Курс валют под контролем. Почему центральные банки манипулируют рынком?

Практически в каждом государстве есть свой центральный банк. Это финансовая структура, в полномочия которой входит организация кредитно-денежной политики государства. А также нередко ЦБ выполняет регулятивную функцию в финансовом секторе. То есть, используя свои инструменты, манипулирует курсом национальной валюты и некоторыми другими кредитно-денежными показателями. Хорошо это или плохо?

В современной глобализированной экономике долларовая составляющая есть практически в каждом товаре. Поэтому, если курс национальной валюты ослабляется, это приводит к повышению стоимости товаров на внутреннем рынке.

Внимание! Ослабление курса национальной валюты часто приводит к тому, что товары — как ввозимые из других государств, так и производимые внутри страны — становятся дороже.

Почему так происходит? Лучше всего понять это на конкретном примере. Чтобы производить курятину, бизнес должен приобретать различное оборудование, а также отдельные комплектующие для такого оборудования, чтобы поддерживать его в рабочем состоянии.

Оборудование и комплектующие нужно покупать. Некоторые бизнесмены предпочитают делать закупки у иностранных производителей. В большинстве случаев за российские рубли те не согласятся продавать свое оборудование. Поэтому покупать его необходимо за международную валюту, в качестве которой чаще всего используется доллар США или реже евро.

Таким образом, приобретая иностранное оборудование за доллары, при снижении курса рубля производители, например, курятины потратят значительно больше рублей. В результате, чтобы нивелировать траты, им придется поднять стоимость производимой продукции. А это значит, что цены на продукцию вырастут.

Курятина здесь рассмотрена просто для примера. Такое же положение дел и во всех других сферах. Современная экономика очень сильно связана.

На курс национальной валюты влияет большое количество факторов, наиболее существенные из них следующие:

Не стоит забывать и о том, что курс валют может изменяться в силу недостаточной компетенции руководителей центральных банков, которые будут принимать неадекватные в сложившейся ситуации решения.

Как уже было сказано выше, у центральных банков имеется большое количество инструментов, позволяющих укрепить или же, наоборот, снизить курс валют. Следует отметить, что снижения курса национальной валюты также может потребоваться в некоторых ситуациях. Чаще всего такая необходимость возникает в странах, экономика которых зависит от экспорта. То есть от продажи своих товаров в другие страны.

Например, для таких стран, как Китай и Япония, в некоторых случаях возникает необходимость снизить курс национальных валют. Это делается для того, чтобы поддержать собственных экспортеров, так как от их положения зависит социально-экономическая стабильность в государстве.

Следующие инструменты позволяют Центральным банкам манипулировать курсами валют.

Под этим понимается продажа или покупка иностранной валюты центральными банками. Например, Центральный банк России нередко для стабилизации курса рубля обменивает определенную часть имеющихся у него долларов США на рубли. В результате этого спрос на рубли увеличивается, что приводит к укреплению курса рубля.

В данной ситуации ЦБ просто выступает в качестве крупного экономического агента, который способен влиять на баланс спроса и предложения. При этом стоит помнить, что такие действия способны привести лишь к временному укреплению национальной валюты. Если фундаментальные причины ослабления валюты не сняты, то она через некоторое время снова начнет ослабляться. А значит, потребуются дополнительные валютные интервенции.

Ключевая ставка определяет, под какие проценты ЦБ выдает кредиты частным банкам. Если же происходит повышение процентной ставки, то и частным банкам приходится повышать проценты на выдаваемые им кредиты бизнесу и населению.

С одной стороны, такая кредитно-финансовая политика способна негативно сказываться на состоянии бизнеса в стране и вообще экономики. Всё потому, что в этом случае кредитные средства для бизнеса становятся менее доступными. Следовательно, бизнесу приходится снижать уровень инвестирования в свои проекты. Со временем это может привести к снижению дохода, как следствие — заработной платы и сокращению рабочих мест.

С другой стороны, повышение ключевой ставки заставляет многие банки стараться привлечь как можно большее количество денежных средств от населения и бизнеса. Для этого банки устанавливают более выгодные проценты на депозиты в национальной валюте. То есть теперь становится выгоднее нести деньги в банки, так как это позволяет получить большую прибыль.

Благодаря всему этому национальная валюта становится более ценной, так как на нее повышается спрос. Поэтому укрепляется курс.

Также центральные банки могут вводить ограничения на перевод денежных средств за рубеж. В этом случае отток иностранной валюты, а чаще всего это доллары США и Евро, из страны значительно снижается. Подобное положение дел обычно является положительным фактором для национальной валюты, что приводит к укреплению ее курса.

Центральный банк — мощный инструмент для регулирования кредитно-денежной политики в государстве. Такая финансовая структура способна манипулировать курсом национальной валюты, изменяя размер ключевой ставки, вводя ограничения на вывод иностранной валюты из страны, осуществляя валютные интервенции.

При этом стоить помнить, что центральные банки не всесильны и не всегда способны справиться с фундаментальными негативными факторами в экономике страны. Поэтому в мировой истории есть немалое количество примеров, когда курс национальной валюты ослаблялся в десятки, сотни и даже тысячи раз в течение относительно небольшого промежутка времени.

Ранее мы писали про:

Текущие тренды. Инвестиции в искусственный интеллект: перспективы и риски

Криптовалюты — будущее финансов или глобальная пирамида?

💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету