Сложные решения: как инвестировать и зарабатывать в нестабильное время?

Всем привет! Меня зовут Валерий Ковалев, я основатель инвестиционной компании «СТОИК» и профессионально привлекаю частный капитал в бизнесы – совокупный объем инвестиций к настоящему времени составляет более 50 млн рублей.

Когда я только планировал написать эту статью, посыл у меня был простой: бизнес – это двигатель торговли, поэтому инвестировать нужно в него напрямую. Мы все так или иначе живем за счет бизнеса и думаю нет смысла перечислять все его сферы. А бизнес в свою очередь живет во многом благодаря инвестициям.

Например, открывая депозитный счет вы инвестируете в бизнес. Что с вашими деньгами делает банк? Он дает их в кредит бизнесу и зарабатывает на процентах.

Когда вы вкладываете деньги в фондовую биржу и покупаете акции или облигации, вы также даете деньги бизнесу. Почему важно это понимать? Любой инвестор осознает свои возможности для приумножения инвестиций. Он также знает, что именно в бизнесе – конечно, при росте уровня риска – можно получить более высокую доходность на инвестиции.

Однако, ситуация поменялась, кардинально поменялась. Нести деньги в банк под 20%, думаете того стоит? Хранить “под подушкой”? Вряд ли разумно, с учетом инфляции. Недвижимость? Да наверно, актив надежный. Американские акции? Да наверно, тоже разумно, но не все же накопления. А как дела с частным российским бизнесом? Ну очевидно, что какой то бизнес выйдет “в дамки”, как понять какой и куда заходить, чтобы заработать?

Я много общался с людьми из крупного бизнеса, с успешными финансистами, у которых богатый опыт и понимание конъюнктуры микро и макро-экономики, а также с предпринимателями.

И в итоге пришел к выводу: объективно никто не знает, что происходит и что будет дальше. Кто-то думает, что в России больше делать нечего. Считает, что начнется сумасшедшая инфляция, а из-за введенных санкций и отсутствия импортных товаров, вся наша страна встанет.

Другие приходят к мнению, что у нас будет что-то вроде социал-капиталистического государства, вроде Китая и, так или иначе, мы будем развиваться. Все-таки предпосылки на это есть в связи с тем, что нас в какой-то степени поддержали Китай, Индия, Саудовская Аравия. А эти державы имеют достаточно серьезный вес в мире.

От многих инвесторов слышу, что надо скупать валюту. Но я считаю, что момент упущен. Сегодня буквально на днях внедрили 30% комиссию на покупку валюты, а на момент публикации статьи уже опустили до 15%. Опять-таки, а что будет если санкции отменят и курс отскочит? Деньги потеряются. Если не отменят, то, наверное, можно заработать

Ряд инвесторов просто замерли и наблюдают. Это довольно логичная позиция.

Часть инвесторов заходят в акции иностранных компаний. А вот покупать акции российских компаний многие опасаются. Несмотря на то, что государство выделило несколько триллионов рублей на их выкуп. Это скорее всего говорит о том, что они допускают отскок и хотят на этом заработать.

Я привлекаю инвестиции в частный бизнес, и сам выступаю инвестором в ряде бизнесов, поэтому сейчас пытаюсь рассуждать о том, что в ближайшей краткосрочной и долгосрочной перспективе будет работать, какие сферы бизнес не “обвалятся” и будут приносить доход. Хочу поделиться своим опытом.

Один из моих портфельных бизнесов – компания “ПромГарант” занимается госзаказами.

Бизнес-модель данной компании достаточно проста - они посредник между госкомпаниями и поставщиками/производителями. Как складывается их работа? Они изучают тендеры, которые публикуются, анализируют их, проверяют, оценивают маржинальность, а затем под эти контракты ищут поставщиков/производителей. Например: нужно 15 тонн песка, 30 тонн щебня и 50 мешков цемента. Имея налаженные договоренности с рядом поставщиков, производителей и заводов, ребята решают задачу госкомпании и зарабатывают свою маржу.

Производитель редко является единственным дистрибьютором своей продукции. У какого-нибудь завода пиломатериалов нет возможности искать по всей стране клиентов, им выгодно работать с посредниками, которые приводят клиентов + не все поставщики проходят “скоринг” в закупках.

Я вижу, что в данный момент такой бизнес не сильно подвержен влиянию текущий обстановки. Почему я так думаю?

Потому что 99% заказчиков данной компании это госкомпании, которым бюджет как выделялся так и выделяется. Поэтому они продолжают его осваивать, публикуя госзаказы на тендерах. Речь идет о приобретении самой разной продукции: начиная от строительных материалов и заканчивая дорожными знаками.

С другой стороны поставщиков сейчас конечно “лихорадит”. Кто-то не поставляет товар, кто-то задерживает, кто-то взвинчивает цены и в этом бизнесе у компаний имеющих “оборотку” появляется конкурентное преимущество. Именно на “оборотку” они и привлекают инвестиции. Благодаря ей они могут вносить предоплаты и фиксировать цену у поставщиков. Госкомпании уже готовы переплачивать лишь бы им привезли и поставили товар.

Я вошел в этот проект и вижу его достаточно надежным. (кстати недавно записали видео интервью с основателем)

Очевидно, что в разрезе введенных санкций и ухода с нашего рынка ряда западных производств, бизнес будет вынужден что-то создавать просто потому что нет другого выхода. И в этой связи интересным активом могут быть отечественные производства. Я говорю о достаточно простых вещах - мебельное производство, одежда, продукты. Также существенные льготы для IT-сектора делают его интересным активом для инвестиций. Остается вопрос смогут ли “наши” что-то достойное произвести? =)

Должен признать, в своей работе я столкнулся с сильными сложностями. Когда депозит был на уровне 5-6%, гособлигации 8-10%, то доходность от инвестиций в частный бизнес в размере 20-30% годовых казалась привлекательной. Но в данных реалиях, когда депозит составляет 20-25% годовых, инвестиции в бизнес под 20-30% годовых мягко говоря не очень привлекательны. Другой момент, что подобные ставки по депозитам дают на маленький срок и вряд ли банки будут предлагать их в течение большого периода времени.

Если говорить про инвестиции в частный бизнес, то нам с нашими портфельными проектами удалось создать спецусловия и привлекать деньги под 28-33% годовых. Маржинальность и цикл оборачиваемости позволяет это делать.

На наш взгляд это может привлечь частных инвесторов в текущих реалиях. Возможно, какие-то инвесторы скажут, что это смешные проценты, а инфляция будет намного больше. И что они будут инвестировать в частный бизнес только под 40, 50, 100% годовых. Но мне кажется это не совсем здравый подход. Когда вы готовы давать деньги под такие проценты, а бизнес готов брать их на таких условиях, то существует огромный риск того, что он просто не сможет выдержать такую нагрузку. Зачем копать себе яму, гонясь за более большей доходностью?

Мы продолжаем работать несмотря ни на что, продолжаем помогать предпринимателям привлекать инвестиции, а инвесторам получать пассивных доход. Я пришел к выводу, что все-таки надо стараться поддержать российский бизнес.

Но мне также хотелось бы услышать ваши мнения о том, что нам делать дальше.

Мне не хочется сейчас обсуждать политику. Также давайте не будем в этой дискуссии опускаться до истерики, паники, что всем надо валить и скупать валюту.

Давайте поговорим о том, что будет работать, а что нет. Я выступаю за максимально конструктивный диалог.

Пишите, что вы думаете – какие ниши сейчас в России у нас могут оказаться интересным активом для инвестиций?