Кризис ликвидности и бегство в кэш: что происходит на глобальных рынках
Весна 2025 года ознаменовалась резким обострением на финансовых рынках. Волатильность достигла экстремальных уровней, а инвесторы массово бегут в кэш, избавляясь от рискованных активов и переходя в более надёжные инструменты. Глобальная система капитала, как отмечают аналитики, вступила в фазу масштабной перестройки — по сути, происходит капитуляция инвесторов, особенно в валютном пространстве.
Паника и схлопывание валютных стратегий
Одним из симптомов текущего кризиса стало обострение ситуации на рынке кэрри-трейда. Валюты с низкими ставками, такие как швейцарский франк и японская иена, резко перестали ослабевать, несмотря на стимулирующую политику центробанков. Возвращение франка к роли популярной валюты фондирования — один из индикаторов глобальной неопределённости. По словам аналитиков, при резком росте используемой в кэрри-трейде валюты (например, иены), стратегия быстро становится убыточной, что приводит к лавинообразному сворачиванию позиций.
Американский рынок в эпицентре падения
Фондовые индексы США испытали мощнейшую распродажу: за два дня S&P 500 потерял около 10%, Nasdaq рухнул на более чем 20%. Движение было тотальным — инвесторы не разбирались в бумагах и выходили из всех активов одновременно. Корреляция между акциями достигла двухлетнего максимума — классический признак кризиса ликвидности.
Бегство в облигации и денежные фонды
На фоне падения акций произошёл массовый перелив капитала в казначейские облигации США. Доходности упали до многомесячных минимумов, что говорит о росте спроса на безопасные активы. Особенно популярны стали краткосрочные облигации (1–6 месяцев) — они дают доход, стабильны и почти не волатильны.
Также огромные потоки перетекли в денежные фонды. Только за первую неделю апреля был зафиксирован рекордный приток, отражающий бегство от риска и поиск "парковки" для капитала.
Рынок в поисках дна и возможные точки разворота
С технической точки зрения, рынок приближается к важным уровням поддержки. Например, аналитики Morgan Stanley обозначают уровень 4700 пунктов по S&P 500 как ключевой. Кроме того, price action-сигналы и зоны point of control могут стать точками для потенциальных отскоков. Тем не менее, в условиях текущей неопределённости важно действовать осторожно — волатильность может разрушить даже самые логичные технические сценарии.
Что дальше? Сравнение с 1929 годом и роль США
Хотя в медиа уже появляются сравнения с кризисом 1987 года, более уместной аналогией становится 1929-й. Однако, как отмечается в материале, нынешняя финансовая система США гораздо более адаптивна. Технологии, доступ к ликвидности и возможность быстрой мобилизации ресурсов дают Штатам серьёзные преимущества в преодолении кризиса. США остаются крупнейшей технологической и финансовой державой с возможностью "печатать деньги", что и позволяет им сглаживать последствия даже масштабных потрясений.
Чтобы всегда быть в курсе что делать на таком рынке и как не потерять свои деньги - подпишись на мой бесплатный телеграмм канал, где я уже БОЛЕЕ 3-х лет показываю свой метод работы с рынком