🌪️ Российские активные фонды — бесполезны. Почему 80% проигрывают индексу? Слабейший актив последних лет.

Активные фонды обещают профессиональное управление, но теряют деньги хуже новичков. Почему инвесторы продолжают кормить их комиссиями? Смотрим..

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤

☕#99. За чашкой чая..

Пока из каждого утюга лезут новости о сохранении ключевой ставки, я решил немного поговорить об активных фондах и их полезности на рынке.

Как показывает статистика, в период с 2020 по 2025 год, лишь 18 из 56 активно управляемых российских фондов смогли превзойти индекс Московской биржи (IMOEX). Остальные просто теряли, несмотря на весь свой «профессионализм».

🗿Сама динамика индекса – 7,1% в год (CAGR), что даже не покрывает годовую инфляцию (8–9,5%). То есть среднестатистический инвестор, вложившийся в активный фонд, с высокой вероятностью просто терял деньги.

Почему же фонды, имея ресурсы, команды аналитиков и профессиональных управляющих, всё равно уступают слабой пассивной стратегии «просто держи индекс»?

Российский рынок ≠ Американский рынок. IMOEX ≠ S&P 500. У нас просто нет столько ликвидных бумаг, а половина всего нашего индекса — это три-четыре компании.

Проблема большинства фондов в том, что они не могут выйти из этих активов. В их "доктрине" прописаны лимиты, доли, регламенты. Они обязаны держать в портфеле бумаги, даже если они убыточны или уже давно неперспективны. Тем временем розничный инвестор, в отличие от фондов, может продать всё за секунды и вложиться в перспективные истории.

Сегодня в состав фондов входит всё больше и больше сомнительных компаний...

Почему фонды продолжают их держать❓

То есть фонды не только не могут эффективно управлять капиталом, но ещё и усугубляют падение, когда вынуждены выходить из позиций. В этом плане частные инвесторы имеют огромное преимущество, но продолжают нести деньги в фонды, которые по определению не могут работать эффективно.

В чем главная проблема фондов❓

Также прибавьте к этому низкую ликвидность российского рынка и геополитику... Сразу становится понятно, почему большинство фондов просто не могут обогнать индекс.

Очень важна ваша поддержка, ставь – ♥, и подпишись на канал, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

Последние выпуски: