в целом логика подсказывает, что уровень невыплат по портфелю, формируемому в последние месяцы должен быть несколько выше, чем до того, другое дело насколько.

кредитный портфель почти на 80% корпоративный. интересно что за заемщики, но есть подозрение, что растут все же крупные ребята, по которым вероятность дефолта хоть и растет, но все же лучше чем по "малышам". риски концентрации нигде не раскрывают - тут конечно очень тонкий момент.

если смотреть физиков, то традиционно у банка где-то 75% портфеля - ипотека, выдачи рыночно на околонулевом уровне, в основном субсидируемая - рисков тоже хватает, но цифры по крайней мере более менее реалистично выглядят.

домыслов в моем комментарии много, но это первые мысли, приходящие на ум. есть стойкое ощущение, что резервов маловато, но это результаты до СПОД, за январь вполне могут досоздать СПОДами, интересно посмотреть что там будет по итогам января и в аудированном отчете по МСФО

кстати не увидел где 4,3 млрд создания резервов в 2023, они так их как-то сильно восстанавливали, возможно перерезервировались годом ранее, а возможно списывали. в детальную отчетность не смотрел - возможно там ответ. ну и за 2024 интересно конечно посмотреть. не исключено, что были большие цессии безнадеги, финрез от которых просто раскидан между статьями и ловко спрятался))