Инаугурация Трампа: чего ожидать?

20 января 2025 года Дональд Трамп вновь вступает в должность президента США. Это событие обещает стать переломным моментом не только в американской, но и в мировой экономике. Вопросы о будущем фондовых рынков США и России, а также о возможных изменениях в геополитике и санкционной политике, остаются в центре внимания. Рассмотрим ключевые аспекты этого влияния.

Что будет с фондовыми рынками России и США?

S&P 500: ожидания и сигналы

На начала 2025 года индекс S&P 500 демонстрирует стабильный рост, завершая 2024 год с приростом около 12%. Главные драйверы роста – технологический сектор, который продолжает лидировать, и энергетика, воспользовавшаяся возобновившимся ростом цен на нефть.

Однако с приходом Трампа инвесторы сталкиваются с высокой неопределённостью. Его риторика по поводу торговых соглашений, возможные изменения в налоговой политике и заявления о намерении “возвращать рабочие места в Америку” могут стать катализатором как роста, так и падения. Если в первые месяцы президентства Трампа он начнет активно внедрять стимулы для экономики, S&P 500 может вырасти ещё на 5-7%. Однако агрессивная внешняя политика или попытки давления на ФРС могут спровоцировать краткосрочные коррекции.

На что обратить внимание:

• Компании технологического сектора (Apple, Microsoft, Nvidia) остаются главными бенефициарами.

• Финансовый сектор может выиграть от роста процентных ставок, если Трамп будет поддерживать ужесточение монетарной политики.

• Энергетика – ключевая отрасль, если США продолжат фокусироваться на энергетической независимости.

Индекс МосБиржи (MOEX): куда идём?

На фоне инаугурации Трампа российский индекс МосБиржи может столкнуться с разнонаправленными движениями. С одной стороны, возможное снятие или смягчение санкций создаст условия для роста. Инвесторы, которые ждали стабилизации политических рисков, могут вернуться на рынок. С другой стороны, введение новых санкций против отдельных секторов (например, энергетики и технологий) окажет давление на MOEX.

Ключевые факторы, влияющие на индекс МосБиржи:

1. Цены на нефть: Если риторика Трампа или новые санкции увеличат неопределённость на нефтяных рынках, это окажет прямое влияние на нефтегазовый сектор, который составляет около 40% индекса.

2. Санкции: Ожидается, что любые новые ограничения затронут экспорт энергоносителей, металлургию и финансовые компании. В частности, это может отразиться на акциях Сбербанка, Роснефти и Газпрома.

3. Курс рубля: Возможные колебания рубля в связи с внешними рисками повлияют на стоимость экспортоориентированных компаний.

Как реагируют облигации и другие рынки?

Американские 2-летние и 10-летние облигации

Доходности облигаций США продолжают быть индикатором ожиданий рынка. С приходом Трампа инвесторы оценивают перспективы дальнейшего роста процентных ставок.

• 2-летние облигации: Они отражают ожидания в отношении ближайших действий ФРС. Если Трамп будет активно лоббировать смягчение монетарной политики, доходности краткосрочных облигаций могут снизиться.

• 10-летние облигации: Долгосрочные облигации будут реагировать на инфляционные ожидания. Если стимулирующие меры окажутся масштабными, доходности могут вырасти до 5% в течение года.

Российские ОФЗ

На рынке российских облигаций возможен рост доходностей в случае новых санкций. Инвесторы будут стремиться зафиксировать прибыль и снизить риски в портфелях.

Какие советы для инвесторов можно дать?

1. S&P 500:

• Обратите внимание на технологический сектор, но будьте готовы к коррекции. Включение защитных активов, таких как компании из сектора здравоохранения или потребительских товаров, поможет снизить риски.

• Трейдерам стоит учитывать возможные движения на фоне политических заявлений Трампа.

2. Индекс МосБиржи:

• Инвесторы должны внимательно следить за динамикой цен на нефть. Компании энергетического сектора, такие как Роснефть и Лукойл, могут стать ключевыми точками роста.

• Диверсификация портфеля с учётом акций металлургического сектора, которые могут выиграть от роста цен на металлы.

3. Глобальные облигации:

• В условиях высокой волатильности важно удерживать часть портфеля в облигациях. Американские трежерис с короткими сроками обращения могут стать безопасной гаванью.

4. Гибкость:

• Готовьтесь к повышенной волатильности, но помните: кризисы создают возможности.

ИТОГО

Инаугурация Трампа – это эпохальное событие, которое изменит направление глобальных рынков. Для инвесторов важно сохранять хладнокровие, отслеживать макроэкономические тренды и реагировать на изменения в политике. Включайте аналитический подход и диверсифицируйте портфель, чтобы быть готовыми к любым сценариям
#инвестиции
#moex