Герман Григорян: Я не настоящий трейдер

Специалист по DMA, HFT и алготрейдингу о том, как устроена его профессия

Ну, прежде всего надо заметить, что алготрейдинг уже популярен, а люди никуда не делись. Они просто сидят за мониторами.

Что касается алгоритмов и роботов. Есть две категории платформ.

Первая - разные алгоритмы, которые работают не быстро, но глубоко анализируют рынок. Она парсят новости, на основании которых делают выводы, формируют аналитику и принимают решения. Кто-то обрабатывает огромные объемы информации и пытается там найти какой-то коллективный разум, например.

Вторая - HFT-торговля. Высокочастотная торговля. Тут другой смысл. Ее задача - быстро принимать решения. Такая категория участников рынка добавляет ликвидность, они становятся естественными маркет-мейкерами. Это профессиональная категория клиентов. Это не одиночки, это команды, которые состоят из IT-специалистов и аналитиков.

Про угрозы. Это сказки для Рен ТВ. Каждый алгоритм написан человеком, за его выполнением тоже смотрит человек. В любой момент можно внести изменения. Потенциальный риск от неправильной работы алгоритма на медленных стратегиях - небольшой. Можно отследить ситуацию, можно закрыть позицию.

Что касается HFT, есть примеры сбоев, которые приводили к разорению фирм и изменению индексов, но это единичные ситуации.

Любая компания в современно мире старается оптимизировать свои издержки, но люди никуда не деваются, их можно обучить и дать им новые задачи.

При ручной торговле возникает очень много стрессовых ситуаций, это мешает даже самому профессиональному трейдеру. Машина не испытывает эмоций. Плюсом такой торговли называют точный расчет. Про минусы говорят люди, которые доверяют эмоциям. Я скорее из первых.

Достаточно популярный - у меня есть 50 тыс. рублей, сделайте мне такого робота, который за 2 месяца заработает 200 тыс. рублей. Мы такому клиенту объясняем, что такого робота у нас нет, а если бы был, то мы бы его оставили себе. Суровая правда жизни.

За счет самообразования людей, количество таких запросов уменьшается. Плюс так сложилось, что наша компания исторически больше работала с профессиональными инвесторами, которые больше погружены в рынок. К брокеру такие люди приходят за инструментарием. Пишут они алгоритмы сами, а к нам обращаются с тем, чтобы мы помогали реализовать их решение.

У нас есть и готовые решения для клиентов, которые по разным причинам не могут полностью посвятить себя торговле. Обычно, из-за банальной нехватки времени. Одним из таких продуктов является робоэдвайзинг. Есть некоторый алгоритм, он разработан группой профессионалов. Алгоритм выбирает тренды, выбирает бумаги, выбирает направление движения рынка и предлагает клиенту следовать стратегии. То есть по сути, все уже сделано, он предлагает заработать на готовой стратегии.

В чем плюс для клиента. Аналитики, которые работают на рынке вручную, подвержены эмоциям, могут быть подкуплены и так далее. Машина всему этому не подвержена и быстрее аналитика. За счет этих факторов робоэдвайзинг хорошо работает как за рубежом, так и у нас.

Мы предложим готовые продукты. Если нужны специальные знания, а у вас их нет, необходимо их приобрести. Мой подход был бы следующий - сначала изучить литературу, освоиться в теме. Сейчас много доступной литературы. Второе - проконсультироваться у профессионала, но на тот момент уже нужно отличать черное от белого.

На рынке очень много недобросовестных консультантов, особенно в “продажах”. Если после всего этого человек все еще хочет писать алгоритмы, мы помогаем ответить на вопросы и разобрать конкретные кейсы.

Лучше давайте от обратного. Можно не разбогатеть, но хотя бы не обанкротиться. Не банкротятся те люди, которые делают торговлю основной профессией, а не хобби. Чтобы заработать состояние, нужно много вложить в эту сферу. После полноценного образования нужен полноценный рабочий день. Каждый день. Я не верю, что можно работать в этой профессии неполный день. Это одна из причин, почему я не торгую самостоятельно.

Нет. Я не настоящий трейдер. Я больше инфраструктурщик.

Все началось с того, что после института я пошел на Московскую биржу. Тогда еще она называлась ММВБ, РТС была их конкурентом. Попал я в операционный департамент, работал на фондовом рынке маклером. Там я познакомился с рынком и начал его изучать. Как на практике, так и по литературе. При этом, очень хотелось бы отметить, что один день наблюдения за рынком примерно в 10 раз информативнее, чем несколько прочитанных книг.

Мне важно две вещи. Информационные технологии и финансовый сектор. Оба эти направления мне близки и интересны, именно поэтому я попробовал совместить. Возможно это было в банках, у брокеров и на бирже. Биржа была мне более интересна, как инфраструктурная организация.

Я обучался тому, что нужно делать, старался понять, что вообще происходит, как работает биржа, ее торговая система, ее операционная система.

Обычно такой подход приводит к проблемам, которые нужно будет разгребать всему коллективу. Причина - банальное отсутствие опыта в решении очень ответственных задач. Помножить эту неопытность на самоуверенность - получается громадная проблема. Так в любой области.

Такой пример. Мы консультировали профессиональных участников рынка, брокеров, по вопросам, связанным с рынком. И у нас была ситуация, когда один из моих коллег, тоже новичок, дал неверную консультацию. В итоге торговый департамент брокера потерял немало денег.

Ущерб оказался в 5-6 нулей. Не так уж и много. Но этот убыток все равно должен на кого-то лечь. В итоге пострадал торговый отдел. Начали выяснять, как такое получилось, почему он ни с кем не посоветовался прежде, чем дать такой совет. Дошло до управляющих менеджеров, которые уже на своем уровне это решали. Этот человек не был должен никому возвращать эти суммы с шестью нулями, но получил выговор и долго не задержался.

Все, конечно, зависит от конкретной компании. Есть коллективы, где дружба и любовь. А есть - где война полнейшая.

Очень все конкурентны. Очень жестко торгуются, договариваются. Компромиссы, споры, прочее, бывают очень бурными. Профессиональная этика существует. Открытых войн нету. Но все отстаивают свои интересы. Все хотят победить. В целом, есть четкие правила игры. Мы все друг друга уважаем.

Работать в этой сфере, особенно, занимать руководящие позиции - тяжелый труд, который требует жертв.

Мои принципы: я против того, чтобы ругать конкурентов. Я против того, чтобы переманивать сотрудников.

Тут нужно четко поделить. Есть розничные клиенты, которые выбирают себе брокера по репутации и надежности. Эти люди не в контакте с менеджментом компании. Поэтому они формируют свои ощущения только исходя из того, что прочитали в сети или видели, или слышали. Такие люди доверяют маркетингу и рекомендациям.

Есть компании и фонды с большим капиталом. Они имеют налаженные отношения с брокерами на уровне руководства. То есть, с управляющими компании, и имеют дело уже с руководством. Общаются они уже не с коллективом и командой, а с конкретными людьми. Поэтому ставка на людей в нашей профессии очень высока.

Мне сейчас 30 лет, пошел работать на биржу я сразу после института. Первые три года я был сотрудником операционного департамента и все больше варился во внутренней кухне.

Мне повезло с карьерой, я попал в инфраструктурную организацию, я начал понимать, как работает рынок, как устроены торги. Это дало первый толчок развития. Биржи было всего две, и их внутреннюю кухню знали не многие. Я это знаю. Я изучил шестеренки ее работы.

В момент объединения бирж меня позвали в бизнес-подразделение. Я уже начал общаться с коллегами, клиентами биржи - брокерами, банками, эмитентами; понимать их запросы. Это взгляд с другой стороны. Появились новые задачи.

Была идея, например, сделать на российской площадке аукцион закрытия. На западе много лет существует практика, когда честная цена “fair price” определяется по итогам этого аукциона. Многие крупные участники рынка и хэдж-фонды используют цену закрытия, сформированную на этом аукционе, для переоценки своих активов, для оценки performance и тд.

В России было некое подобие, но оно было неэффективным, им никто не пользовался. Мы разработали методику, алгоритмы, пошли продавать эту идею проф. сообществу, запустили этот сервис, и она работает. Значимость аукциона будет только повышаться.

Будучи инфраструктурщиков, я был связующим звеном между сейлзами, бизнес-идеологами и IT-департаментом. Я мог достаточно четко писать требования к задачами, проектам, их формулировать, договариваться и тд. Я был поддержкой для ребят-продажников на переговорах, когда они общались с брокерами, так как они не сильно были погружены в детали.

На нашем рынке я считаю оптимальным сроком работы на одном месте 4-5 года. Первые полгода- год обычно идут на притирку к коллективу, изучению внутрикорпоративных правил, особенностей и нюансов, подготовке почвы для внедрения улучшений. Второй год обычно посвящен этому внедрению. Ну и, начиная с третьего, компания начинает получать максимальную выгоду. Естественно, сроки указаны достаточно условно. Например, внедрение какой-нибудь доработки в небольшом фонде может занять неделю, в то время как в крупном банке на это может уйти полгода

Так было и со мной на бирже. Через три года я достиг потолка, стал уставать и понимать, что максимального потенциала достичь не смогу.

Так меня пригласили в ITinvest, я ушел, чтобы стать связующим звеном между бизнес-департаментом и IT. Это распространенная проблема бизнеса: они просто не могут объяснить, что им нужно от IT, и IT реализуют то, что они услышали. Люди говорят по-русски, но совершенно на разных языках.

Сейчас я возглавляю департамент, который отвечает за Prime Business в ITI Cаpital с уклоном в HFT/алго.

На бирже я был начальником отдела тестирования проектов департамента развития фондового рынка бизнес дивизиона “фондовый рынок”.

Тут я возглавляю департамент.

Брокерская деятельность сконцентрирована на бирже, но есть много аспектов, которые не видны извне. Пришлось погружаться. На бирже все взаимодействие с клиентом заключается в сотрудничестве с брокерами, которые принимают решения и занимают довольно высокие должности.

Тут пришлось общаться непосредственно с клиентами и партнерами, отстаивать бизнес интересы.

Самый простой пример. Приходит большой клиент и говорит, что готов работать, но только на таких вот условиях. Они есть у другого брокера, поэтому, мол, если вы мне их не дадите, я и пойду к нему.

Будем ли мы стараться договориться с таким клиентом, или не стоит этого делать? С биржей вопрос так не стоит. Она одна.

Иногда идем на встречу, иногда нет.

Мы стараемся бороться за клиентов, но не ценами, а услугами. Клиент, например, оценил наш терминал. Вот он ему нравится и все.

Разница в комиссии в 10 копеек за сделку компенсируется для него удобством в трейдинге. Мы говорим, давайте мы для вас сделаем сервис, который никто больше не сможет повторить. И делаем.

Нам пришлось много договариваться с различными поставщиками сервисов, услуг и даже с биржей, потому, что она тоже - поставщик сервисов.

Мы всегда бьемся за своих клиентов. Всегда добивается оптимальных условий. Приходится добиваться и ругаться как с российскими, так и с зарубежными компаниями. Обычно находим общие точки.

Моя мечта - уйти на пенсию в 30. Не успел, поэтому откладываю на 10 лет.

В моей мечте порядка семи нулей. И это не рубли. Поэтому она еще не исполнилась.

Хочется всего и сразу. Финансовой стабильности будет достаточно.

Вторая идея - это обучать студентов. Но не так, как это делают в институтах. Рассказывая им правду о том, как устроен рынок, как устроена жизнь. Поэтому я езжу по мероприятиям для розничных инвесторов и профи - трейдеров, рассказываю пока им. Мне очень интересно с ними работать. Когда горят глаза, когда впереди много нового. Я бы побольше работал с ними.

Наверное, я скорее больше про личные выводы. Начиная с того, как устроиться на работу, заканчивая тем, как договариваться.

Я так делал. И это работает.

Бытовой совет. Насущное. Очень часто, общаясь с занятыми сотрудниками сталкиваешься с тем, что они не отвечают на почту. Это неуважение, которые потом отражается на отношениях с партнерами и клиентами. Я так не делаю. Отвечать нужно всегда. Даже когда количество писем в день перевалило за 200, это нужно делать.

Клиентоориентированность - это, конечно, тоже очень важно. Но нужно уметь сохранять уважительную дистанцию. Это непросто, когда клиенты становятся друзьями. Личные отношения - это большой плюс, но важна мера.

Обычно таким ментором становится кто-то из старшего поколения. У меня такой был. Не хочу называть его имя. Что он мне дал? Он обучал своих сотрудников. Он собрал отличную команду и сам был очень профессионален. То же он требовал от сотрудников. Кроме того, приучил всех к деловому подходу. Договоры, переговоры, как принимать решения. Большинство современных руководителей просто раздают задачи. Тот делал иначе. Я очень рад, что у меня есть возможность к нему обращаться. Этот человек занимает достаточно высокий пост в своей среде. Я часто советуюсь с ним о том, как поступить в сложной ситуации, например, в переговорах.

#интервью #ITI_stories #HFT #алготрейдинг #биржа