 ЦБ ожидает снижения чистой прибыли банковского сектора в 2024 году с 3,3 до 2,3-2,8 трлн руб. Банки снова будут наращивать резервы под возможные потери, которые ранее распускали, а также не смогут заработать повышенный доход на сильной девальвации рубля. Ужесточение нормативов по ликвидности также будет тормозить прирост прибыли.
👉 Итак, российский ЦБ ожидает сокращение прибыли банковского сектора в 2024 году на 15-30%. Но стоит отметить, что регулятор часто ошибается в своих оценках прибыли отрасли. К примеру, год назад он ожидал прибыли сектора в 2023 году в размере 1 трлн руб., а по итогу отечественные банки по итогам 2023 года заработали рекордные 3,3 млрд рублей. Поэтому на этом фоне более разумно ориентироваться скорее на динамику 2015-2017 гг., когда после сильного роста прибыли произошло заметное снижение показателя на 11%. Исходя из рассуждений в этом ключе, прибыль банков в 2024 году может составить около 3 трлн руб.
Если посмотреть динамику последних 10 лет, то можно прийти к выводу, что сокращение прибыли после рекордного года наблюдается в первую очередь у небольших и средних банков (акционерам Банка Санкт-Петербург #BSPB на заметку). А вот лидеры отрасли относительно комфортно проходят этот период и увеличивают прибыль более чем на 15%. В банковском секторе я отдаю предпочтение Сбербанку (#SBER ) и Совкомбанку (#SVCB ), бумаги которых могут быть интересными для покупок на коррекциях, а вот второй по размерам российский банк под названием ВТБ (#VTBR ) я рекомендую обходить стороной, от греха подальше.
❤ Не забывайте ставить лайк под этим постом и всегда делайте ставку только на самых сильных игроков в каждой отрасли! В этом случае вашему инвестиционному портфелю не страшны никакие кризисы!