Теория Доу
Давайте поговорим об очень интересном человеке – Чарльзе Генри Доу. Кто это такой и почему вокруг его имени столько ажиотажа?
Если написать в одном предложении, то Чарльз Доу – это американский журналист, создатель всемирно известного финансового издания The Wall Street Journal и индекса Доу Джонса, а также соучредитель компании Dow Jones and Co.
Одним из его самых значимых достижений было создание промышленного индекса Доу Джонса. Он развил ряд принципов, чтобы понимать и анализировать поведение рынка, которые позже стали известны как теория Доу – основа для технического анализа.
Итак, теория Доу – это теория, описывающая поведение цен акций во времени. В основе лежат публикации Чарльза Доу 1851-1902 гг. Впоследствии теория была доработана У. Гамильтоном, Р. Ри и Д. Шефером и названа «теорией Доу».
Давайте же рассмотрим саму теорию. Всем же интересно узнать не столько биографию данного человека, сколько то, как на основе его знаний и суждений многие трейдеры создавали и по сей день создают различные торговые системы, некоторые из которых оказываются очень даже прибыльными.
Стоит уточнить, что теория Доу была рассчитана на фондовый рынок, ведь в те времена других и не было.
Далее – основные принципы теории Доу:
1. Рынок учитывает все
Это первое, что нужно усвоить. По мнению Доу, в цене актива уже заложена вся необходимая информация о прошлом, настоящем и даже будущем. Эмоции, инфляция, данные об учетных ставках – все это уже заложено в ценах, заранее. Даже риск чрезвычайного события тоже заложен в рыночных ценах. Но это не означает, что участники рынка могут гарантированно прогнозировать события. Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной.
2. На рынке существует три типа тренда
Анализ тренда – следующий этап в теории Доу. Когда рынок движется в определенном направлении, он никогда не делает это прямой линией. Рынок всегда движется волнообразно. По теории Доу существует три типа тренда (тенденции): основной, второстепенный и незначительный.
Для примера: основной тренд – 1Д ТФ, второстепенный – 1Ч ТФ, незначительный – 15М ТФ.
3. Три фазы рыночного тренда
Согласно теории Доу, у каждого основного тренда есть три ключевые фазы: фаза накопления, фаза публичного участия и фаза реализации.
• Фаза накопления или консолидация – это первая фаза начала восходящего тренда. Именно на этом этапе крупные инвесторы входят в рынок. Как правило, это фаза начинается по завершении нисходящего тренда. К этому моменту большинство негативных новостей уже учтено рынком, за счет чего инвесторы, несмотря на низкие цены, начинают видеть в активе перспективу. Если говорить с технической точки зрения, то начало нового тренда всегда сопровождается периодом накопления – консолидации, когда рынок переходит в боковое движение, а затем начинает демонстрировать тенденцию к повышению.
• Фаза участия – экономические данные улучшаются. Рынок насыщается хорошими новостями. Чем больше таких новостей, тем больше инвесторов подключаются на данной фазе.
• Фаза реализации или фаза паники – на этой фазе инвесторы, которые зашли на первой фазе накопления выходят из рынка. Рынок показывает хаотичные движения. Множество инвесторов, очарованные сильнейшим трендом, начинают думать, что он будет всегда, и торопятся принять в нем участие. При этом основные участники рынка из него выходят или уже вышли. В результате такие инвесторы в азарте покупают на самом пике тренда незадолго до его падения.
4. Индексы должны подтверждать друг друга
Этот постулат Доу предполагает, что при принятии конкретного инвестиционного решения инвестор должен ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка. Сам Доу предполагал, что такое сравнение можно проводить на основе предложенных им двух индексов: например, решение о входе в рынок следует принимать, лишь убедившись, что рост рынка начался не только в выбранном секторе, но и в соседних секторах – это говорит о начале экономического подъема.
5. Тренд должен подтверждаться объемами
Объемы увеличиваются, поскольку трейдеры активно закупают актив на фазе накопления и фазе участия. Маленькие объемы на этапе коррекции свидетельствуют о том, что большинство трейдеров не закрывают свои позиции, поскольку верят в силу общего тренда. Если же объемы не совпадают с трендом, то это указание на то, что он завершается. Например, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются. Медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка невелики.
6. Тенденция считается неизменной, пока не получен убедительный сигнал разворота
Пока вы не увидели на пути тренда сильного уровня сопротивления, либо графическую фигуру разворота тренда или же просто затухания и пересечения ценой диагонального уровня поддержки, то не стоит думать о развороте – торговать лучше в направлении тенденции.
Какие выводы можно сделать из перечисленного?
Технический анализ начался именно с теории Доу, и по сей день она является его базой. На этой теории основаны многие другие системы и закономерности, например те же волны Эллиота. Как и любая теория, на практике каждый человек столкнется с массой особенностей, но теория Доу адаптируется, живет и меняется вместе с рынком.
Научиться учитывать все эти факторы можно самостоятельно, набив не один десяток шишек и спустив не один депозит. А можно научиться работать по проверенной торговой системе, разработанной более опытными трейдерами, которые уже умеют зарабатывать. Одну из таких успешных систем вы можете освоить на тренинге «Системный трейдинг», который проводит Роман Фалалеев, практикующий трейдер с более чем 10-летним стажем.
Подробнее о программе и особенностях «Системного трейдинга» вы можете узнать на сайте TTM Academy. Второй поток стартовал 28 октября, но у вас еще есть возможность стать участником – приобрести тренинг можно до 4-го октября!