Venture maindset от Профессора Стребулаева

Вчера в интервью с Пивоваровым Илья Стребулаев, один из самых известных венчурных научных деятелей, рассказал о своих взглядах на венчурный рынок и рассказал о своей новой книги.

Илья Стребулав- российский и американский экономист, эксперт в области корпоративных финансов и венчурных капиталов. Профессор прямых инвестиций (The David S. Lobel Professor of Private Equity) и профессор финансов (Professor of Finance) Высшей школы бизнесаСтэнфордского университета. Доктор философии (PhD) по финансам.

Разобьем интервью на цитаты.

Илья Стребулаев объяснил, что в венчурном мире инвесторы чаще всего обращают внимание на основателя стартапа, а не на саму бизнес-идею или продукт. Фаундер является главным фактором успеха, поскольку именно он управляет процессом, принимает стратегические решения и может адаптироваться к изменяющимся условиям, что является ключом к успеху стартапа. В отличие от зарубежных рынков, в России часто делают ставку исключительно на показатели P&L (прибыль и убытки), что не всегда позволяет увидеть весь потенциал проекта.

Стребулаев выразил сомнение в эффективности подхода, при котором принятие решения происходит на основе консенсуса внутри фонда. По его мнению, консенсус может привести к тому, что важные нюансы и возможности будут упущены. Вместо этого инвесторы должны задаваться вопросом: "Почему я не должен инвестировать?" Это более конструктивный подход, позволяющий выявить риски и уточнить, является ли проект действительно стоящим.

По словам Стребулаева, инвестор обычно сталкивается с множеством неудачных проектов, но одна успешная инвестиция может полностью компенсировать эти потери. Обычно среди двадцати стартапов лишь один оправдывает ожидания. У лучших инвесторов этот коэффициент может быть даже выше, до одного успешного проекта из 15. В отличие от западных венчурных фондов, российские инвесторы часто не понимают этой модели и хотят увидеть прибыль быстрее, что затрудняет развитие венчурного рынка в России.

Интересным моментом стало то, что в процессе обсуждения стартапов младшие сотрудники фонда высказываются первыми, а эксперты и руководители — последними. Стребулаев объяснил, что мнение младших сотрудников может изменить ход обсуждения, поскольку они часто не имеют большого авторитета и могут высказывать идеи, которые оспаривают устоявшиеся мнения. В таком случае обсуждение становится более открытым, и вероятность того, что решения будут приняты на основе объективных данных, возрастает.

Объясняя про ее привлечение инвестиций, делает внимание что в нее инвестировали просто богатые люди, но не венчурные инвестора. И в совете директоров не было никого со здравоохранения, а только одна номенклатура. Советую просто посмотреть фильм.

Я уже сделал предзаказ!