Анализ компаний: Топ-5 метрик, которые должен знать каждый инвестор

Инвестирование в акции требует глубокого понимания бизнеса компании. Но как определить, стоит ли компания ваших денег? Для этого существуют ключевые финансовые метрики, которые помогают оценить её состояние и перспективы. В этой статье мы разберём 5 основных показателей, которые должен знать каждый инвестор, чтобы принимать осознанные решения.

1. P/E (Price to Earnings) — Коэффициент цена/прибыль

P/E показывает, сколько инвесторы готовы платить за 1 рубль прибыли компании. Это один из самых популярных индикаторов для оценки стоимости акций.

Как рассчитать: Цена акции ÷ Чистая прибыль на акцию.
Что показывает:
Высокий P/E (20+): Акция может быть переоценена или рынок ожидает её роста.Низкий P/E (менее 10): Акция может быть недооценена, но важно проверить, нет ли фундаментальных проблем.

Пример: Если P/E компании составляет 15, это значит, что инвесторы готовы платить 15 рублей за каждый рубль прибыли.

2. ROE (Return on Equity) — Рентабельность собственного капитала

ROE показывает, насколько эффективно компания использует капитал акционеров для получения прибыли.

Как рассчитать: Чистая прибыль ÷ Собственный капитал × 100%.
Что показывает:
Высокий ROE (15%+): Компания эффективно использует ресурсы.Низкий ROE: Возможно, компания сталкивается с проблемами управления или низкой доходностью.

Пример: Если ROE составляет 20%, это значит, что компания генерирует 20 рублей прибыли на каждый вложенный акционерами 100 рублей.

3. Debt/Equity (Долг/Капитал)

Этот показатель помогает понять, насколько компания зависит от заемных средств.

Как рассчитать: Общий долг ÷ Собственный капитал.
Что показывает:
Коэффициент менее 1: Компания финансирует себя в основном за счёт собственных средств.Коэффициент больше 1: Высокая долговая нагрузка, что может быть рискованно в условиях кризиса.

Пример: Если Debt/Equity = 0,5, это означает, что у компании 50 рублей долга на каждые 100 рублей собственного капитала.

4. Gross Margin (Валовая рентабельность)

Этот показатель отражает, какую часть выручки компания оставляет себе после покрытия себестоимости продукции.

Как рассчитать: (Выручка - Себестоимость) ÷ Выручка × 100%.
Что показывает:
Высокая валовая рентабельность (50%+): У компании сильная ценовая политика и низкие издержки.Низкая валовая рентабельность: Возможны проблемы с контролем себестоимости или жёсткая конкуренция.

Пример: Если валовая рентабельность составляет 60%, это значит, что 60% от выручки остаются на покрытие других расходов и прибыль.

5. Free Cash Flow (FCF) — Свободный денежный поток

FCF показывает, сколько денег у компании остаётся после всех операционных и капитальных расходов. Это важный индикатор для оценки способности компании выплачивать дивиденды или инвестировать в развитие.

Как рассчитать: Операционный денежный поток - Капитальные затраты.
Что показывает:
Положительный FCF: У компании достаточно средств для выплат акционерам и инвестиций.Отрицательный FCF: Возможны проблемы с денежным потоком, но для быстрорастущих компаний это не всегда плохо.

Пример: Если FCF составляет 10 млн рублей, это значит, что компания может использовать эти средства на выплату дивидендов, выкуп акций или погашение долга.

Как использовать эти метрики?

Сравнивайте компании в одном секторе: P/E или ROE в разных отраслях могут значительно отличаться, поэтому сравнение внутри сектора более объективно.
Ищите баланс: Высокий ROE, низкий Debt/Equity и стабильный FCF — это признаки здорового бизнеса.
Не ограничивайтесь цифрами: Финансовые метрики важны, но не забывайте анализировать стратегию компании, рынок и конкурентные преимущества.

Заключение

Эти 5 метрик помогут вам лучше понять, как работает компания и какие перспективы она имеет. Используйте их в сочетании с другим анализом, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения. Финансовые показатели — это не догма, а инструмент, который позволяет уменьшить риски и повысить вероятность успеха.

👉 Подписывайтесь на мой Telegram-канал, чтобы узнать больше о том, как анализировать компании и грамотно управлять инвестициями: https://t.me/kiruha_blog