Мир на Грани: Сигналы Рецессии Звучат Все Громче — Что Нас Ждет?

Индикаторы рецессии подают серьезные сигналы тревоги Это может плохо кончится. Мир стоит на пороге глобального кризиса или в этот раз пронесет? Давайте разбираться.

Прежде чем мы начнем, не могли бы вы поддержать меня? Каждый раз я стараюсь писать интересный и полезный контент для вас. Я буду благодарен, если вы подпишитесь на канал, поставите лайк или поделитесь этой статьей. Большое спасибо!

В 2007 году уровень безработицы вырос на 0,5% за 6 месяцев до начала финансового кризиса.

В 2000 году уровень безработицы вырос аналогичным образом перед рецессией 2001 года.

Сегодня, за последние 6 месяцев, уровень безработицы снова вырос на 50 базисных пунктов. Последнее значение составило 4,3%. Безработица в США сейчас явно демонстрирует признаки того, что она набирает обороты в сторону увеличения

Исторически сложилось так, что подобный рост безработицы обычно происходит во время рецессий в США

Безработица - не единственный экономический индикатор, предупреждающий о рецессии. Индекс PMI для производственной сферы в июле оказался значительно ниже ожиданий, что свидетельствует о переломе в экономической активности.

Индекс PMI - это опрос предприятий частного сектора, измеряющий экономическую активность. Когда он высок, экономика быстро растет, когда низок, он сигнализирует о сокращении, часто совпадающем с рецессией.

Когда индекс PMI достигает отметки 50, экономика не растет и не сокращается. Сегодня индекс PMI ниже 50, что означает сокращение экономики. Последние показатели свидетельствуют о том, что экономика испытывает трудности, и на горизонте может появиться рецессия.

В начале 2024 года индекс PMI продемонстрировал признаки восстановления, что вызвало оптимизм по поводу экономического бума. Но радоваться было рано. И вот почему.

График ниже представляет собой кривую доходности в США, которую мы используем для оценки будущего экономики. При наложении совпадающих показателей экономики США, кривая доходности опережает кривую на 1 год

Кривая доходности - один из самых надежных графиков в макроэкономике. Она отражает, насколько жесткой или свободной является политика ФРС. Повышенные уровни указывают на свободную монетарную политику и совпадают с хорошо развивающейся экономикой.

Когда кривая доходности инвертируется, это означает, что ФРС сохраняет жесткую монетарную политику, сигнализируя о слабости экономики в следующем году.

Сегодня кривая доходности инвертирована в течение самого длительного периода с 1929 года, непосредственно перед Великой депрессией. Это значительно повышает шансы на экономический спад, вероятно, серьезный.

Во время экономических спадов растут безопасные актив - казначейские облигации (TLT). В последние 2 спада TLT вырос на 40% в каждом из них. Вот как выглядит график TLT с 2000 года.

На самом деле, рост цен на казначейские облигации - это классический сигнал, предупреждающий о рецессии.

Когда казначейские облигации растут, а акции падают, как в 2000 или 2007 годах, это называется "акции вниз, облигации вверх" - типичная рецессионная динамика цен.

Инвесторы бегут из акций, опасаясь экономического спада, и бросаются в облигации в поисках безопасности.

В последнее время TLT вырос примерно на 10%, в то время как акции упали. В эти периоды хорошо работают также:

- Казначейские облигации
- Акции коммунальных предприятий
- Акции золотодобывающих компаний

Это график VIX, индекса волатильности S&P 500. Недавно он подскочил с минимума в июле до уровней, сравнимых с 2020 и 2008 годами. Хотя это движение было недолгим, оно свидетельствует о панике инвесторов из-за опасений рецессии.

Должны ли мы паниковать вместе с этими инвесторами? Не обязательно.

Многие из этих всплесков волатильности исторически совпадали с моментами достижения локального дна на рынках, предлагая выгодные возможности для покупки, как это наблюдалось в: - 1998 - 2002 - 2010 - 2011 - 2020 гг.

Однако в 2001 году аналогичный всплеск привел лишь к краткосрочному отскоку рынка перед дальнейшим падением. Всплеск 2008 года стал исключением. В этом случае рынок продолжил падение еще на 30% в течение 5 месяцев после всплеска.

Таким образом, хотя 2008 год был исключением из правил, большинство скачков волатильности стали для инвесторов возможностью покупки.

С технической точки зрения S&P 500 пробил ключевой восходящий ценовой канал и впервые с 2023 года тестирует важнейшие скользящие средние.

Хотя многие маркоэкономические показатели сигнализируют о возможности глобальной рецессии и начале мирового кризиса, существует также большая вероятность, что этого не случится.

ФРС стоит перед выбором: отпустить экономику в свободное падение и позволить системе рухнуть, очиститься и затем восстановиться органически. Или залить все деньгами и спасти ситуацию.

Вот как выглядит ситуация, в которую попали центральные банки с тех пор, как после Второй мировой войны в Бреттон-Вудсе был принят стандарт фиатных денег.

Это касается большинства центральных банков, таких как Япония и США.

Им приходится выбирать между валютным кризисом или кризисом дефляции.

А) Валютный кризис - это когда валюта обесценивается, как сейчас йена, что вынуждает увеличивать эмиссию денежной массы и вызывать инфляцию.

Решение: обесценивание валюты, а также печатание денег, что приводит к удорожанию активов, но увеличивает стоимость жизни .

Таким образом классы разделяются еще больше.

Проблема: гиперинфляция.

Б) Дефляционный кризис - это когда вы не вмешиваетесь и впадаете в депрессию.

Потеря рабочих мест, падение цен на активы, крах рынков, крах недвижимости.

В последний раз это произошло в 1920-х годах и называлось Великой депрессией, после чего произошло естественное очищение экономики, естественное восстановление баланса и медленное восстановление. (15-20 лет), также называемое "перезагрузкой".

Проблема: нет рабочих мест = нет налогов, поэтому нет армии, нет социального обеспечения, что ведет к неизбежной мировой войне.

Что они выберут?

Либо они снова дебютируют и задвинут проблему на второй план, создав больше богатства для держателей активов, но больше бедности для большинства людей в долгах и без активов, либо они этого не сделают, и мы впадем в глобальную рецессию и неизбежную депрессию на десятилетия.

Вот в какой точке мы сейчас находимся.

В этой ситуации неопределенности я инвестирую в лучший финансовый актив последнего десятилетия - биткойн. В системе, которая обесценивает капитал минимум на 7-10% в год, биткойн является лучшим активом на длинной дистанции (5-10 лет).

По некоторым прогнозам, через 21 год, от 10 до 20% мирового богатства будет храниться в биткойне, что приведет его капитализацию к $200+ трлн, а это х200 от текущих значений.

Лично на мой взгляд, соотношение risk / reward очень хорошее.

Еще больше об инструментах и стратегиях, которыми я пользуюсь я рассказываю на своем канале Осторожный инвестор. Моя главная задача - повышать осознанность людей в вопросах инвестиций в криптовалюты и делиться опытом в управлении рисками.

По этой причине, специально для аудитории VC.ru, я подготовил практический интенсив по инвестициям в рынок криптовалют “Булран 2024-25”, который прошло уже 350+ человек.

В нем я поделился своим 7-летним опытом, стратегией, принципами безопасности и ведения портфеля.

Из 4-х видео по 20 минут вы узнаете больше, чем из 10 часов просмотра Ютуба.

И все это совершенно бесплатно :) 👇

Если статья вам понравилась, поставьте лайк и посмотрите также вот эти статьи: