«Какие отрасли экономики в современных реалиях России лучше рассматривать для инвестиций»

В условиях текущей экономической ситуации важный аспект, который стоит учитывать, это динамика ключевой ставки Центрального Банка России. Она оказывает значительное влияние на экономику страны, кредитные рынки и фондовые рынки.

Текущая ситуация с ключевой ставкой

Цикл роста ключевой ставки, который начался более года назад, продолжается и до сих пор. В настоящее время ставка составляет 19%, что является максимальным значением за всю историю данного показателя с момента его введения в 2013 году. По прогнозам Центрального Банка России, снижение ставки в этом году не предвидится, наоборот, есть вероятность её повышения до 20%.

Эти меры обусловлены высокой инфляцией, которая сейчас составляет 9%, тогда как таргетный уровень — 4%, а также быстрыми темпами кредитования. Вероятно, что только в следующем году мы увидим смену цикла на снижение ключевой ставки.

Влияние на экономику и кредитный рынок

Продолжительный цикл высоких ставок негативно сказывается на спросе на кредитные продукты. Кроме того, высокие ставки на длинном горизонте повышают риск того, что клиент не сможет платить большие проценту банку, поэтому банк может недополучить платежи.

Влияние на фондовые рынки

При росте ключевой ставки стоимость акций снижается, цены на облигации также падают, а их доходность растёт.

На какие отрасли стоит обратить внимание?

В условиях высоких ставок инвесторам рекомендуется рассматривать компании с низкой долговой нагрузкой и значительной денежной позицией на балансе. Одной из таких отраслей является IT-сектор.

Почему именно IT?

1. Низкая капиталоемкость:

Технологические компании не требуют значительных капитальных вложений (CAPEX) для поддержания и расширения своей деятельности, в отличие от реального сектора, который нуждается в постоянных инвестициях в заводы, инфраструктуру и прочие капитальные активы.

2. Государственная поддержка:

IT-компании получают налоговые льготы и другие формы поддержки от государства в рамках политик цифровизации экономики и импортозамещения.

3. Практические результаты:

IT-сектор показывает стабильный рост акций и уверенные финансовые результаты в текущих экономических условиях.

Перспективы IT-сектора

IT-рынок России демонстрирует значительный рост:

- Ожидается, что к 2030 году рынок увеличится на 12% в год и достигнет 7 трлн рублей. Доля расходов на IT в ВВП составит 2,8%.

- Активное развитие связано с уходом иностранных вендоров и государственными инициативами по замещению их продуктов российскими аналогами.

- IT-компании активно привлекают инвестиции через IPO, такие как Астра, Диасофт, Positive Technologies, IVA Technologies, Элемент. Дополнительно планируется выход на IPO компаний РТК ЦОД, Selectel.

В условиях продолжающегося роста ключевой ставки Центрального Банка, инвесторам следует тщательно оценивать свои возможности и выбирать отрасли, способные адаптироваться к высоким ставкам. IT-сектор выглядит наиболее перспективным выбором благодаря своей независимости от крупных капитальных затрат и значительной государственной поддержке.

С учетом всех факторов, инвестирование в IT-компании может стать разумным стратегическим решением в текущих экономических условиях.

А вы как считаете? Поделитесь в комментариях.