Венчурное мышление: как принимать эффективные решения и достигнуть выдающегося роста (The Venture Mindset: How to Make Smarter Bets and Achieve Extraordinary Growth)
Вы хотите привлечь инвестиции в свой стартап или даже в идею? Ищите точки роста для бизнеса? Или быть может хотите наладить взаимоотношения в команде или даже в своей семье? Профессор финансов Высшей школа бизнеса Стэнфордского университета Илья Стребулаев рассказывает об основных принципах роста бизнеса.
4.7 🌕🌕🌕🌕🌖 160
🥇Бестселлер: венчурный капитал и инвестиции
1) Кто такие венчурные инвесторы и что они делают?
Венчурные инвесторы — это люди или компании, которые инвестируют в новые, только что созданные компании, обладающие большим потенциалом роста. Они рискуют своими деньгами, вкладывая их в стартапы, которые могут стать следующими гигантами, как Google, Facebook или NVIDIA.
Но суть их работы глубже: они не просто дают деньги. Они помогают стартапам расти, развиваться, находить правильных людей, формировать стратегию. Взамен они получают долю в компании. Если стартап выстреливает, эта доля может стоить миллионы или даже миллиарды долларов.
Интересный факт: почти все крупные компании США за последние 50 лет, такие как Apple, Microsoft или Starbucks, были поддержаны венчурными капиталистами на ранних стадиях. Это их работа — разглядеть потенциал там, где его никто еще не видит.
2) Почему провалы не имеют особого значения?
Провалы не имеют значения, потому что в венчурной индустрии успех измеряется не количеством удачных проектов, а масштабом одного крупного успеха.
Венчурные капиталисты понимают, что 80% их инвестиций, скорее всего, провалятся. Но оставшиеся 20% — и особенно один выдающийся стартап — могут принести такой доход, который окупит все потери и принесёт многократную прибыль.
Ключевой принцип: провал — это не конец, а шаг на пути к чему-то большему. Именно поэтому венчурные капиталисты больше беспокоятся не о том, какие проекты провалились, а о тех, которые они могли пропустить. Они фокусируются на поиске следующего «Google» или «Tesla» и на том, как не упустить шанс вложиться в него.
Это мышление применимо не только в инвестициях. Чтобы добиться большого успеха в любой сфере, нужно быть готовым принимать риски, пробовать, экспериментировать, даже если это иногда ведёт к ошибкам. Ведь только через провалы можно дойти до настоящего прорыва.
3) Как понять, что в стартап не стоит вкладываться?
Чтобы понять, что в стартап не стоит вкладываться, венчурные капиталисты используют метод "красных флажков". Это особый подход, когда вопрос формулируется не как "Почему я хочу вложиться?", а как "Почему я НЕ хочу вложиться?". Такой метод помогает выявить слабые стороны проекта ещё до того, как начнётся глубокий анализ.
Вот несколько ключевых критериев:
- Отсутствие компетентной команды. Если у основателей нет нужных навыков, опыта или харизмы, чтобы убедить других следовать за ними, это сразу вызывает сомнения. Более того, конфликты внутри команды или отсутствие роли лидера усиливают эти опасения.
- Рынок слишком маленький. Если стартап ориентирован на нишевую аудиторию, которая не имеет потенциала для масштабирования, он не сможет стать "звездой", способной оправдать инвестиции.
- Недостаток экспертизы. Если основатели пытаются работать в сфере, где они не разбираются, и не привлекли экспертов, это огромный красный флаг.
- Отсутствие доказательства жизнеспособности идеи. Если продукт или технология не имеют проверенного прототипа, работающей модели или сильной защиты в виде патентов, это снижает шансы на успех.
- Привлекательная история без реальной основы. Часто стартапы с красивыми презентациями и громкими обещаниями привлекают неопытных инвесторов. Однако профессионалы смотрят глубже — например, на структуру совета директоров. Как в случае с Theranos, когда в совете были генералы и адмиралы, но ни одного эксперта в медицине.
Ключевой принцип здесь — не пытаться найти "идеальный стартап", а уметь быстро исключать проекты с очевидными рисками. Помните, хороший венчурный инвестор думает о том, как избежать ошибок, а не только о том, где увидеть успех.
4) Почему человеческий капитал решает всё?
В стартапах решающее значение имеет не только идея, рынок или продукт, но в первую очередь — команда, которая за всем этим стоит.
Почему это так важно?
- Идеи меняются, люди остаются. Любой стартап проходит через неизбежные изменения. Бизнес-модель, продукт или стратегия часто корректируются по мере развития проекта. Успех зависит от того, сможет ли команда адаптироваться к этим изменениям, сделать "пивот" и быстро найти новый курс.
- Конкуренция огромна. В любом перспективном рынке одновременно работают десятки, а то и сотни стартапов. Побеждает не тот, у кого изначально лучшая идея, а тот, кто сумеет её реализовать быстрее, качественнее и гибче других. Именно команда определяет, кто выйдет в лидеры.
- Харизма лидеров. Основатель, который способен вдохновить инвесторов, собрать сильную команду и убедить клиентов, становится движущей силой успеха. Например, если у стартапа пока нет ни продукта, ни финансов, но лидер может привлечь талантливых специалистов, это говорит о его исключительных качествах.
- Командная динамика. У многих стартапов есть несколько основателей, и успешное взаимодействие между ними — это фундамент. Если внутри команды возникают конфликты или не распределены роли (например, кто отвечает за продукт, а кто — за продажи), это приводит к провалу.
Примером этого принципа является ситуация, когда венчурные инвесторы готовы вложиться в команду, даже если у неё нет полностью готовой идеи или продукта. Они видят, что эти люди способны преодолевать трудности, находить решения и двигаться вперёд.
5) Какой стартап может заработать миллиард?
1. Огромный рынок
Чтобы достичь миллиардной оценки, стартап должен работать на большом рынке (TAM), который позволяет масштабироваться. Если рынок слишком нишевой, даже самый блестящий стартап не сможет достичь такой капитализации.
Пример: Uber. Компания вышла на рынок такси, а затем расширила свои услуги на доставку еды и логистику.
2. Преимущество перед конкурентами
Стартапы, которые становятся миллиардерами, имеют уникальное преимущество — технологию, продукт или подход, который сложно скопировать. Это может быть патент, эксклюзивные данные или сеть (Закон Меткалфа), которую другие не могут повторить.
Пример: NVIDIA. Компания стала лидером в области графических процессоров благодаря своим уникальным разработкам, которые активно используются в AI.
3. Команда мирового уровня
Венчурные капиталисты говорят: "Мы инвестируем в людей, а не в идеи". Если у стартапа сильная команда, способная адаптироваться к изменениям и решать сложные задачи, это многократно увеличивает его шансы.
4. Фокус на масштабируемости
Миллиардные стартапы создают продукты или услуги, которые можно легко масштабировать на глобальный уровень с минимальными затратами.
Пример: Airbnb. Услуга бронирования жилья изначально была создана для одной страны, но легко адаптировалась под международный рынок.
5. Тренды и своевременность
Стартапы, которые становятся миллиардерами, часто оказываются в центре ключевых трендов, таких как искусственный интеллект, финтех, зеленые технологии или биотехнологии.
Пример: OpenAI. В 2023 году благодаря стремительному развитию AI компания выросла до миллиардных оценок за считанные годы.
6. Большая удача
Да, удача играет роль. Даже при идеальной стратегии успех иногда зависит от случайностей: правильное время, правильный рынок, правильные люди. Но удача не приходит сама по себе — её нужно подкрепить правильным процессом и подходом.
Итак, стартап, который заработает миллиард, — это сочетание больших идей, блестящей реализации, сильной команды и точного расчета. Главное — найти правильный рынок и уметь быстро адаптироваться, если ситуация меняется.
6) Почему в бизнесе важно опасаться консенсуса?
В бизнесе и особенно в венчурных инвестициях консенсус может быть опасен, потому что он часто ведёт к потере креативности, узкому мышлению и избеганию рисков. И вот почему:
1. Будущее неопределённо
Венчурные капиталисты работают с инновациями, которые меняют правила игры, и предсказать, каким будет будущее, практически невозможно. Если все участники группы приходят к полному согласию, это может означать, что идея слишком очевидна или малоинновационна. В таких случаях вероятность её успеха снижается.
2. Консенсус убивает нестандартные идеи
Когда группа приходит к единодушному решению, она часто избегает нестандартных и рискованных идей. Это связано с тем, что людям комфортнее соглашаться, чем выступать против большинства. Однако именно нестандартные идеи чаще всего приводят к прорывным результатам.
3. Риски группового мышления
Когда все думают одинаково, группа может упустить важные детали, игнорировать риски или переоценивать идею. Групповое мышление склонно подавлять критику, что особенно опасно при оценке стартапов с высокой неопределённостью.
4. Как этого избежать?
В венчурных фондах разработаны механизмы, чтобы избежать вредного консенсуса:
- Младшие сотрудники говорят первыми. Это предотвращает влияние старших коллег и позволяет услышать свежие взгляды. При этом босс и эксперты высказываются последними, потому что их мнение имеет огромное влияние на остальных участников обсуждения. Если они говорят первыми, это может создать эффект "группового давления", подавить разнообразие идей и заблокировать конструктивный диалог.
- Анонимные мнения до обсуждения. Каждый участник фиксирует своё мнение до того, как услышит других.
- Адвокат дьявола. Назначается человек, который специально ищет аргументы против обсуждаемой идеи, чтобы сбалансировать мнение группы.
7) Как встретить своего инвестора и уговорить его вложиться?
Чтобы встретить своего инвестора и убедить его вложиться в ваш стартап, нужно быть подготовленным, целеустремлённым и стратегически выстроить свои шаги. Вот как это можно сделать:
1. Найдите подходящих инвесторов
Не тратьте время на тех, кто не заинтересован в вашем рынке. Изучите фонды и инвесторов (бизнес ангелов), которые специализируются на вашей отрасли.
- Проверьте их портфель: в какие стартапы они уже инвестировали?
- Узнайте, на каком этапе развития компаний они предпочитают входить (посевной этап, раунд A, поздние стадии).
- Посетите профильные мероприятия, конференции и питч-сессии, чтобы познакомиться лично.
2. Подготовьтесь заранее
Вы должны быть готовы к любым вопросам.
- Изучите потенциальные "красные флажки" вашего стартапа и подготовьте на них ответы.
- Разработайте чёткий питч (3-5 минут), который ясно объясняет проблему, ваше решение, рынок, конкурентные преимущества и план масштабирования.
- Подготовьте финансовую модель, road map, презентацию и ответы на ключевые вопросы инвесторов.
3. Первый контакт: короткий и мощный
Первое впечатление важно.
- Напишите короткое, но захватывающее письмо или сообщение с объяснением, почему ваш стартап уникален и что вас делает лучшим в этой нише.
- Если у вас уже есть клиенты, рост или метрики — подчеркните это.
4. Будьте готовы к "интервью" на месте
Инвесторы часто проверяют основателей спонтанно, чтобы понять их уровень подготовки и знаний.
- Если вы получили вопросы, не откладывайте с ответами. Покажите свою компетентность быстро и чётко.
- Например, один из моих студентов, готовясь к встрече с инвестором, отвечал на его вопросы онлайн всю ночь. Это создало эффект надёжного партнёра, и сделка состоялась.
5. Продемонстрируйте сильные и слабые стороны
Не бойтесь говорить о проблемах. Например:
- "Мы ищем инвестиции, чтобы нанять сильного директора по продажам, поскольку пока это наше слабое место." Инвесторы ценят честность и реалистичный взгляд на свои задачи.
6. Создайте личное доверие
Инвесторы вкладывают не только в идею, но и в вас.
- Покажите, что вы готовы работать с рисками и трудностями.
- Продемонстрируйте страсть и уверенность в своём проекте.
- Харизма и способность вдохновлять людей — это то, что делает основателя магнитом для инвестиций.
7. Не ждите — действуйте
Если вы получили первый интерес от инвестора, двигайтесь быстро.
- Отправьте ему все нужные материалы сразу.
- Отвечайте на вопросы оперативно.
- Не бойтесь напомнить о себе, если он долго не отвечает.
Пример из практики: Один из студентов Стэнфорда подготовил 100 вопросов, которые венчурные инвесторы задают стартапам, и ответил на них заранее. Когда он отправил питч инвестору, тот задал ему несколько уточняющих вопросов. Все ответы были готовы буквально за пару часов. Итог — успешное финансирование.
8. Учитывайте психологию
Поймите, что инвесторы тоже люди. Они хотят видеть не только ROI, но и уверенность, что вы человек, с которым приятно работать.
Найти своего инвестора — это комбинация подготовки, правильного позиционирования и уверенности. Будьте готовы к диалогу, слушайте, учитесь, и однажды вы найдёте того, кто поверит в вашу идею так же, как и вы.
8) Могут ли украсть идею и насколько это опасно?
Да, теоретически идея может быть украдена, но на практике это происходит гораздо реже, чем кажется. Почему? Потому что сама по себе идея — это только 1% успеха, остальное — это её реализация.
Почему не стоит бояться?
- Количество идей превышает количество реализаторов. В мире огромное количество идей, но очень мало людей, готовых вложить время, ресурсы и усилия, чтобы довести их до результата.
- Платят за реализацию, а не за идею. Инвесторы, клиенты и партнёры оценивают, насколько команда способна воплотить идею в жизнь, а не саму концепцию. Даже если кто-то узнает о вашей идее, ему придётся пройти тот же сложный путь реализации, что и вам.
- Идея без команды и стратегии бессмысленна. Инвесторы редко оценивают только продукт. Они смотрят на то, есть ли у вас компетентная команда, чёткий план действий и понимание рынка.
Когда стоит быть осторожным?
- Если у вас уже есть уникальная разработка. Например, если вы создали инновационный продукт или технологию, важно защитить её патентом или интеллектуальной собственностью. Особенно это касается медицинских стартапов или сложных технических решений.
- Если вы делитесь деталями слишком рано. Не раскрывайте ключевые технические аспекты, уникальные алгоритмы или секретные подходы без надёжной юридической защиты.
Как защищаться?
- Патенты и авторские права. Если вы разработали уникальный продукт или технологию, подайте заявку на патент. Это особенно важно для инновационных решений в медицине, технологиях и науке.
- Не бойтесь делиться общими идеями. В Кремниевой долине инвесторы принципиально отказываются подписывать соглашения о неразглашении (NDA) на ранних стадиях. Они понимают, что идей много, а вот их реализация — это совсем другая история.
- Подчеркните свою уникальность. Когда вы общаетесь с инвесторами или партнёрами, показывайте не только свою идею, но и то, почему именно вы способны её воплотить.
Реальный взгляд
Если вы слишком боитесь делиться своей идеей, это может быть сигналом, что вы не готовы к миру стартапов. Венчурные инвесторы ищут основателей, которые готовы экспериментировать, доверять другим и двигаться вперёд, несмотря на риски.
Как сказал один известный инвестор: "Если вы боитесь поделиться своей идеей, возможно, проблема не в идее, а в вашем отношении к рискам."
Итак, не зацикливайтесь на защите идеи. Вместо этого сосредоточьтесь на том, как сделать свой проект лучше, быстрее и эффективнее, чем кто-либо другой.
9) Как придумать идею на миллиард?
Придумать идею на миллиард — это не магия, а сочетание наблюдательности, опыта и понимания проблем, которые можно решить на большом рынке. Вот несколько проверенных шагов, которые помогут вам найти ту самую идею:
1. Начните с проблемы, а не с решения
Идея на миллиард начинается с настоящей боли, которую испытывают люди или компании. Посмотрите вокруг и спросите себя:
- Какие проблемы мешают людям жить или работать лучше?
- Какие неудобства вы видите в своей повседневной жизни?
- Где существует неэффективность, которую можно устранить?
Пример: Airbnb появилась, когда основатели заметили, что людям не хватает доступного жилья на крупных мероприятиях.
2. Погрузитесь в свою отрасль
Работая в определённой сфере, вы начинаете видеть её изнутри: недостатки, неэффективности, скрытые возможности. Люди, придумавшие идеи на миллиард, часто сталкивались с проблемой лично.
- Работайте в стартапах или крупных компаниях в интересующей вас области.
- Смотрите, какие процессы можно улучшить или упростить.
Пример: Slack возник как инструмент для внутреннего общения команды, когда разработчики устали от существующих решений.
3. Ищите крупные рынки (или создавайте их)
Большая идея требует большого рынка. Определите, есть ли у вашей проблемы массовое решение, способное охватить миллионы людей.
- Ищите индустрии с высоким потенциалом роста (AI, здоровье, финтех, экология).
- Не бойтесь создавать новый рынок. Uber, например, создал рынок райдшеринга.
4. Следите за глобальными трендами
Инновации часто рождаются на стыке технологий и социальных изменений. Тренды, такие как искусственный интеллект, автоматизация, экологичность, биотехнологии, открывают огромные возможности.
- Какие технологии или изменения в обществе могут стать основой для новой идеи?
- Где традиционные подходы больше не работают?
Пример: Tesla воспользовалась трендом на устойчивую энергетику и экологичный транспорт.
5. Заимствуйте и улучшайте
Идеи на миллиард не всегда уникальны. Иногда достаточно взять успешную концепцию и адаптировать её к другому рынку или улучшить её.
- Что работает в других странах? Можете ли вы перенести это в свою географию?
- Какие продукты можно сделать быстрее, дешевле или удобнее?
Пример: Вдохновляйтесь международными стартапами. Многие успешные компании начинали с локализации зарубежных идей.
6. Смотрите на болезненные точки своей жизни
Если вы сами сталкивались с проблемой, которая вас раздражала, скорее всего, с ней сталкиваются и другие.
- Был ли у вас опыт, когда вы сказали: "Почему это так сложно?"
- Что вы могли бы улучшить, если бы у вас были ресурсы?
Пример: Canva появилась, когда её основатели поняли, как сложно большинству людей создавать профессиональный дизайн.
7. Ищите пересечения своих навыков и потребностей рынка
Идея на миллиард лежит там, где ваши способности и знания пересекаются с потребностями большого рынка.
- В чём вы разбираетесь?
- Какие задачи в вашей сфере остаются нерешёнными?
Пример: Zoom был создан инженером, который понимал, что существующие решения для видеосвязи неудобны.
8. Тестируйте гипотезы быстро
Не бойтесь начинать с минимально жизнеспособного продукта (MVP). Проверьте свою идею на практике. Если есть спрос — масштабируйтесь. Если нет — адаптируйтесь или ищите новую идею.
9. Слушайте людей и изучайте конкурентов
Миллиардная идея может родиться из простого разговора или наблюдения.
- Поговорите с людьми о том, какие проблемы они испытывают.
- Изучите существующие компании и подумайте, что вы могли бы сделать лучше.
Идея на миллиард — это сочетание вашей уникальной перспективы, понимания проблем рынка и способности видеть возможности там, где другие видят препятствия. Но главное — действуйте. Идеи ценны только тогда, когда вы их реализуете.
Продолжение рассказа Ильи Стребулаева об основных принципах развития и роста бизнеса, которые помогут вам принимать более эффективные решения, трансформировать свой бизнес и достигать выдающихся результатов, независимо от вашей отрасли, можно найти в его книге, которая стала бестселлером и лучшей книгой месяца по версии Financial Times.
Книга «Венчурное мышление» (The Venture Mindset) доступна как на русском, так и на английском языках.
#Венчурное_мышление #The_Venture_Mindset #Илья_Стребулаев #Ilya_Strebulaev #Alex_Dang #Венчур #Венчурные_инвестиции #Бизнес_ангелы #Стартапы #Startup #Бизнес #Business #Бестселлер #Bestseller #B0CGLL945G #Amazon #Амазон #PDF #EPUB #EBOOK #лучшие_книги_2024 #the_best_books_of_2024 #nonfiction #новыекниги #новые_книги #newbooks #booken #чтопочитать #что_почитать
Все бы так. И хоть моя "рабочая" жизнь (в основном) состояла в сфере оценки, создания и анализа инвестиционных проектов, но мой интерес всегда лежал в сфере фондового рынка. Я им занимался как хобби более 30-ти лет. Я воспринию фондовый рынок как инвестиционный проект. Какая разница: инвестицонный проект (его реализация) ты вкладываешь в сам бизнес, а вложения в акции - это вложения в часть бизнеса (ведь инвестиционный проект может реализовываться совместно с партнерами). Здесь та же окупаемость своиш вложений ROI, PI, IRR, NPV и т.д., то же дисконтирование в САРЕ и тому подобное... Лучше бы об этом книгу... в этой сфере недостаток финансовой грамотности...
Думаю такие книги есть, например: Capital budgeting decisions, Quantitative Financial Analysis, Stock Market Basics. Кстати у того же ФРИИ много интересных материалов полезных по "финансовой грамотности".
Интересно. Без помощи государства трудно обойтись. Бюджет проекта превышает ранее рассматриваемые мной. Однозначно это инновационный проект федерального уровня. До коммерциализации проекта весьма далеко и лучше не заморачиваться этой идеей на начальной стадии. Его поэтапная реализация возможна только на интузиазме не только на начальном этапе. Я бы проект разбил на этапы. Какой высокой риск на начальном этапе? Если искать частные венчурные инвестиции, то проект никак не защищен. А это значит, что большие деньги, вложенные в проект никак не защищены на данном этапе (от их повторения другими или простого копирования). А если искать частное государственное финансирование, то скорее нет чем да. Там необходимо помнить, что сидят чиновники и с них спросят куда "ушли" государственные деньги. Так что легче ответить нет, чем да.
Поэтому первым этапом проекта должно быть получение патента.
1. Получение патента в России (нужен патентный юрист - в этой сфере тоже специализация и особенности).
2. Если первый этап не прошел (из-за мнений российских ученых, волокиты, по другой причине (такое уже было с графеном), то второй этап получение международного патента (не получение российского патента послужит основанием для межденародного, но там документы придется переводить на англ. язык).
Финансирование получения патента легче найти, существуют фонды как государственные и международные. И при правильном офрмлении всех документов расходы, в основном, только на патентного юриста.
3. Получения патента (подтверждения идеи) значительно снижает риск как для частного венчурного инвестора, так и для государственного чиновника (обоснование его "да"). И можно искать или оставлять заявку для научного эксперимента, с подготовкой условий (финансирование для подготовки эксперимента легче найти). Вы, наверное и без меня знаете, где расположен самый большой коллайдер и оборудование, которое может организовать не только столкновение частиц, но и заданные температуры. После научного эксперимента:
4.Создание полезной модели. Существуют фонды, которые после эксперимента "откроют" финансирование на создание полезной модели (частные и государственные).
5. Создание полноценной модели и проект комерциализации инновационного проекта (легче найти финансирование).
На каждом этапе будут трудности. Необходимо быть готовым к ним.
Каждый этап снижает риск. Иначе пройти научному инновационному проекту (в нашей стране) чрезвычайно трудно (да еще фундаментальному) научному, если это возможно. Пример - графен.
Di dalamsaua dalam potensi pengembangan diri terimakasih
А американский бизнес не отличается от российского? Не спорю есть "точки пересечения" может быть лучше написать о них? Например: сильное различие в патентном законодательстве или например: " человеческий капитал решает все" - там может быть, а у нас - административный ресурс и ROI здесь не поможет. "Бизнес ангелов" у нас практически нет, да и фондов .... кроме государственных. Успех возможен на нашем рынке, но если вмешается его величество случайность (вероятность одна на миллион) или Ваша идея настолько уникальна в Ваших условиях, что ее никто не может повторить.
Бизнес ангелов в РФ много, сам лично общался примерно 20 бизнес ангелами из РФ
Фонды тоже всякие. А гос.фонды чем не угодили? Есть например крутой фонд ФРИИ/СТАРТ/Драйв - для стартапов. Помогают стартапам эффективно, часто даже бесплатно.