Блокчейн может изменить основы фондового рынка

Современные технологии позволяют фондовым рынкам быть быстрее и сложнее, чем когда-либо.

Но в то время, как скорость исполнения ордеров увеличилась до максимальных скоростей, концептуальная основа самого фондового рынка не сильно изменилась. Фактически, модель, которую мы используем сегодня для урегулирования сделок и обеспечения надлежащего владения акциями, по-прежнему основана на постулатах, первоначально созданных в XVII веке.

Децентрализация в блокчейне – это не истина, это всего лишь парадигма, об этом мы писали в блоге ранее. Эта парадигма существует в целом в блокчейне. Однако мы считаем, что полная децентрализация не полезна на фондовом рынке, особенно глобальном. Но в то же время следует обратить особое внимание на те стороны и ресурсы, которые могут быть усовершенствованы с помощью технологий блокчейн. Например, на такую сторону, чтобы регулирование сделок происходило не через централизованных агентов, а через блокчейн-структуры.

В простом виде централизованная система фондового рынка выглядит так:

Помните, как во время финансового кризиса 2008 г. проблемы чрезмерной централизации и ограниченной прозрачности вылезли наружу. Такие компании как Lehman Brothers и MF Global саморазрушились, и никто не знал, какие активы у них были на балансе.

Если бы запись всех транзакций Лемана была основана на блокчейне и доступна в 2008 году, то пруденциальные регуляторы Lehman могли бы использовать инструменты интеллектуального анализа данных, смарт-контракты и другие аналитические приложения для распознавания аномалий. Регуляторы бы смогли отреагировать заранее на ухудшающуюся кредитоспособность Lehman.

А это уже децентрализованная система фондового рынка в простом виде:

Вместо того, чтобы положить все сделки с акциями через централизованную систему, блокчейн можно использовать для прямой передачи владения акциями между инвесторами.

Это могло бы работать следующим образом:

Обзор подготовлен командой Cryptor.guru.