Итоги последней торговой недели 2024 года

Внезапно, 2024 год закончился! В последнюю пятницу 2024 года рассказываем о главных событиях фондового рынка и делимся мнением лучших аналитиков рынка. Поехали, хо-хо!

Площадка запустит утренние торги 27 января на фондовом и срочном рынках.

Как сообщает Мосбиржа, утренние торги будут проводиться в двух секциях.

На фондовом рынке они начнутся в 06:50 и будут идти до 09:50 мск. Инвесторам будет доступна 101 бумага – наиболее ликвидные акции (Сбер, Т-Технологии, Газпром, Яндекс, Лукойл и др.) и некоторые ОФЗ. В будущем планируется дать доступ и к ПИФам.

На срочном рынке торги будут проходить с 08:50 до 10:00 мск. Доступны сделки со всеми инструментами из основной сессии.

В конце августа биржа предложила проводить торги в выходные. На фондовом рынке в субботу, воскресенье и праздничные дни могут быть доступны самые ликвидные акции, облигации с высоким рейтингом, госбонды и паи. Площадка планирует реализовать инициативу не раньше 2025 года.

2025-й на носу, ставку поднимать не стали, рубль немного окреп. Что будет с российской валютой в следующем году? Аналитики Market Power представляют свой прогноз.

Основное влияние на рубль оказывают те же факторы: профицит торгового баланса, динамика цен на нефть и оттока капитала, геополитика и санкции. В меньшей степени — из-за геополитической изолированности — мы увидим влияние высоких рублевых процентных ставок.

Условия обязательной продажи валютной выручки экспортерами смягчились, поэтому объемы продажи валюты на внутреннем рынке будут меньше, чем в этом году. Однако стоит помнить, что правительство всегда может “надавить на рычаг” и снова ужесточить требования, если потребуется стабилизация курса рубля.

Профицит торгового баланса по-прежнему будет оказывать основную поддержку российской валюте: РФ экспортирует товаров в денежном выражении примерно на $30 млрд за квартал больше, чем импортирует.

Цены на нефть Brent в 2025 году будут ниже, чем в этом году, из-за вероятного замедления мировой экономики. В среднем они составят $73 за баррель по году против $80 в этом году.

Укреплению рубля будут препятствовать геополитическая неопределенность и связанные с ней проблемы: отток капитала, погашение внешних долгов, трудности с возвратом валюты у экспортеров из-за санкций. Пусть ежедневные продажи юаней из резервов и высокая ключевая ставка и поддерживают рубль, эти факторы неравнозначны.

Мы предполагаем, что ситуация с геополитикой и санкциями никак не изменится. Да, есть Трамп с его обещаниями, вот только не факт, что он пойдет навстречу России. Санкции — главный рычаг давления на конкурента, и просто так от них не откажется никакая власть.

Рубль сезонно является наиболее крепким в 1 квартале, когда спрос на импорт низкий, а приток валюты высокий. Начиная со 2 квартала возможно умеренное ослабление курса рубля: спрос на валюту повысится, ведь компании начнут закупать импортные товары, а граждане отправятся в отпуск за рубеж.

Пока что все факторы говорят о том, что рубль ждет умеренное ослабление в течение 2025 года. То есть мы прогнозируем средний курс рубля на уровне ₽14,6 за юань, ₽108 за доллар и ₽112 за евро.

Основной акционер золотодобывающей компании продал часть своего пакета банку, который недавно попал под санкции США. Бумаги ЮГК после этой новости резко выросли. Разбираемся, почему так произошло.

"Дочка" Газпромбанка приобрела у президента и основного акционера ЮГК Константина Струкова 22% акций золотодобытчика. Стоимость сделки не сообщается.

По ее итогам господин Струков остается крупнейшим акционером ЮГК с пакетом в 67,85%. Free-float ЮГК остается прежним — 10,15%.

Деньги за продажу пойдут на полное погашение долговых обязательств, поручителем по которым является ЮГК.

Первый логичный вопрос — почему акции ЮГК резко взлетели после этой новости?

Все просто. Золотодобытчик выступал поручителем по долгу угольной компании Мэлтэк, которая связана с господином Струковым. У этого угольщика был достаточно большой долг, который он мог и не покрыть из-за сложной финансовой ситуации (как и у многих угольщиков).

Это вызывало опасения у инвесторов ЮГК: если Мэлтэк не смог бы расплатиться, то деньги пришлось бы выкладывать Южуралзолоту. В результате пострадали бы миноритарии. Теперь же, когда проданы акции, риск нивелировался, поскольку деньги с продажи пойдут как раз на покрытие долга.

А для Газпромбанка, скорее всего, такая сделка не повлечет за собой каких-то последствий: сумма не разглашается, но вероятно, что она была рыночной, и для такого гиганта, как ГПБ, эти деньги — не проблема.

Совет директоров компании решил продать сеть гипермаркетов “Окей” менеджменту. Такое решение, по данным ретейлера, соответствует “наилучшим интересам группы и всех ее акционеров”. Аналитики Market Power разбираются, что несет за собой эта сделка.

Команда менеджмента компании по результатам продажи бизнеса получит в управление сеть магазинов, товарный знак, логистическую инфраструктуру и другие активы “Окей”.

По данным компании, сеть после сделки продолжит работать в обычном режиме. При этом сеть дискаунтеров “ДА!” будет работать в периметре Окей.

Ранее продуктовый ретейлер предоставил операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев.

Естественно, для Окей эта сделка — позитив, и инвесторы надеются, что компания выручила за гипермаркеты кругленькую сумму, которая пока неизвестна.

Неизвестен и покупатель. Понятно, что менеджмент компании — лишь переходное звено.

Однако, если рассуждать логически, кому нужны 77 гипермаркетов одновременно? Только тому, у кого уже есть сеть подобных активов. Вариантов на рынке не так много.

X5 закрыла свою сеть гипермаркетов Карусель, переделав часть в дарксторы под брендом Перекресток.

У Магнита гипермаркетов отродясь не водилось.

Остается Лента, которая по-прежнему намерена развивать собственную сеть гипермаркетов (263 штуки).

У Окей же останутся только 219 дискаунтеров. А это, как мы помним, наиболее выгодный формат магазинов в последнее время. За счет сделки по продаже гипермаркетов ретейлер сможет погасить свой долг и в итоге будет комфортно развиваться в оставшемся сегменте.

Тем не менее аналитики MP негативно смотрят на перспективы инвестирования в бумаги Окей. Ретейлер все еще не переехал в Россию, и на Мосбирже торгуются расписки, а это, как мы помним, таит большие риски, даже несмотря на то, что все операционные активы компании на родине.

Что касается сделки по продаже гипермаркетов, перед тем как делать дальнейшие выводы, хочется узнать сумму сделки. Надеемся, компания не будет тянуть с ее обнародованием.

На этом все. С наступающим вас Новым Годом! Спасибо, что читали нас и до встречи в 2025 году! Кстати, тут наш телеграм: