🙌Вечные облигации на российском рынке. Стоит ли вкладываться?

🕛Perpetual bonds (бессрочные или «вечные» облигации) — это особый долговой инструмент, который не имеет фиксированного срока погашения. Инвестор получает купонный доход неограниченно долго, но не может потребовать возврат номинала. ✖На российском рынке такие облигации встречаются реже, чем на западном, но они есть — в основном у крупных банков и корпораций. Стоит ли их покупать? Давайте разберём все нюансы. #ПолиГрамотность 🔹 Что такое Perpetual Bonds и как они работают? ◻Особенности бессрочных облигаций 🕐Нет даты погашения — эмитент может никогда не возвращать вам номинал. 💲Выплата купонов бессрочно (но компания иногда может их отменить). 🔔 Возможность отзыва (call option) — эмитент вправе выкупить облигации через определённое время (например, через 5–10 лет). 🏦🏦Кто выпускает вечные облигации в России? В основном это банки. Они используют их для долгосрочного финансирования. 🔆Плюсы бессрочных облигаций 🤑Повышенная доходность Из-за отсутствия погашения обычно дают на 1–3% выше, чем обычные корпоративные облигации тех же эмитентов. 🤝Возможность отзыва (плюс для инвестора) Многие российские бонды имеют опцион отзыва через 5–10 лет. Если ставки на рынке упадут, эмитент может выкупить облигации и перевыпустить их под меньший процент. 💼Статус субординированного долга Часто такие облигации учитываются как дополнительный капитал банков. В случае проблем банка их владельцы получат деньги после обычных кредиторов, но до акционеров. 🔥Альтернатива банковским вкладам Если вы ищете доход выше депозита, но не хотите рисковать на фондовом рынке, такие активы могут быть неплохим вариантом. 🙅‍♂ Минусы и риски (особенно в России) 😨Нет гарантии возврата номинала Главный риск — эмитент не обязан выкупать облигацию. Если компания решит не погашать её, вы останетесь с бумагой, которую сложно продать. 😠Риск отмены купонов Некоторые perpetual bonds позволяют эмитенту приостанавливать выплаты (особенно у банков в кризис). 😡Чувствительность к изменению ставок Если ЦБ резко повысит ключевую ставку, рыночная цена облигаций сильно упадёт (ведь срок погашения у них бесконечный). 😵Низкая ликвидность На российском рынке такие облигации торгуются редко, и продать их по справедливой цене может быть сложно. 💡 Кому подходят perpetual bonds в России? ✅ Консервативным инвесторам, готовым держать их долгие годы. ✅ Тем, кто ищет альтернативу вкладам с более высокой доходностью. ✅ Инвесторам, которые верят в стабильность эмитента (например, крупного госбанка). Кому НЕ подходят? ❌ Тем, кто хочет гарантированный возврат номинала (лучше обычные ОФЗ или корпоративные облигации с погашением). ❌ Инвесторам, которым важна ликвидность (продать быстро будет сложно). ❌ Тем, кто ждёт роста ставок ЦБ (цена упадёт). Стоит ли покупать? Да, если: ✔ Вы готовы держать облигации годами и не боитесь отсутствия погашения. ✔ Вам нужен доход выше, чем по вкладам, и вы доверяете эмитенту. ✔ Вы понимаете риски и готовы к возможным просадкам. Нет, если: ✖ Вам важна гарантия возврата номинала. ✖ Вы не хотите рисковать даже минимально. Альтернативы в России: 🔹 ОФЗ и корпоративные облигации с погашением (меньше риска). 🔹 Дивидендные акции (больше риска, но и доходность выше) 🔹 ETF на облигации (более высокий уровень диверсификации) Учитывая все «за» и «против» готовы рассматривать такие облигации в свой портфель? Жду ответов ниже⬇ #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе